Rīkojumu apstrāde un labākās izpildes politika

Rīkojumu apstrāde un labākās izpildes politika

Šī „Pasūtījumu apstrādes un labākās izpildes politikas” versija stājas spēkā 2026. gada 17. augustā. Ja vēlaties iepazīties ar iepriekšējo versiju, lūdzu, noklikšķiniet šeit.

Gadījumā, ja starp šī Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas dokumenta tulkoto versiju un oriģinālo versiju angļu valodā rodas nekonsekvence vai pretrunas, ir spēkā oriģinālā versija. Tulkojums ir tikai atsaucei.

Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas kopsavilkums

Šajā Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas kopsavilkumā (“Kopsavilkums”) ir izklāstīts, kā Revolut Securities Europe UAB, ko Šveicē pārstāv Revolut (Switzerland) AG (“mēs”, “mūs”, “mūsu” vai “Revolut Securities”), apstrādā klientu (“jūs” vai “jūsu”) rīkojumus, lai izpildītu labākās izpildes prasības, kas noteiktas Lietuvas Republikas Finanšu instrumentu tirgu likumā (“LMFI”) ar ko transponē Direktīvas 2014/65/ES par finanšu instrumentu tirgiem noteikumus. Jūs varat izlasīt mūsu Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politiku (“Politika”) tālāk.

1. Darbības joma un mērķis

1.1. Šajā Kopsavilkumā ir izklāstīta vispārējā pieeja tam, kā mēs apstrādājam rīkojumus, lai konsekventi iegūtu labākos iespējamos rezultātus, kad mēs sniedzam ieguldījumu pakalpojumu “rīkojumu izpilde klientu vārdā”. Izlasiet to uzmanīgi un skatiet mūsu Politiku, lai uzzinātu vairāk.

1.2. Ja mēs jūs neinformēsim citādi, mēs uzskatīsim jūs par „mazumtirdzniecības klientu”, kā tas definēts LMFI.

1.3. LMFI mazumtirdzniecības klientu definīcija attiecas gan uz fiziskām personām (“privātpersonām”), gan juridiskām personām (“uzņēmumiem”). Šajā Kopsavilkumā un Politikā sniegtā informācija attiecas gan uz fiziskām personām, gan uz uzņēmumiem.

1.4. Lai iegūtu plašāku informāciju par jūsu kā mazumtirdzniecības klienta klasifikāciju, lūdzu, skatiet mūsu Pakalpojumu, finanšu instrumentu un risku dokumentu (“Riskaa praksts”), kas pieejams šeit.

2. Labākā izpilde

2.1. Ja mēs pieņemam jūsu rīkojumu, mēs vai nu izpildām jūsu rīkojumu paši, veicot darījumus uz sava rēķina (mēs rīkosimies kā galvenais tirgotājs), vai nosūtām jūsu rīkojumu trešās personas brokerim (turpmāk — “brokeris”) izpildei (mēs rīkosimies kā aģents). Visus saņemtos pasūtījumus mēs vai nu nekavējoties un godīgi izpildām paši, vai nosūtām brokerim.

2.2. Kad mēs darbojamies kā jūsu darījuma partneris, mēs esam atbildīgi par jūsu rīkojumu izpildi un veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai tos konsekventi izpildītu ar jums visizdevīgākajiem nosacījumiem un saskaņā ar šo Politiku.

2.3. Kad mēs nosūtām jūsu rīkojumu brokerim, mēs veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu, ka brokeris tos konsekventi izpilda ar jums visizdevīgākajiem nosacījumiem un saskaņā ar savu attiecīgo labākās izpildes politiku. Ja brokerim nav labākās izpildes politikas vai tā standarti neatbilst LMFI noteiktajām prasībām, mēs nodrošinām mūsu labākās izpildes standartus, veicot juridisku vienošanos ar brokeri, ņemot vērā jūsu intereses.

2.4. Mēs esam izveidojuši iekšējas vienošanās ar brokeriem, kas ļauj mums uzraudzīt, pārraudzīt un pārskatīt mūsu pašu vai mūsu izvēlēto brokeru sniegto izpildes pakalpojumu kvalitāti.

2.5. Neskatoties uz mūsu pienākumu pastāvīgi sasniegt labāko rezultātu jūsu labā, ne mēs, ne mūsu brokeris nevar garantēt, ka labākais iespējamais rezultāts tiks sasniegts katra atsevišķa rīkojuma izpildē un attiecībā uz katru klientu. Tas var notikt vairāku iemeslu dēļ, tostarp tāpēc, ka viens un tas pats instruments var tikt tirgots dažādās vietās par nedaudz atšķirīgām cenām; tirgū var ienākt jauni rīkojumi, kas tiek izpildīti pirms jūsu rīkojuma; vai arī citām ieguldījumu sabiedrībām var būt pieejamas labākas cenas, kas nav pieejamas mums vai mūsu brokeriem, vai arī jūs esat iesniedzis īpašus norādījumus, kas mums neļauj sasniegt jums vislabāko rezultātu.

3. Izpildes faktori

3.1. Izpildot vai nosūtot jūsu rīkojumus, mēs ņemam vērā (un pieprasām, lai mūsu brokeri ņemtu vērā) šādus faktorus:

1. cena — godīgā cena, par kādu tiek izpildīts finanšu instruments;
2. izmaksas — visas izmaksas, kas saistītas ar rīkojumu vai darījumu, tostarp netiešās izmaksas, piemēram, iespējamā tirgus ietekme, skaidras ārējās izmaksas, tostarp maksa par valūtas maiņu vai klīringu, un skaidras iekšējās izmaksas;
3. izpildes ātrums — laiks, kas nepieciešams, lai izpildītu rīkojumu vai darījumu;
4. izpildes un norēķinu iespējamība — iespējamība, ka brokeris varēs izpildīt rīkojumu vai darījumu;
5. rīkojuma apjoms — izpildītā rīkojuma vai darījuma apjoms, uzskaite par to, kā tas ietekmē izpildes cenu (parasti attiecas tikai uz lieliem darījumiem); un
6. jebkuri citi apsvērumi, kas attiecas uz rīkojuma vai darījuma izpildi (piemēram, tirgus ietekme) — kā rīkojuma vai darījuma raksturlielumi var ietekmēt to, kā tiek panākta labākā izpilde.

3.2. Mēs pieņemam, ka jūsu galvenā vēlme ir sasniegt labāko iespējamo vispārējo cenu (finanšu instrumenta cena un visas saistītās izpildes izmaksas), tāpēc mēs cenu un izmaksu faktorus uzskatām par prioritāriem salīdzinājumā ar citiem faktoriem. Turklāt, tā kā finanšu instrumentiem parasti ir raksturīgas cenu svārstības, mēs piešķiram lielāku nozīmi arī izpildes ātrumam.

3.3. Ja jūs sniedzat īpašas instrukcijas attiecībā uz saviem rīkojumiem, piemēram, attiecībā uz cenu, jūsu instrukcijai būs prioritāte pār mūsu Politiku, un tā netiks piemērota. Jūs saprotat un piekrītat, ka jūsu konkrētie norādījumi var mums traucēt sasniegt vislabāko iespējamo rezultātu attiecībā uz elementiem, uz kuriem attiecas šie norādījumi.

4. Tirdzniecības darījuma izpildes vietas izvēle

4.1. Atkarībā no finanšu instrumenta veida mēs vai nu būsim jūsu darījuma partneris un tādējādi izpildīsim jūsu rīkojumus, vai arī nosūtīsim rīkojumus brokerim. Pēdējā gadījumā brokeris pēc saviem ieskatiem var izvēlēties pārsūtīto rīkojumu izpildes vietu, ja vien rezultāts atbildīs šajā Kopsavilkumā un Politikā noteiktajiem standartiem un prasībām. Brokeris var izpildīt darījumus pats saviem spēkiem, rīkojoties kā jūsu iesniegtā rīkojuma izpildes vieta, tirdzniecības vietās (biržās, daudzpusējās tirdzniecības vietās vai organizētas tirdzniecības vietās, turpmāk — “tirdzniecības vietas”) vai pie citiem likviditātes nodrošinātājiem.

4.2. Kad mēs darbojamies kā darījuma partneris (galvenais tirgotājs) jūsu darījumos, mēs izpildām jūsu rīkojumus, izmantojot mūsu pašu kapitālu un ārpus tirdzniecības vietas, ko sauc par ārpusbiržas (“OTC”) tirdzniecību. Kad mēs nosūtām jūsu rīkojumu brokerim, tas var arī izpildīt nosūtītos rīkojumus kā ārpusbiržas tirdzniecību vai ar starpniecību. Jūsu rīkojumi var tikt izpildīti ārpusbiržas tirdzniecībā gan attiecībā uz sarakstā iekļautajiem, gan neiekļautajiem (vai no saraksta izņemtajiem) finanšu instrumentiem. Jūs skaidri piekrītat savu rīkojumu izpildei ārpus tirdzniecības vietas. Izņemot rīkojumus ar jūsu īpašajiem norādījumiem, mums ir regulatīvs pienākums iegūt vislabāko iespējamo rezultātu, izpildot jūsu rīkojumus ārpus tirdzniecības vietas.

4.3. Iesniedzot rīkojumus attiecībā uz ārpusbiržas tirdzniecībā tirgotajiem finanšu instrumentiem, jūs esat vairāk pakļauti tirgus riskiem, tostarp likviditātei, svārstīgumam (ieskaitot paaugstinātu novirzes risku) un darījumu partneru riskiem. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

4.4. Mēs esam apņēmušies regulāri uzraudzīt un pārskatīt izpildes kvalitātes rezultātus, ko esam sasnieguši mēs un mūsu izvēlētie brokeri, salīdzinot izpildes datus ar tirgus apstākļiem, ņemot vērā iepriekš minētos izpildes faktorus. Mēs paturam tiesības pārtraukt to brokeru darbību, kuri neatbilst mūsu labākās izpildes prasībām un pieprasīt attiecīgajiem brokeriem pārtraukt tirdzniecību tādās izpildes vietās, kuru veiktspēju mēs uzskatām par nepietiekamu.

4.5. Daļējās akcijas, daļējie biržā tirgotie fondi (katrs no tiem ir “ETF”) un daļējie Amerikas depozitārie sertifikāti (katrs no tiem ir “ADR”) tiks izpildīti, izmantojot mūsu vai attiecīgā brokera kontu, faktiski padarot mūs vai attiecīgo brokeri par jūsu darījumu izpildes vietu.

4.6. Mēs paturam tiesības pēc nepieciešamības pievienot vai noņemt brokerus un izpildes vietas, lai iegūtu vislabāko iespējamo rezultātu jums. Mēs izvēlamies tikai tādus brokerus, kuri apvieno augstas kvalitātes pakalpojumu standartus ar efektīvu izpildes noformēšanu, lai konsekventi iegūtu labāko izpildi. Izvēlēto brokeru labākās izpildes standarti var novest pie jūsu rīkojuma izpildes ārpus tirdzniecības vietas.

5. Uzraudzība, pārskatīšana un atjaunināšana

Mēs katru gadu vai biežāk pārskatām Politikas un Politikas papildinājumus attiecībā uz aktīvu klasēm, kuros notiek būtiskas izmaiņas, kas ietekmē labākās izpildes standartus.

6. Rīkojumu apkopošana un daļēja izpilde

6.1. Izpildot vai nosūtot jūsu rīkojumus brokeriem izpildei, mēs tos neapvienojam ar mūsu rīkojumiem vai citu klientu rīkojumiem, izņemot naudas tirgus fondus (skatiet Naudas tirgus fondu izpildes politikas pielikumu).

6.2. Atsevišķos gadījumos, tostarp situācijās, kad aktīvu tirgus likviditāte ir pārāk zema, jūsu rīkojums var tikt izpildīts tikai daļēji. Tas nozīmē, ka tikai daļa no jūsu sākotnējā rīkojuma tiks iesniegta izpildei. Arī darījuma kopējās izmaksas būs proporcionāli zemākas.

Rīkojumu apstrāde un labākās izpildes politika

Šajā Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikā (“Politika”) ir sīki izklāstīts, kā Revolut Securities Europe UAB, ko Šveicē pārstāv Revolut (Switzerland) AG (“mēs”, “mūs”, “mūsu” vai “Revolut Securities”), apstrādā klientu (“jūs” vai “jūsu”) rīkojumus, lai izpildītu labākās izpildes prasības, kas noteiktas Lietuvas Republikas Finanšu instrumentu tirgu likumā (“LMFI”) ar ko transponē Direktīvas 2014/65/ES par finanšu instrumentu tirgiem noteikumus.

1. Darbības joma un mērķis

1.1. Šajā Politikā ir sīki izklāstīta pieeja tam, kā mēs apstrādājam rīkojumus, lai konsekventi iegūtu jums labākos iespējamos rezultātus, izpildot vai nosūtot jūsu rīkojumus brokeriem. Izlasiet to rūpīgi kopā ar īpašajiem Politikas papildinājumiem attiecībā uz aktīvu klasēm, kas izklāstīti turpmākajās sadaļās.

1.2. Finanšu instrumenti, uz kuriem attiecas Politika, ir šādi:

• pārveduma vērtspapīri un to daļas;
• Amerikas depozitārija kvītis un to daļas;
• akcijas vai vienības kopieguldījumu uzņēmumos (tostarp vienības naudas tirgus fondos, akcijas vai vienības Eiropas ilgtermiņa ieguldījumu fondos (“ELTIF”) un to daļas;
• kopieguldījumu uzņēmumu vienības (ieskaitot vienības naudas tirgus fondos) un to daļas;
• obligācijas;
• cenu starpības līgumi.

1.3. Ja mēs jūs neinformēsim citādi, mēs uzskatīsim jūs par „mazumtirdzniecības klientu”, kā tas definēts LMFI.

1.4. LMFI mazumtirdzniecības klientu definīcija attiecas gan uz fiziskām personām (“privātpersonām”), gan juridiskām personām (“uzņēmumiem”). Šajā Politikā (ieskaitot tās pielikumus) sniegtā informācija attiecas gan uz fiziskām personām, gan uz uzņēmumiem.

1.5. Lai iegūtu plašāku informāciju par jūsu kā mazumtirdzniecības klienta klasifikāciju, lūdzu, skatiet mūsu Pakalpojumu, finanšu instrumentu un risku dokumentu (“Riska apraksts”), kas pieejams šeit.

2. Labākā izpilde

2.1. Ja mēs pieņemam jūsu rīkojumu, mēs vai nu izpildām jūsu rīkojumu paši, veicot darījumus uz sava rēķina (mēs rīkosimies kā galvenais tirgotājs), vai nosūtām jūsu rīkojumu trešās personas brokerim (turpmāk — “brokeris”) izpildei (mēs rīkosimies kā aģents). Visus saņemtos pasūtījumus mēs vai nu nekavējoties un godīgi izpildām paši, vai nosūtām brokerim. Kad mēs rīkojamies kā aģents, pilnīga un galīga informācija par visiem darījumiem saskaņā ar pārsūtīto rīkojumu kļūs mums zināma tikai pēc brokera apstiprinājuma.

2.2. Kad mēs darbojamies kā jūsu darījuma partneris, mēs esam atbildīgi par jūsu rīkojumu izpildi un veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai tos konsekventi izpildītu ar visizdevīgākajiem nosacījumiem un saskaņā ar šo Politiku.

2.3. Kad mēs nosūtām jūsu rīkojumu brokerim, mēs veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu, ka brokeris tos konsekventi izpilda ar visizdevīgākajiem nosacījumiem un saskaņā ar savu attiecīgo labākās izpildes politiku.

2.4. Mēs esam izveidojuši iekšējas vienošanās ar brokeriem, kas ļauj mums uzraudzīt, pārraudzīt un pārskatīt mūsu pašu vai mūsu izvēlēto brokeru sniegto izpildes pakalpojumu kvalitāti, tostarp:

• iekšējais cenu noteikšanas process – kad mēs darbojamies kā jūsu darījumu izpildes vieta, mēs nosakām izpildes cenas, atsaucoties uz cenām, kas novērojamas attiecīgā finanšu instrumenta visatbilstošākajos tirgos, kas ļauj mums cenu noteikšanas procesā iekļaut labākās izpildes apsvērumus;
• pārdevēja uzticamības pārbaude un uzraudzība — mēs veicam brokeru sākotnējās uzticamības pārbaudes saskaņā ar savu Ārpakalpojumu politiku, kuras daļa ietver pārdevēja labākās izpildes politikas, procedūru un procesu pārskatīšanu, lai nodrošinātu, ka tas ir ieviesis pasākumus, lai konsekventi iegūtu labākās izpildes rezultātus. Turklāt ir spēkā pakalpojumu līmeņa līgumi (“SLA”), kuros ir noteikti minimālie pakalpojumu līmeņi attiecībā uz dažādiem izpildes pakalpojumu kvalitātes izpildes kritērijiem. Šie SLA tiek pastāvīgi uzraudzīti;
• regulāri pārskati — katram izvēlētajam brokerim ir jāveic savas rīkojumus plūsmas pārbaude. Pārskatu regulāri veic ar attiecīgās labākās izpildes komitejas starpniecību, un mums tiek iesniegti rezultāti, tostarp jebkādas izmaiņas, kas ierosinātas esošajās politikās un procedūrās pēc tam;
• audita tiesības — saskaņā ar mūsu līgumiem mēs saglabājam tiesības veikt izvēlētu brokeru auditu (nepieciešamības gadījumā ievērojot paziņošanas prasības);
• labākās izpildes pārraudzība — katru mēnesi mūsu augstākā līmeņa vadība (“uzraudzības grupa”) tiekas, lai apspriestu labākās izpildes analīzes rezultātus, kas veikta, izmantojot mūsu izpildes un darījumu uzraudzības rīku. TTurklāt šī uzraudzības grupa pārskata iekšēji vai izvēlētiem brokeriem sagatavotos labākās izpildes ziņojumus un apspriež jaunākās tendences un izpildes kvalitātes rezultātus. Šī uzraudzības grupa ir atbildīga arī par jebkādu eskalācijas jautājumu apspriešanu un incidentu pārvaldību attiecībā uz jebkādām problēmām saistībā ar izpildes kvalitāti, kas izriet no SLA pārskatiem un uzraudzības rezultātiem.

2.5. Neskatoties uz mūsu pienākumu pastāvīgi sasniegt labāko rezultātu jūsu labā, ne mēs, ne mūsu brokeris nevar garantēt, ka labākais iespējamais rezultāts tiks sasniegts katra atsevišķa rīkojuma izpildē un attiecībā uz katru klientu. Tas var notikt vairāku iemeslu dēļ, tostarp tāpēc, ka viens un tas pats instruments var tikt tirgots dažādās vietās par nedaudz atšķirīgām cenām; tirgū var ienākt jauni rīkojumi, kas tiek izpildīti pirms jūsu rīkojuma; vai arī citām ieguldījumu sabiedrībām var būt pieejamas labākas cenas, kas nav pieejamas mums vai mūsu brokeriem.

3. Izpildes faktori

3.1. Izpildot vai nosūtot jūsu rīkojumus, mēs ņemam vērā (un pieprasām, lai mūsu brokeri ņemtu vērā) šādus faktorus:

• cena — godīgā cena, par kādu tiek izpildīts finanšu instruments;
• izmaksas — visas izmaksas, kas saistītas ar rīkojumu vai darījumu, tostarp netiešās izmaksas, piemēram, iespējamā tirgus ietekme, skaidras ārējās izmaksas, tostarp maksa par valūtas maiņu vai klīringu, un skaidras iekšējās izmaksas;
• Izpildes ātrums — laiks, kas nepieciešams, lai izpildītu rīkojumu vai darījumu;
• Izpildes un norēķinu iespējamība — iespējamība, ka brokeris varēs izpildīt rīkojumu vai darījumu;
• rīkojuma apjoms — izpildītā rīkojuma vai darījuma apjoms, uzskaite par to, kā tas ietekmē izpildes cenu (parasti attiecas tikai uz lieliem darījumiem);
• jebkuri citi apsvērumi, kas attiecas uz rīkojuma vai darījuma izpildi (piemēram, tirgus ietekme) — kā rīkojuma vai darījuma raksturlielumi var ietekmēt to, kā tiek panākta labākā izpilde.

3.2. Mēs pieņemam, ka jūsu galvenā vēlme ir sasniegt labāko iespējamo vispārējo cenu (finanšu instrumenta cena un visas saistītās izpildes izmaksas), tāpēc mēs cenu un izmaksu faktorus uzskatām par prioritāriem salīdzinājumā ar citiem faktoriem. Turklāt, tā kā finanšu instrumentiem parasti ir raksturīgas cenu svārstības, mēs piešķiram lielāku nozīmi arī izpildes ātrumam.

3.3. Ja jūs sniedzat īpašas instrukcijas attiecībā uz saviem rīkojumiem, piemēram, attiecībā uz cenu, jūsu instrukcijai būs prioritāte pār mūsu Politiku, un tā netiks piemērota. Jūs saprotat un piekrītat, ka jūsu konkrētie norādījumi var mums traucēt sasniegt vislabāko iespējamo rezultātu attiecībā uz elementiem, uz kuriem attiecas šie norādījumi.

4. Rīkojuma dzīves cikls

4.1. Rīkojumu veikšana notiek, izmantojot lietotni Revolut un Revolut tīmekļa vietni http://www.revolut.com (turpmāk kopā — “lietotne”). Rīkojumus iesniedz, atlasot pogas +Pirkt/-Pārdot.

4.2. Mēs reģistrējam visus rīkojumus, ko saņemam. Ar lietotnes starpniecību veiktie rīkojumi tiek automātiski reģistrēti mūsu žurnālos un ierakstos, kas atbilst ilgtermiņa datu nesēja juridiskajām prasībām. Sistēma nekavējoties hronoloģiskā secībā uztver šādus datus par rīkojumiem, kas veikti, izmantojot lietotni:

• rīkojuma datums un precīzs laiks;
• klienta identifikācijas dati;
• finanšu instrumentu identifikācijas dati saistībā ar veikto rīkojumu;
• rīkojuma instrukcija (pirkt, pārdot utt.);
• rīkojuma veids.

4.3. Jums būs iespēja atcelt savus rīkojumus lietotnē, nospiežot pogu Atcelt blakus rīkojumam, kuru vēlaties atcelt. Tomēr poga Atcelt būs pieejama tikai līdz brīdim, kad mēs izpildām rīkojumu vai nosūtām to brokerim izpildei. Parasti visi tirgus rīkojumi tiks izpildīti uzreiz pēc to veikšanas, tādējādi rīkojumu atcelšanas iespējai būs ļoti ierobežots laiks. Rīkojumus nevar atcelt citādi un to var izdarīt tikai lietotnē.

Pēc tam, kad jūs būsiet apstiprinājis atcelšanas pieprasījumu, rīkojums tiks uzskatīts par neveiktu un netiks izpildīts vai nosūtīts izpildei.

Veiktos rīkojumus, kuri ir izpildīti, nevar rediģēt. Vienīgais veids, kā veikt izmaiņas, ir atcelt esošo rīkojumu un iesniegt jaunu.

4.4. Rīkojumus vai nu izpildīsim mēs vai nosūtīsim brokerim izpildei, izņemot rīkojumus, attiecībā uz kuriem ir piemērojams atteikums izpildīt vai nosūtīt (kā aprakstīts 5.1. punktā). Rīkojumi tiks izpildīti vai nosūtīti to saņemšanas secībā un tieši tādā saturā, kādu jūs izvēlējāties.

4.5. Kad izvēlētais brokeris mums nosūtīs apstiprinājumu par rīkojuma izpildi, mēs nekavējoties nodosim informāciju jums lietotnē. Jūs varēsiet piekļūt visiem apstiprinājumiem tam paredzētā lapā lietotnē.

4.6. . Mēs arī uzņemamies atbildību par mūsu vai brokeru veikto rīkojumu izpildes pārraudzību un izpildi attiecībā uz visiem rīkojumiem, kas veikti, izmantojot mūsu lietotni. Tādējādi mēs nodrošinām, ka līdzekļi un/vai finanšu instrumenti, uz kuriem attiecas rīkojums, tiek nekavējoties un pareizi piegādāti uz attiecīgo kontu. Tas tiek nodrošināts caur juridiskām un operatīvām vienošanām, kā iekšējām, tā tādām, kas noslēgtas starp mums un izvēlētajiem brokeriem.

4.7. Rīkojumi, kas veikti pēc tirgus darba laika beigām vai, ja iespējams, ārpus pagarinātā tirgus darba laika, tiks mēģināti izpildīt, tiklīdz šis tirgus atvērsies, kad attiecīgā instrumenta cena var būt mainījusies.

5. Atteikums nosūtīt

5.1.Mēs esam izveidojuši nepilnīgu sarakstu ar situācijām, kurās mēs atteiksim rīkojumu izpildi nodošanu izpildei. . Tās ir arī daļa no mūsu noteikumiem un nosacījumiem, kuriem jums būs jāpiekrīt, lai kļūtu par mūsu klientu.

5.2. Nepilnīgais saraksts ir norādīts mūsu noteikumu un nosacījumu 23. sadaļā.

6. Izpildes riski

6.1. Jums jāapzinās tālāk uzskaitītie riski saistībā ar finanšu instrumentu rīkojumu izpildi. Lūdzu, ņemiet vērā, ka jūs esat pakļauti šiem riskiem lielākā mērā, ja jūsu pasūtījumi tiek izpildīti ārpus tirdzniecības vietas, ko sauc par ārpusbiržas (“OTC”) tirdzniecību (sīkāka informācija ir skatāma mūsu riska aprakstā):

• novirze attiecas uz starpības risku, kas varētu parādīties starp cenu, par kuru tirdzniecības darījums tika apstiprināts, un cenu, par kuru tiek izpildīta tirdzniecība.Mēs uzraugām tirdzniecības laiku un cenu, izmantojot mūsu automatizētos uzraudzības rīkus, un pārskatām trešo pušu izpildes ziņojumus, lai identificētu tendences kopā ar citiem izpildes faktoriem un veiktu nepieciešamos pasākumus, lai novērstu nepilnības kontrolē; tomēr mēs nevaram garantēt labāko iespējamo rezultātu klientiem katrā tirgošanās reizē (lai gan mēs veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai to panāktu), īpaši apstākļos, kad samazinās likviditāte, notiek tirgus svārstības un citi stresa scenāriji, kas ir ārpus mūsu kontroles;
• starpība attiecas uz vērtspapīru cenas starpības risku tirgus atvēršanās laikā virs vai zem iepriekšējās dienas beigu cenas bez tirdzniecības aktivitātes. Var būt gadījumi, kad starp tirgus slēgšanu un atkārtotu atvēršanu notiek ievērojamas tirgus svārstības, piemēram, pēc ziņu paziņojuma vai ekonomiska notikuma, kas var būtiski ietekmēt neizpildīta rīkojuma izpildi. Jums ir jāapzinās riski, kas saistīti ar svārstīgumu, it īpaši standarta tirdzniecības sesijas slēgšanas/atvēršanas laikā vai tuvu tai;
• tirdzniecības pārtraukumi var rasties vai nu tehnisku kļūmju, darbības traucējumu, savienojamības problēmu, vai citu līdzīga rakstura notikumu dēļ. Mums ir ieviesti pakalpojumu līmeņa līgumi, lai nodrošinātu un uzraudzītu sistēmas darbspējas laiku un eskalācijas procesus vietās, kur pakalpojumu līmeņa līgumi netiek ievēroti.

7. Tirdzniecības darījuma izpildes vietas izvēle

7.1. Atkarībā no finanšu instrumenta mēs vai nu būsim jūsu darījuma partneris un tādējādi izpildīsim jūsu rīkojumus, vai arī nosūtīsim rīkojumus brokerim. Pēdējā gadījumā, tas ir brokera ziņā izvēlēties izpildes vietu pārsūtītajiem rīkojumiem, ja vien rezultāts atbildīs šajā Politikā noteiktajiem standartiem un prasībām. **Brokeris var veikt darījumus pats, tādējādi darbojoties kā izpildes vieta jūsu iesniegtajam rīkojumam, tirdzniecības vietās (fondu biržās, daudzpusējās tirdzniecības sistēmās vai organizētās tirdzniecības sistēmās, turpmāk — “tirdzniecības vietas”) un ar citiem likviditātes nodrošinātājiem.

Attiecībā uz ASV akcijām un Amerikas depozitārajiem sertifikātiem, izpildot jūsu rīkojumus, mēs rīkosimies kā aģents (šādā gadījumā mēs nosūtīsim jūsu rīkojumus brokeriem izpildei) vai kā galvenais tirgotājs (šādā gadījumā mēs izpildīsim jūsu rīkojumus, veicot darījumus uz sava rēķina). Attiecībā uz biržā tirgotajiem fondiem (ETF), obligācijām un citiem parāda instrumentiem mēs rīkosimies tikai kā aģents un nosūtīsim jūsu rīkojumus izpildei trešās puses brokeriem. Attiecībā uz cenu starpības līgumiem (“CFD”) mēs rīkosimies tikai savā vārdā (kā principal) un kļūsim par Jūsu rīkojumu izpildes vietu.

7.2. Kad mēs darbojamies kā darījuma partneris (galvenais tirgotājs) jūsu darījumos, mēs izpildām jūsu rīkojumus, izmantojot mūsu pašu kapitālu un ārpus tirdzniecības vietas, ko sauc par ārpusbiržas (“OTC”) tirdzniecību. Kad mēs nosūtām jūsu rīkojumu brokerim, tas var arī izpildīt nosūtītos rīkojumus ārpus tirdzniecības vietas vai ar starpniecību. Jūsu rīkojumi var tikt izpildīti ārpus tirdzniecības vietas gan attiecībā uz sarakstā iekļautajiem, gan neiekļautajiem (vai no saraksta izņemtajiem) finanšu instrumentiem.

Jūs skaidri piekrītat savu rīkojumu izpildei ārpus tirdzniecības vietas. Izņemot rīkojumus ar jūsu īpašajiem norādījumiem, mums ir regulatīvs pienākums iegūt vislabāko iespējamo rezultātu, izpildot jūsu rīkojumus ārpus tirdzniecības vietas.

7.3. Iesniedzot rīkojumus attiecībā uz ārpus tirdzniecības vietas tirgotajiem finanšu instrumentiem, jūs esat vairāk pakļauti tirgus riskiem, tostarp likviditātei, svārstīgumam (kā arī paaugstinātu novirzes risku) un darījumu partneru riskiem. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

7.4. Mēs esam apņēmušies regulāri uzraudzīt un pārskatīt izpildes kvalitātes rezultātus, ko esam sasnieguši mēs un mūsu izvēlētie brokeri, salīdzinot izpildes datus ar tirgus apstākļiem, ņemot vērā iepriekš minētos izpildes faktorus. Mēs paturam tiesības pārtraukt brokeru darbību, kas neatbilst mūsu labākajām izpildes prasībām un pieprasīt attiecīgajiem brokeriem pārtraukt tirdzniecību izpildes vietās, kuru veiktspēju mēs uzskatām par nepietiekamu. Daži no pasākumiem, ko mēs veicam, ir šādi:

• mūsu darījumu uzraudzības rīka ģenerēto brīdinājumu ikdienas pārskats, kas izceļ gadījumus, kad ir aizdomas par mūsu labākās izpildes standartu pārkāpšanu;
• Iekšēja eskalācija vai tieša eskalācija attiecīgajiem brokeriem, ja tiek konstatēts pārkāpums pret mūsu labākajiem izpildes standartiem;
• ikmēneša uzraudzības grupas sanāksmes, kā izklāstīts 2.4.4. punktā;
• ikmēneša tikšanās ar izvēlētajiem brokeriem, lai analizētu un apspriestu sasniegto izpildes kvalitāti.

7.5. Darījumi ar ASV akcijām var tikt veikti ārpusbiržas tirgū. Daļējās akcijas, daļējie Amerikas depozitārie sertifikāti (ADR) un daļējie biržā tirgotie fondi (ETF) tiks izpildīti ārpus tirdzniecības vietas, ko veiksim mēs vai brokeris.

8. Atlasītie brokeri un izpildes vietas

8.1. Mēs izvēlamies tikai tādus brokerus, kuri apvieno augstas kvalitātes pakalpojumu standartus ar efektīvu izpildes noformēšanu, lai konsekventi iegūtu labāko izpildi. Izvēlēto brokeru labākās izpildes standarti var novest pie ārpusbiržas tirdzniecības izpildes.

9. Uzraudzība, pārskatīšana un atjaunināšana

9.1. Mēs katru gadu vai biežāk pārskatām Kopsavilkuma, Politikas un Politikas papildinājumus attiecībā uz aktīvu klasēm, kuros notiek būtiskas izmaiņas, kas ietekmē labākās izpildes standartus.

9.2. Tāpat katru gadu vai ikreiz, kad notiek būtiskas izmaiņas, tiek pārskatīts 5 labāko izpildes vietu un brokeru pārskats.

9.3. Visas Kopsavilkuma, Politikas, Politikas papildinājumu attiecībā uz aktīvu klasēm un 5 labāko izpildes vietu un brokeru pārskata versijas ir pieejamas šeit.

10. Rīkojumu apkopošana un daļēja izpilde

10.1. Izpildot vai nosūtot jūsu rīkojumus brokeriem izpildei, mēs tos neapvienojam ar mūsu rīkojumiem vai citu klientu rīkojumiem, izņemot naudas tirgus fondus (skatiet Naudas tirgus fondu izpildes politikas pielikumu).

10.2. Atsevišķos gadījumos, tostarp situācijās, kad aktīvu tirgus likviditāte ir pārāk zema, jūsu rīkojums var tikt izpildīts tikai daļēji. Tas nozīmē, ka tikai daļa no jūsu sākotnējā rīkojuma tiks iesniegta izpildei. Arī darījuma kopējās izmaksas būs proporcionāli zemākas.

11. Cenu noteikšanas metodoloģija

11.1. Rīkojoties kā jūsu darījumu izpildes vieta, mēs nosakām izpildes cenas saskaņā ar šādiem principiem:

• Attiecībā uz ASV akcijām un Amerikas depozitārajiem sertifikātiem izpildes cenas nosaka, ņemot vērā cenas visatbilstošākajā finanšu instrumenta tirgū (kas vairumā gadījumu ir akciju primārās kotācijas tirdzniecības vieta) un salīdzinot ar attiecīgajām atsauces cenām.
• Attiecībā uz finanšu instrumentiem, ar kuriem tiek tirgots ārpus tirdzniecības vietas, piemēram, CFD, mēs nosakām izpildes cenu, ņemot vērā novērojamas tirgus cenas līdzvērtīgiem vai salīdzināmiem instrumentiem no uzticamiem avotiem un salīdzinot tās ar cenām, ko piedāvā citi CFD pakalpojumu sniedzēji EEZ teritorijā. Tādējādi galīgās cenas var pamatoti atšķirties no tām, ko kotē tirdzniecības vietas vai citi pakalpojumu sniedzēji.

Izpildes politikas papildinājums attiecībā uz naudas kapitālu

Šajā papildinājumā sniegti papildu norādījumi par rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas (“Politika”) piemērošanu attiecībā uz akcijām, biržā tirgotiem fondiem (“ETF”) un Amerikas depozitārija kvītīm (“ADR”).

1. Politikas piemērojamība

1.1. Šī Politika attiecas uz šo papildinājumu pilnā mērā, tāpēc iesakām jums izlasīt šo pielikumu kopā ar Politiku.

2. Rīkojumu apstrāde

2.1. Kad mēs veicam darījumus kā daļu no portfeļa pārvaldības pilnvarām, rīkojumus izpildām mēs, rīkojoties kā galvenais tirgotājs, vai iesniedzam izvēlētiem brokeriem izpildei. Katrā gadījumā šādi rīkojumi tiks izpildīti saskaņā ar šo Politiku. Turpmākas vienošanās attiecībā uz portfeļa pārvaldību ir izklāstītas Robo digitālās padomu platformas noteikumos, kas atrodami mūsu tīmekļa vietnē.

3. Izpildes faktori

3.1. Izskatītie izpildes faktori un piešķirtā relatīvā prioritāte paliek tāda, kā izklāstīts Politikas 3. punktā.

4. Izvēlētie brokeri

4.1. Šī sadaļa attiecas uz gadījumiem, kad mēs rīkojamies kā aģents. Brokeru izvēle akcijām, ADR un ETF tiek veikta saskaņā ar Politikas 2. punktu.

4.2. Kad mēs darbojamies kā aģents un nosūtām jūsu rīkojumus par Amerikas Savienotajās Valstīs kotētajām akcijām un ADR brokeriem, mēs izmantojam:

• DriveWealth LLC (“DriveWealth”), ASV brokeris-tirgotājs, kas reģistrēts ASV Vērtspapīru un biržas uzraudzības komisijā (“SEC”), un ir Finanšu nozares regulatīvās iestādes (“FINRA”) un Vērtspapīru ieguldītāju aizsardzības korporācijas (“SIPC”) loceklis;
• GTN Asia Financial Services (Pte) Limited (“GTN”), Singapūrā reģistrēts brokeris, kuru regulē Singapūras Monetārā iestāde (“MAS”).

4.3. Attiecībā uz akcijām, kas kotētas Eiropas Ekonomikas zonā, un ETF, tostarp ETF, kas izpildīts Robo digitālās padomu platformas pakalpojumu ietvaros, mēs izmantojam brokeri Upvest Securities GmbH (“Upvest”) ― Vācijas brokeri, ko reģistrējusi un uzrauga Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (“BaFin”).

5. Izpildes vietas

5.1. Izpildes vietu izvēle, ko veic brokeris, tiek veikta saskaņā ar Politikas 7. punktu. Jūs saprotat, ka, rīkojoties kā galvenais tirgotājs, mēs darbojamies kā jūsu rīkojumu izpildes vieta.

5.2. Attiecībā uz ASV akcijām un Amerikas depozitārajiem sertifikātiem, izpildot jūsu rīkojumus, mēs rīkosimies kā aģents un galvenais tirgotājs. Attiecībā uz biržā tirgotajiem fondiem (ETF) mēs rīkosimies tikai kā aģents un nosūtīsim jūsu rīkojumus izpildei brokeriem.

5.3. Akciju daļas, ADR un ETF tiks izpildīti, izmantojot mūsu pašu kontu vai attiecīgā brokera kontu, tādējādi padarot mūs vai attiecīgo brokeri par jūsu darījumu izpildes vietu.

5.4. Dažos gadījumos jūsu rīkojumi var tikt izpildīti ārpus tirdzniecības vietas. Turklāt, ja finanšu instrumentu izņem no tirdzniecības vietas saraksta, visus šāda instrumenta rīkojumus izpilda ārpus tirdzniecības vietas. Šādos gadījumos jūs esat vairāk pakļauts tirgus riskiem. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

Izpildes politikas papildinājums attiecībā uz obligācijām

Šajā papildinājumā ir sniegti papildu norādījumi par Rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas (“Politika”) piemērošanu attiecībā uz obligācijām.

1. Politikas piemērojamība

1.1. Šī Politika attiecas uz šo papildinājumu pilnā mērā, tāpēc iesakām jums izlasīt šo pielikumu kopā ar Politiku.

2. Izpildes faktori

2.1. Relatīvā nozīme, ko mēs piešķiram tirgus rīkojumu izpildes faktoriem, paliek tāda pati, kā norādīts Politikas 3. punktā, galveno uzmanību pievēršot vislabākās iespējamās cenas un ar izpildi saistīto izmaksu sasniegšanai. Izvēlētais brokeris regulāri novērtēs konkrētās obligācijas cenu: vismaz reizi stundā vai biežāk, atkarībā no tirgus apstākļiem. Attiecīgā cena tiks noteikta, aprēķinot vidējās cenas no vairāku tirgu datiem un cenu noteikšanas avotiem, piemēram, CBBT, CBBA un BCN.

2.2. Mēs rūpīgi uzraugām mūsu brokera izpildes kvalitāti, izpildot jūsu rīkojumus, ņemot vērā cenu un izpildes ātrumu. Tas ietver obligāciju izpildes cenas salīdzināšanu ar 3.1. punktā izskaidrotajiem cenu avotiem un vidējā rīkojuma izpildei nepieciešamā laika uzraudzību.

3. Izvēlētie brokeri

3.1. Obligāciju brokeru izvēle notiek saskaņā ar Politikas 2. punktu.

3.2. Attiecībā uz obligācijām mēs izmantojam Singapūrā reģistrētu brokeri, GTN Asia Financial Services (Pte) Limited (“GTN”), ko regulē Singapūras monetārā iestāde (“MAS”).

4. Izpildes vietas

4.1. Obligāciju gadījumā mēs izpildām rīkojumus jūsu vārdā ārpus tirdzniecības vietas tieši ar izvēlēto brokeri.Tas nozīmē, ka katrs rīkojums tiks izpildīts brokerim piederošā kontā, kam jūs piekrītat kā norādīts mūsu noteikumos un nosacījumos. Brokeris būs darījuma partneris (galvenais tirgotājs) visos jūsu obligāciju darījumos, bet mēs rīkosimies kā aģenti, nosūtot jūsu obligāciju rīkojumus brokerim. Attiecībā uz obligācijām mēs rīkosimies tikai kā aģents un nosūtīsim jūsu rīkojumus izpildei brokeriem.

4.2. Tā kā rīkojumi tiek izpildīti ārpus tirdzniecības vietas, jūs esat vairāk pakļauts darījumu partnera kredītriskam. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

4.3. Izņemot rīkojumus ar jūsu īpašām instrukcijām, mums ir regulatīvs pienākums panākt jums vislabāko iespējamo rezultātu, pārsūtot jūsu rīkojumus, kas tiks izpildīti ārpus tirdzniecības vietas.

Izpildes politikas papildinājums attiecībā uz naudas tirgus fondiem

Šajā papildinājumā ir sniegti papildu norādījumi par rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas (“Politika”) piemērošanu attiecībā uz naudas tirgus fondiem (“MMF”).

1. Politikas piemērojamība

1.1. Neskatoties uz to, ka Politika attiecas uz šo papildinājumu pilnā mērā un jums vajadzētu izlasīt šo papildinājumu kopā ar Politiku, ir svarīgi atzīmēt, ka, lai arī mēs apstrādājam fondu vienību abonementus un atpirkšanu, mēs neietekmējam paša fonda pārvaldnieka lēmumus par ieguldījumiem.

2. Rīkojumu apstrāde

2.1. Jūs varēsiet iesniegt rīkojumus (abonēt un atpirkt naudas tirgus fonda vienības), izmantojot lietotni, kā izklāstīts Politikas 4. punktā ar šādiem izņēmumiem:

2.1.1. Pirkšanas rīkojumus iesniedz, izmantojot pogu +Papildināt kontu uz konkrētā MMF ieguldījumu konta lietotnē (t. i., attiecīgajā “elastīgā konta” sākumlapā, kas saukta arī kā “elastīgā naudas fonda” portfeļa sākumlapu). Visi pirkšanas rīkojumi tiks izpildīti tajā pašā dienā, ja tie tiks iesniegti pirms maksājumu noslēgšanas laika. Iesniegtie rīkojumi pēc maksājumu noslēgšanas laika tiks izpildīti nākamajā darbdienā pirms nākamā pieejamā maksājumu noslēgšanas laika. Visu klientu rīkojumu maksājumu noslēgšanas laiks noteiktā darba dienā ir plkst. 10.00 EET (laika josla Lietuvā).

2.1.2. Pārdošanas rīkojumus iesniedz, izmantojot pogu +Izņemt uz konkrētā MMF ieguldījumu konta lietotnē (t. i., attiecīgajā “elastīgā konta” sākumlapā, “elastīgā naudas fonda” portfeļa sākumlapā). Visi pārdošanas rīkojumi tiks izpildīti tajā pašā dienā, ja tie tiks iesniegti pirms maksājumu noslēgšanas laika. Iesniegtie rīkojumi pēc maksājumu noslēgšanas laika tiks izpildīti nākamajā darbdienā pirms nākamā pieejamā maksājumu noslēgšanas laika. Visu klientu rīkojumu maksājumu noslēgšanas laiks noteiktā darba dienā ir plkst. 10.00 EET (laika josla Lietuvā).

2.1.3. Jums nebūs iespējas atcelt veiktos rīkojumus. Drīzāk, jūs varat izmantot iespēju “izņemt” uz konkrētā naudas tirgus fonda (MMF) ieguldījumu konta (“elastīgā konta”, “elastīgā naudas fonda” portfeļa), lai saņemtu savu naudu atpakaļ. Izmantojot opciju “izņemt”, jūs piekrītat atpirkt attiecīgās fondu vienības nākamajā pieejamajā maksājumu noslēgšanas laikā.

3. Izpildes faktori

3.1. Izskatītie izpildes faktori un piešķirtā relatīvā prioritāte paliek tāda, kā izklāstīts Politikas 3. punktā, taču jāpiemin, ka mums ir vislielākā kontrole pār izpildes ātrumu un izpildes un norēķinu iespējamību.

3.2. Zema svārstīguma neto aktīvu vērtības (“LVNAV”) un nemainīgas neto aktīvu vērtības (“CNAV”) īpašību dēļ naudas tirgus fondu, kas ir paredzēti, lai saglabātu nemainīgu NAV uz akciju, un vienlaikus ievērotu attiecīgās regulatīvās prasības, akciju cena tiek saglabāta nemainīga. Lai iegūtu sīkāku informāciju par šo tēmu, lūdzu, skatiet mūsu riska apraksta dokumentu, kas pieejams šeit.

3.3. Izmaksas, kas saistītas ar naudas tirgus fonda izpildi, parasti nepiemēro, un klientiem par ieguldījumu ieņēmumiem tiek iekasēta tikai pakalpojuma maksa, izņemot, ja nelabvēlīgos tirgus apstākļos fonda valde varētu nolemt noteikt likviditātes maksu par atpirkšanu. Lai uzzinātu vairāk par šo tēmu, skatiet mūsu naudas tirgus fonda Ex-ante izmaksu un maksu informācijas atklāšanu šeit.

4. Izvēlētais fonda pārvaldnieks

4.1. Attiecībā uz naudas tirgus fondiem mēs sniedzam ieguldījumu pakalpojumus saistībā ar LVNAV un CNAV fondiem (“fondi”), kas ir Fidelity Institutional Liquidity Funds plc. apakšfondi. Pēdējais minētais ir UCITS atvērts fonds ar nošķirtu atbildību starp apakšfondiem, kas izveidots kā atvērta tipa ieguldījumu sabiedrība, kuru pilnvarojusi un regulē Īrijas Centrālā banka (“atvērts fonds”).

4.2. UCITS fonds var deleģēt pārvaldības darbības pilnvarotam UCITS pārvaldības uzņēmumam. Atvērtais fonds ir deleģējis pārvaldības darbības FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., Ireland Branch (“fondapārvaldnieks”). Lai gan mēs nevaram ietekmēt atvērta fonda iecelšanas lēmumus, mēs izvēlamies naudas tirgus fondus saskaņā ar šīs Politikas 2. punktu un uzraugām jebkādas izmaiņas tajā.

5. Izpildes vietas

5.1. Fondu gadījumā mēs izpildām rīkojumus jūsu vārdā ārpus tirdzniecības vietas tieši ar fondu pārvaldnieku (vai ar iecelto administratoru vai pārsūtīšanas aģentu). Fondu daļas netiek tirgotas nevienā sekundārajā tirgū, un tās var emitēt vai izpirkt tikai ar Revolut Securities starpniecību.

5.2. Fondu pārvaldnieki var deleģēt pārvaldes darbības trešai pusei. Fonda pārvaldnieks iecēla J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, kas darbojas kā administrators, reģistrators un pārskaitījuma aģents (“administrators”). Administrators ir atbildīgs par akciju izsniegšanu un atpirkšanu fondos un vienību turētāju reģistra uzturēšanu.

5.3. Fonds ir pilnvarots iecelt depozitāru, lai nodrošinātu ieguldītāju aktīvu pienācīgu nošķiršanu no fondu aktīviem. Fonda pārvaldniekam ir tiesības izbeigt sadarbību ar depozitāru un iecelt tā vietā jaunu, ja fonda pārvaldniekam ir pamats uzskatīt, ka depozitārs nespēj pildīt savus pienākumus. Depozitārs ir atbildīgs par naudas tirgus fonda akciju glabāšanu un īpašumtiesību verifikāciju, naudas plūsmas uzraudzību, kā arī akciju izsniegšanu/atpirkšanu, ienākumu sadali un NAV aprēķinu pārraudzību saskaņā ar attiecīgajiem noteikumiem.

5.4. Fonda pārvaldnieka ieceltais depozitārs ir J.P. Morgan Bank SE, Dublin Branch (“depozitārs”). Depozitārs darbojas neatkarīgi no fondiem, atvērtā fonda un fonda pārvaldnieka un darbojas tikai fondu un tā ieguldītāju interesēs.

Izpildes politikas papildinājums attiecībā uz cenu starpības līgumiem (CFD)

Šajā papildinājumā ir sniegti papildu norādījumi par rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas (“Politika”) piemērošanu attiecībā uz cenu starpības līgumiem (“CFD”).

1. Politikas piemērojamība

1.1. Šī Politika attiecas uz šo papildinājumu pilnā mērā, tāpēc iesakām jums izlasīt šo pielikumu kopā ar Politiku.

2. Rīkojumu apstrāde

2.1 Mēs izstrādājam CFD un, attiecībā uz CFD, darbojamies kā vienīgā izpildes vieta un tiešais darījuma partneris visos jūsu darījumos (izpildot jūsu darījumus, kad tirgojamies uz sava rēķina). Visi CFD rīkojumi tiek izpildīti tieši ar mums kā galveno darījuma pusi un netiek nosūtīti nevienam trešās puses brokerim vai ārējai izpildes vietai.

2.2 Mēs uzraugām laika nobīdi starp rīkojuma saņemšanu un izpildi un simetriski piemērojam jebkādas cenu pielaides, atkārtotas kotācijas (ja piemērojams) un slippage kontroles, lai cenu svārstības jūsu labā (pozitīvs slippage / labvēlīgāka cena) vienmēr tiktu nodotas tāpat kā svārstības pret jums. Atkārtotas kotācijas un noraidījumi tiek piemēroti tikai tad, ja tas ir pamatoti, konsekventi un netiek izmantoti klientu interesēs. Mēs nodrošinām, ka mūsu riska ierobežošanas stratēģija vai jebkura riska ierobežošanas modeļa izmantošana neietekmē jūsu CFD rīkojumu izpildes kvalitāti un ātrumu (vai jebkādus citus izpildes faktorus).

2.3 CFD rīkojumi tiek apstrādāti godīgi, nekavējoties un saņemšanas secībā, precīzi reģistrējot saņemšanas un izpildes laiku. Stop-loss, limit un maržas slēgšanas rīkojumi tiek izpildīti pēc pirmās pieejamās cenas, kas atbilst rīkojuma veidam un apstiprinātajai cenu noteikšanas metodoloģijai, tostarp tirgos ar cenu lēcieniem vai svārstībām; to apstrāde tiek uzraudzīta, lai nodrošinātu konsekvenci un novērstu kaitējumu klientiem.

2.4. Jūs esat atbildīgs par maržas summas uzturēšanu virs normatīvajos aktos noteiktā 50% līmeņa visiem izpildītajiem rīkojumiem. Kad šis slieksnis ir pārsniegts, mēs automātiski slēgsim vienu vai vairākas jūsu CFD pozīcijas ar vislielākajiem zaudējumiem, līdz uzturēšanas marža atgriezīsies atiestatīšanas līmenī (parasti vismaz 70%).

2.5. Mēs veicam automātisku pozīciju slēgšanu, veicot tirgus rīkojumus tādā vērtībā, kas nepieciešama, lai atgrieztu kopējo maržu līdz nepieciešamajam atiestatīšanas līmenim.

3. Izpildes faktori

3.1. Izpildot CFD rīkojumus kā vienīgā izpildes vieta, mēs veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai panāktu labāko iespējamo rezultātu, ņemot vērā cenu, izmaksas, izpildes ātrumu, izpildes un norēķinu varbūtību (izpildes un noraidījumu rādītājus), apjomu un rīkojuma veidu. Relatīvā nozīme, ko mēs piešķiram tirgus rīkojumu izpildes faktoriem, paliek tāda pati, kā izklāstīts Politikas 3. punktā. Mēs galvenokārt koncentrējamies uz labākās iespējamās cenas sasniegšanu — to panākam, nodrošinot, ka CFD tirgus cena pēc iespējas precīzāk atspoguļo attiecīgā pamataktīva cenu. Mēs arī uzskatām darījuma noslēgšanas ātrumu un varbūtību par būtisku faktoru, ņemot vērā paaugstināto slippage risku, veicot darījumus ar CFD.

3.2 Privātajiem klientiem labāko iespējamo rezultātu novērtē, pamatojoties uz kopējo atlīdzību, kas sastāv no CFD cenas kopā ar visām izpildes izmaksām un maksām, tostarp starpību (t. i., jebkādu uzcenojumu vai atlaidi), nakts finansēšanas izmaksām un jebkurām piemērojamām valūtas konvertācijas maksām.

3.3. Mēs rūpīgi uzraugām izpildes kvalitāti. Tas ietver CFD izpildes cenu salīdzināšanu ar novērojamām tirgus cenām līdzīgiem produktiem visā EEZ, slippage gadījumu biežuma uzraudzību un notikušo pozitīvo slippage gadījumu attiecības pret negatīvajiem slippage gadījumiem novērtēšanu. Visi 7.3. punktā izklāstītie nosacījumi attiecas uz CFD.

3.4 Izņemot gadījumus, kas norādīti turpmāk 3.5. punktā, mēs nodrošinām, ka mūsu pienākumu nodrošināt labāko izpildi izpilde nav atkarīga no lēmumiem par klientu rīkojumu internalizēšanu, mūsu riska ierobežošanas stratēģijas vai izpildes nosacījumiem un kvalitāti, ko mēs saņemam no mūsu riska ierobežošanas darījumu partneriem vai likviditātes nodrošinātājiem. Mūsu riska ierobežošanas pasākumi ir paredzēti vienīgi mūsu pašu tirgus riska pārvaldībai un neietekmē jūsu CFD darījumu izpildi. Jo īpaši mūsu riska ierobežošanas lēmumi, riska ierobežošanas stratēģija un modeļi vai metodikas, ko izmantojam saistībā ar mūsu riska ierobežošanas darbībām, neietekmē cenu, spredus, izpildes ātrumu, rīkojumu apstrādi vai jebkādus citus izpildes nosacījumus, kas attiecas uz jūsu CFD rīkojumiem.

3.5. Noteiktos apstākļos mēs varam izpildīt jūsu darījumus, darbojoties kā darījuma puse (matched principal). Tas nozīmē, ka mūsu riska ierobežošanas darījums ar likviditātes nodrošinātāju un jūsu CFD darījuma izpilde notiek vienlaikus un ar vienādiem nosacījumiem. Rezultātā jūsu CFD darījuma izpilde ir atkarīga no atbilstošā riska ierobežošanas darījuma veiksmīgas izpildes ar likviditātes nodrošinātāju. Mēs varam rīkoties kā „matched principal” saistībā ar noteiktiem nelikvīdiem instrumentiem vai gadījumos, kad dominējošie tirgus apstākļi to padara nepieciešamu piesardzīgas riska pārvaldības nolūkos.

4. Izpildes vietas

4.1. Jūsu CFD rīkojumi vienmēr tiek izpildīti ārpus tirdzniecības vietas, kam Jūs piekrītat saskaņā ar mūsu noteikumiem un nosacījumiem. Jūs saprotat, ka mēs darbojamies kā Jūsu CFD rīkojumu izpildes vieta.

4.2. Attiecībā uz CFD mēs rīkosimies savā vārdā (kā principal), kas nozīmē, ka mēs būsim Jūsu CFD darījumu darījuma partnere un izpildīsim Jūsu rīkojumus, izmantojot mūsu pašu kapitālu. Šādos gadījumos mēs uzņemamies tirgus risku, kuru varam ierobežot (nodrošināties/hedge) saskaņā ar mūsu iekšējo kārtību un riska ierobežojumiem. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu publicēto interešu konflikta politiku.

4.3. Tā kā rīkojumi tiek izpildīti ārpus regulētiem tirgiem, jūs esat vairāk pakļauts darījumu partnera kredītriskam. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

Eiropas ilgtermiņa ieguldījumu fondu izpildes politikas papildinājums (privātā tirgus fondi)

Šajā papildinājumā ir sniegti papildu norādījumi par rīkojumu apstrādes un labākās izpildes politikas (“Politika”) piemērošanu attiecībā uz Eiropas ilgtermiņa ieguldījumu fondiem (“ELTIF”).

1. Politikas piemērojamība

1.1. Politika principā attiecas uz šo papildinājumu pilnā mērā, tāpēc izlasiet šo papildinājumu kopā ar Politiku, lai izprastu ELTIF īpašības. Svarīgi arī ņemt vērā, ka, lai gan mēs apstrādājam fondu akciju vai vienību abonementus un izpirkšanu, mēs neietekmējam fonda pārvaldnieka ieguldījumu lēmumus.

1.2. ELTIF atšķiras no publiski tirgotiem finanšu instrumentiem ar to, ka to akcijas vai vienības netiek tirgotas otrreizējos tirgos un darījumi tiek izpildīti par neto aktīvu vērtību (“NAV”) uz akciju vai vienību, ko aprēķina fonda administrators (nevis, izmantojot tirgus cenu veidošanu). NAV tiek aprēķināta periodiski (nevis pastāvīgi) un tā tiek atvasināta no novērtēšanas metodikām, kas ietvers pieņēmumus un viedokļus par turpmākiem notikumiem un finanšu modeļiem.

1.3. Tā rezultātā noteikti izpildes faktori, piemēram, izpildes vietu cenu konkurence, nav piemērojami to ierastajā mērā, un labākās izpildes standartu mērķis ir nodrošināt efektīvu, precīzu un laicīgu klienta rīkojumu pārsūtīšanu un norēķinu.

2. Rīkojumu apstrāde

2.1. Jūs varēsiet iesniegt abonementa un izpirkšanas rīkojumus (rīkojumus “Pirkt” un/vai “Pārdot” ELTIF vienības), izmantojot lietotni, kā izklāstīts tālāk.

2.1.1. Visus pirkšanas un pārdošanas rīkojumus apstrādā fonds konkrētos datumos visa gada garumā, kā noteikts attiecīgā fonda ELTIF kalendārā (“darījumu datums”).

2.1.2. Revolut ir jāsūta saņemtie rīkojumi mūsu ieceltajam starpniekam 2 darba dienas pirms starpnieka maksājumu noslēgšanas, kas ir mūsu iekšējais iesniegšanas datums (“iesniegšanas datums”).

2.1.3. Mūsu trešās puses izplatītāja un starpnieka platformai Allfunds Bank S.A.U. (“Allfunds”) ir jāsūta rīkojums fondiem parasti 15 dienas pirms darījuma datuma (“starpnieka maksājumu noslēgšana”).

2.1.4. Revolut Securities pārsūta klienta rīkojumus Allfunds, kas rīkojas kā tehniskais starpnieks attiecībā uz rīkojumu novirzīšanu attiecīgajam fonda pārvaldniekam vai fonda administratoram tā izpildei vai norēķinam.

2.2. Abonementa rīkojumus var iesnieg jebkurā laikā, lietotnē izmantojot attiecīgā ELTIF pogu “Pirkt”.

2.2.1. Abonementa rīkojumi, kas iesniegti vismaz 14 dienas pirms iesniegšanas datuma (“lietotāja maksājumu noslēgšana”), tiks apstrādāti nākamajā darījumu datumā. Rīkojumi, kas iesniegti mazāk nekā 14 dienas pirms iesniegšanas datuma, tiks apstrādāti aiznākamajā darījumu datumā.

2.2.2. Visu klientu abonementa rīkojumu maksājumu noslēgšanas laiks noteiktā lietotāja noslēgšanas datumā ir plkst 23.59 CET.

2.2.3. Rīkojumi tiks izpildīti par NAV uz akciju vai vienību, ko ir aprēķinājis fonda administrators attiecīgajiem darījumu datumiem.

2.3. Izpirkšanas rīkojumus var iesnieg jebkurā laikā, lietotnē izmantojot attiecīgā ELTIF pogu “Pārdot”.

2.3.1. Izpirkšanas rīkojumi, kas iesniegti vismaz 1 dienu pirms iesniegšanas datuma (“lietotāja maksājumu noslēgšana”), tiks apstrādāti nākamajā darījumu datumā. Rīkojumi, kas iesniegti mazāk nekā 1 dienu pirms iesniegšanas datuma, tiks apstrādāti aiznākamajā darījumu datumā.

2.3.2. Visu klientu izpirkšanas rīkojumu maksājumu noslēgšanas laiks noteiktā lietotāja noslēgšanas datumā ir plkst 23.59 CET.

2.3.3. No izpirkšanas gūto ieņēmumu pamatā būs NAV, ko aprēķinājis fonda administrators attiecīgajam darījumu datumam.

2.3.4. Uz izpirkšanu var attiekties fonda bloķēšanas periodi saskaņā ar attiecīgā fonda prospektu. Nestingras bloķēšanas perioda gadījumā vienībām vai akcijām, uz kurām attiecas nestingra bloķēšana un kuras tiek izpirktas šī perioda laikā, tiks piemērota priekšlaicīgas izpirkšanas maksa, kuru tieši atskaitīs fonds. Klienta izpirkšanas ieņēmumi būs summa, ņemot vērā priekšlaicīgas izpirkšanas maksas.

2.3.5. Stingras bloķēšanas perioda gadījumā lietotājs nevarēs izpirkt akcijas vai vienības līdz nākamajam pieejamajam izpirkšanas ciklam pēc stingras bloķēšanas perioda beigām. Papildinformāciju par šo tēmu skatiet lietotnē pieejamajā attiecīgā fonda prospektā un mūsu riska aprakstā.

2.4. Uz izpirkšanu attiecas fonda likviditātes vārti, kā tas ir definēts attiecīgā fonda prospektā. Ja tiek piemēroti likviditātes vārti, izpirkšanas ieņēmumi tiek izplatīti proporcionāli vienādi visiem ieguldītājiem attiecīgajā rīkojumu ciklā. ELTIF var būt ierobežota likviditāte un izpirkšanas pieprasījumi var būt aizkavēti vai tikt izpildīti daļēji atkarībā no pamatā esošā fonda likviditātes stāvokļa. Papildinformāciju par šo tēmu skatiet lietotnē pieejamajā attiecīgā fonda prospektā un mūsu riska apraksta dokumentā, kas ir pieejams šeit.

2.5. Rīkojuma atcelšana

2.5.1. Pirkuma un pārdošanas rīkojumus var atcelt līdz attiecīgā atcelšanas termiņa, kas norādīts lietotnē Revolut, plkst 23.59 CET. Pēc tam, kad šis termiņš ir pagājis, rīkojumi kļūst neatsaucami, jo tie tiek apkopoti izpildei un pārsūtīti uz starpnieka platformu.

2.6. Rīkojuma prioritizācija

2.6.1. Saskaņā ar mūsu pienākumu rīkoties jūsu labākajās interesēs, mēs apstrādājam visu klientu rīkojumus ātri un taisnīgi. Mēs nedodam prioritāti nevienam konkrētam klientam vai klientu grupai pār citiem klientiem. Visi rīkojumi tiek iesniegti, apkopoti un apstrādāti kā vienota instrukcija fonda pārvaldniekam. Veicot klientu rīkojumu apkopošanu, nav paredzams, ka šāda apkopošana izraisītu neizdevīgu situāciju atsevišķam klientam.

3. Izpildes faktori

3.1. Izpildes faktori un relatīvā prioritāte paliek tāda, kā izklāstīts Politikas 3. punktā. Izpildot vai pārsūtot Privāto tirgus fondu rīkojumus, mēs veicam visus nepieciešamos pasākumus, lai iegūtu vislabāko iespējamo rezultātu klientiem, ņemot vērā tālāk norādītos izpildes faktorus:

• Pārsūtīšanas un izpildes ātrums
• Izpildes iespējamība
• Norēķinu iespējamība
• Rīkojumu apstrādes operāciju efektivitāte un precizitāte
• Ar rīkojuma pārsūtīšanu saistītās izmaksas

Tā kā šie aktīvi netiek tirgoti otrreizējā tirgū, “cena” nav konkurētspējīgs mainīgais lielums izpildes brīdī un to nosaka, izmantojot fonda neto aktīvu vērtību (“NAV”).

3.2. Atšķirībā no likvīdiem aktīviem, ELTIF netiek tirgoti publiskās tirdzniecības vietās un fonda administrators tos novērtē periodiski (piem., reizi mēnesī vai ceturksnī). Izvietojot rīkojumu, tas tiek izpildīts, pamatojoties uz nākotnes cenām, tas nozīmē, ka galīgā cena būs NAV, kas aprēķināts attiecīgajā darījumu datumā. Tādēļ, izvietojot rīkojumu, būs redzama aptuvenā summa, pamatojoties uz pēdējo pieejamo NAV. Abonementi tiek izvietoti kā naudas summa, tādēļ būs redzams aptuvenais saņemamo akciju vai vienību skaits. Savukārt, izpirkšana tiek izvietota kā akcijas vai vienības, tādēļ būs redzama aptuvenā naudas vērtība (izpirkšanas ieņēmumi). Galīgais saņemto piešķirto akciju vai vienību skaits vai galīgā saņemtā naudas ieņēmumu summa tiks apstiprināta, kad ir aprēķināta jaunā NAV pēc attiecīgā darījumu datuma. Praktiski tas nozīmē, ka jūs varat saņemt vairāk vai mazāk akciju vai vienību (abonementa gadījumā) vai pārdošanas ieņēmumu (izpirkšanas gadījumā) nekā bija norādīts aptuvenajā vērtībā rīkojuma izvietošanas brīdī. Lai iegūtu papildinformāciju par šo tēmu, lūdzu, skatiet mūsu riska aprakstu.

3.3. Izpildes izmaksas parasti netiek piemērotas. Tomēr fonda pārvaldnieks var iekasēt pastāvīgas maksas par pārvaldīšanu un ienesīguma maksas, kā arī priekšlaicīgas izpirkšanas maksas. Detalizēta informācija par visām piemērojamajām izmaksām un maksām, kas saistītas ar ELTIF ieguldījumiem, ir sniegta Ex-ante izmaksu un maksu informācijas atklāšanā šeit.

4. Fonda pārvaldnieku un izplatītāja atlase

4.1. ELTIF gadījumā mēs nodrošinām piekļuvi īpaši atlasītiem ELTIF. Šos fondus pārvalda profesionāli fonda pārvaldnieki, kuri atbild par fonda ieguldījumu stratēģiju, riska pārvaldību un privāto aktīvu portfeli.

4.2. Mēs izmantojam Allfunds Bank S.A.U. kā mūsu primāro tehnisko starpnieka un izplatīšanas platformu. Allfunds nodrošina operāciju infrastruktūru, kas nepieciešama, lai piekļūtu plašam fonda pārvaldnieku klāstam, izmantojot vienu piekļuves punktu.

4.3. Lai gan mēs neietekmējam pamatā esošo ELTIF iekšējo pārvaldību, mēs izvēlamies fondus, kuri ir pieejami mūsu platformā, pamatojoties uz stingriem pienācīgas pārbaudes kritērijiem, tostarp, fonda kvalitāti, regulējumu un operāciju saderību ar mūsu apkopoto sistēmu.

4.4. Mēs pastāvīgi uzraugām fonda pārvaldnieku un Allfunds platformas sniegumu un normatīvo statusu. Tas nodrošina, ka jūsu rīkojumu izpilde saglabājas atbilstoša labākās izpildes faktoriem, kas izklāstīti šī Politikas 3. punktā. Jebkādas būtiskas izmaiņas fonda pārvaldībā vai starpnieka spējās tiek pārskatītas, lai nodrošinātu, ka tās turpina atbilst mūsu ieguldītāju aizsardzības standartiem.

4.5. Fonda pārvaldnieks var piešķirt konkrētu ieguldījumu vai administratīvās funkcijas trešās puses speciālistiem. Tomēr fonda pārvaldnieks saglabā galīgo atbildību par fonda atbilstību tā prospektam un attiecīgajam regulējumam. Mūsu loma ir nodrošināt, ka izvēlētie fondi un platformas nodrošinātājs uztur nepieciešamās struktūras, lai efektīvi apstrādātu mūsu klientu intereses.

5. Izpildes vietas

5.1. ELTIF gadījumā mēs izpildām rīkojumus ārpus regulētām tirdzniecības vietām ar Allfunds Bank S.A.U. starpniecību. Allfunds rīkojas kā centralizēts starpnieks, kas novirza mūsu instrukcijas attiecīgajiem fonda pārvaldniekiem vai to pārskaitījuma aģentiem.

5.2. ELTIF akcijas vai vienības, ko mēs piedāvājam, var izpirkt tikai Revolut Securities ieguldījumu platformā. Jūs nevarat tās pārskaitīt citam brokerim vai pārdot tās otrreizējā tirgū. Turklāt, lai gan noteikti ELTIF piedāvā pircēju un pārdevēju saskaņošanas funkciju, mūsu ieguldījumu platforma neatbalsta šo funkciju.

5.3. Fonda pārvaldnieki parasti ieceļ trešās puses administratoru, kurš atbild par NAV aprēķināšanu un fonda oficiālā akcionāru vai vienību turētāju reģistra uzturēšanu. Konkrētu informāciju skatiet attiecīgā fonda prospektā.

5.4. Fonda pārvaldniekiem ir pienākums iecelt depozitāru, lai nodrošinātu fonda aktīvu drošību, pārraudzīt fonda aktīvu vai vienību izdošanu un izpirkšanu un nodrošināt, ka NAV ir aprēķināts saskaņā ar piemērojamajiem tiesību aktiem un fonda noteikumiem. Fonda pārvaldniekiem ir tiesības izbeigt sadarbību ar depozitāru un iecelt tā vietā jaunu, ja ir pamats uzskatīt, ka depozitārs nespēj pildīt savus pienākumus. Informāciju par iecelto depozitāru skatiet attiecīgā fonda prospektā.