Pięć najlepszych miejsc realizacji zleceń 2023 — raport / sprawozdanie

Pięć najlepszych miejsc realizacji zleceń 2023 Revolut Securities Europe UAB — raport / sprawozdanie

W przypadku jakichkolwiek rozbieżności lub sprzeczności między tłumaczeniem niniejszego raportu „Pięć najlepszych miejsc realizacji zleceń” a wersją oryginalną w języku angielskim obowiązuje wersja oryginalna. Tłumaczenie ma charakter wyłącznie informacyjny.

1. Informacje dotyczące pięciu najlepszych brokerów realizujących zlecenia w roku 2023

Poniższe informacje odnoszą się do pięciu (5) najlepszych miejsc realizacji zleceń* wykorzystywanych przez Revolut Securities Europe UAB („Revolut Securities”) do realizacji zleceń jego klientów detalicznych**.

* Do celów niniejszego raportu terminy „miejsca” i „brokerzy” są stosowane zamiennie, przy czym należy zauważyć, że Revolut Securities nie łączyło się bezpośrednio z żadnym miejscem realizacji zleceń w okresie sprawozdawczym, a zatem wszystkie zlecenia klientów są kierowane do brokerów będących podmiotami zewnętrznymi.

** Wszyscy klienci Revolut Securities są klasyfikowani jako klienci detaliczni w okresie sprawozdawczym.

Do celów poniższych tabel, zgodnie z rozporządzeniem delegowanym Komisji (UE) 2017/576, zastosowanie mają następujące definicje:

1. „Zlecenie pasywne” oznacza zlecenie wprowadzone do księgi zleceń, które zapewniło płynność.
2. „Zlecenie agresywne” oznacza zlecenie wprowadzone do księgi zleceń, które zajęło płynność.
3. „Zlecenie kierowane” oznacza zlecenie, w którym klient określił konkretne miejsce realizacji zlecenia przed jego realizacją.

Informacje wskazane w poniższych tabelach odnoszą się do klas instrumentów finansowych oferowanych przez Revolut Securities w roku 2023.

Klasa instrumentu: Akcje – udziały i kwity depozytowe (wszystkie zakresy płynności)

Powiadomienie, jeśli <1 średnia liczba transakcji na dzień roboczy w poprzednim roku: Nie

Klasa instrumentu: Fundusze rynku pieniężnego

Powiadomienie, jeśli <1 średnia liczba transakcji na dzień roboczy w poprzednim roku: Nie

Klasa instrumentu: Instrumenty notowane na giełdzie – fundusze ETF

Powiadomienie, jeśli <1 średnia liczba transakcji na dzień roboczy w poprzednim roku: Nie

2. Podsumowanie jakości realizacji zleceń w miejscach realizacji zleceń / u brokerów za 2023 r.

Revolut Securities przedstawia poniżej podsumowanie analizy realizacji zleceń i wniosków wyciągniętych ze szczegółowego monitorowania jakości realizacji zleceń uzyskanych od brokerów realizujących zlecenia Revolut Securities w 2023 r. O ile nie zaznaczono inaczej, stwierdzenia te odnoszą się w równym stopniu do wszystkich instrumentów finansowych oferowanych w okresie sprawozdawczym.

A. Wyjaśnienie względnej wagi, jaką firma przywiązywała do czynników realizacji zleceń, takich jak cena, koszty, szybkość, prawdopodobieństwo realizacji lub jakiekolwiek inne czynniki, w tym czynniki jakościowe, przy ocenie jakości realizacji zleceń

Revolut Securities jest podmiotem przekazującym zlecenia, a zatem nie realizuje zleceń w imieniu klientów w odniesieniu do żadnego z instrumentów finansowych oferowanych swoim klientom. W związku z tym celem Revolut Securities jest działanie w najlepszym interesie klienta poprzez osiągnięcie najlepszych możliwych wyników ogólnych przy kierowaniu zleceń do brokerów realizujących zlecenia będących podmiotami zewnętrznymi.

Monitorowanie w celu zapewnienia najlepszej realizacji jest obowiązkiem Revolut Securities wobec naszych klientów, aby zapewnić podjęcie wszelkich wystarczających kroków w celu uzyskania najlepszego możliwego wyniku, działając w ich imieniu. Do celów monitorowania i oceny jakości realizacji zleceń brane są pod uwagę następujące czynniki realizacji zleceń, jak wskazano w Zasadach realizacji zleceń giełdowych i działania w najlepiej pojętym interesie klienta Revolut Securities:

• Cena – rzetelna cena, po której realizowany jest instrument finansowy;
• Koszty – wszystkie koszty związane ze zleceniem lub transakcją, w tym koszty ukryte, takie jak możliwy wpływ na rynek, wyraźne koszty zewnętrzne, w tym opłaty giełdowe lub rozliczeniowe, oraz wyraźne koszty wewnętrzne;
• Szybkość realizacji – czas potrzebny na realizację zlecenia lub transakcji;
• Prawdopodobieństwo realizacji i rozliczenia – prawdopodobieństwo, że broker będzie w stanie zrealizować zlecenie lub transakcję;
• Wielkość zlecenia – wielkość zrealizowanego zlecenia lub transakcji, z uwzględnieniem wpływu na cenę realizacji (zazwyczaj istotne tylko w przypadku dużych transakcji); oraz
• Wszelkie inne kwestie istotne dla realizacji zlecenia lub transakcji (np. wpływ na rynek) – jak szczególne cechy zlecenia lub transakcji mogą wpływać na sposób osiągnięcia najlepszej realizacji.

Revolut Securities zakłada, że głównym życzeniem klienta jest osiągnięcie najlepszej możliwej ceny całkowitej (ceny instrumentu finansowego i wszystkich związanych z nim kosztów realizacji), dlatego też czynnikom ceny i kosztów przyznaje względny priorytet nad innymi czynnikami. Ponieważ jednak instrumenty finansowe zazwyczaj podlegają wahaniom cen, wybiera tylko tych brokerów, którzy prawdopodobnie zrealizują zlecenia klientów bezzwłocznie.

Jak wskazano w Zasadach realizacji zleceń giełdowych i działania w najlepiej pojętym interesie klienta Revolut Securities, w przypadku gdy klienci udzielają szczegółowych instrukcji dotyczących swoich zleceń, na przykład w odniesieniu do ceny, będą one miały pierwszeństwo przed polityką realizacji zleceń Revolut Securities.

B. Opis wszelkich bliskich powiązań, konfliktów interesów i wspólnej własności w odniesieniu do jakichkolwiek miejsc realizacji zleceń wykorzystywanych do realizacji zleceń

Revolut Securities nie posiada bliskich powiązań, konfliktów interesów i wspólnej własności w odniesieniu do jakichkolwiek miejsc realizacji zleceń lub brokerów wykorzystywanych do realizacji zleceń.

C. Opis wszelkich szczegółowych uzgodnień z miejscami realizacji zleceń dotyczących dokonywanych lub otrzymywanych płatności, rabatów, upustów lub nienależnych korzyści niepieniężnych

Revolut Securities nie ma żadnych szczegółowych uzgodnień z żadnymi miejscami realizacji zleceń i nie otrzymuje żadnego wynagrodzenia, rabatu ani nienależnych korzyści niepieniężnych za kierowanie zleceń klientów do określonego miejsca obrotu lub realizacji zleceń, co naruszałoby nasze zobowiązania w zakresie konfliktów interesów lub zachęt.

D. Wyjaśnienie czynników, które doprowadziły do zmiany wykazu miejsc realizacji zleceń wymienionych w polityce firmy w zakresie realizacji zleceń, jeżeli taka zmiana nastąpiła

W 2023 r. nie wprowadzono żadnych zmian do wykazu miejsc realizacji zleceń / brokerów Revolut Securities

E. Wyjaśnienie, w jaki sposób realizacja zleceń różni się w zależności od kategoryzacji klientów, w przypadku gdy firma traktuje kategorie klientów w różny sposób i w przypadku gdy może to mieć wpływ na uzgodnienia dotyczące realizacji zleceń

Revolut Securities wdraża swoje ramy najlepszej realizacji w ten sam sposób dla wszystkich swoich klientów i nie stosuje żadnej kategoryzacji klientów, która miałaby wpływ na uzgodnienia dotyczące obsługi zleceń.

F. Wyjaśnienie, czy przy realizacji zleceń klientów detalicznych inne kryteria miały pierwszeństwo przed bezpośrednią ceną i kosztami, oraz w jaki sposób kryteria te przyczyniły się do osiągnięcia najlepszego możliwego wyniku pod względem całkowitego wynagrodzenia dla klienta

Cena i koszty realizacji są uważane za główne czynniki realizacji. W zakresie, w jakim może to mieć zastosowanie, jeżeli klient złoży zlecenie ze szczegółowymi instrukcjami obejmującymi wszystkie aspekty zlecenia, wówczas zlecenie to będzie zasadniczo realizowane zgodnie z instrukcjami klienta, co może oznaczać, że pierwszeństwo będą miały inne czynniki niż całkowite wynagrodzenie. W przypadku zlecenia klienta ze szczegółowymi instrukcjami obejmującymi częściowe aspekty zlecenia, najlepsza realizacja ma zastosowanie do aspektów zlecenia nieobjętych instrukcjami.

G. Wyjaśnienie, w jaki sposób firma inwestycyjna wykorzystała wszelkie dane lub narzędzia dotyczące jakości realizacji zleceń, w tym wszelkie dane opublikowane na podstawie rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/575

Revolut Securities monitoruje skuteczność swoich uzgodnień dotyczących realizacji zleceń w celu identyfikacji i wdrożenia, w razie potrzeby, odpowiednich środków. W szczególności Revolut Securities ustanowiło z brokerami następujące uzgodnienia, które pozwalają mu monitorować, nadzorować i weryfikować jakość usług realizacji zleceń:

• Analiza Due diligence i nadzór nad dostawcami – Revolut Securities przeprowadza wstępną analizę due diligence brokerów zgodnie ze swoją Polityką outsourcingu, której częścią jest przegląd Polityki, procedur i procesów najlepszej realizacji dostawcy, aby upewnić się, że posiadają oni uzgodnienia pozwalające na konsekwentne uzyskiwanie najlepszych wyników realizacji. Ponadto obowiązują umowy o poziomie usług („SLA”) określające uzgodnione minimalne poziomy usług w odniesieniu do różnych kryteriów jakości usług wykonawczych. Te umowy SLA są na bieżąco monitorowane;
• Regularne raporty – każdy wybrany broker jest zobowiązany do przeprowadzenia analizy due diligence w odniesieniu do swojego przepływu zleceń. Przegląd jest przeprowadzany regularnie przez odpowiedni Komitet ds. Najlepszej Realizacji, a wyniki są udostępniane Revolut Securities, w tym wszelkie proponowane zmiany do istniejących Polityk i procedur;
• Prawa do audytu – w ramach swoich umów Revolut Securities zachowuje prawo do audytu wybranych brokerów (z zachowaniem wymogów dotyczących powiadomienia, tam gdzie jest to wymagane); oraz
• Nadzór nad działaniem w najlepiej pojętym interesie klienta – co miesiąc kierownictwo wyższego szczebla Revolut Securities spotyka się, aby omówić wyniki analizy najlepszej realizacji przeprowadzonej za pomocą naszego narzędzia do monitorowania realizacji i transakcji. Ponadto ta grupa nadzorcza dokonuje przeglądu raportów dot. działania w najlepiej pojętym interesie klienta od wybranych brokerów i omawia pojawiające się trendy i wyniki jakości wykonania. Ta grupa nadzorcza jest również odpowiedzialna za omawianie wszelkich kwestii związanych z eskalacją i zarządzaniem incydentami w odniesieniu do wszelkich kwestii dotyczących jakości realizacji wynikających z przeglądów SLA i wyników monitorowania.

H. W stosownych przypadkach wyjaśnienie, w jaki sposób firma inwestycyjna wykorzystała dane wyjściowe dostawcy informacji skonsolidowanych, ustanowionego na mocy art. 65 dyrektywy 2014/65/UE

W 2023 r. Revolut Securities nie wykorzystało danych wyjściowych dostawcy informacji skonsolidowanych ustanowionego na mocy art. 65 dyrektywy 2014/65/UE.