Kvalitetsrapport om de fem bedste handelssteder i 2023

Kvalitetsrapport om de fem bedste handelssteder i Revolut Securities Europe UAB i 2023

I tilfælde af uoverensstemmelse eller konflikt mellem den oversatte version af denne kvalitetsrapport om de fem bedste handelssteder og den oprindelige engelske version vil den oprindelige version være gældende. Oversættelsen er kun til reference.

1. Sammenfatning om de fem vigtigste udførende mæglere i 2023

Nedenstående oplysninger henviser til de fem (5) bedste handelssteder*, der benyttes af Revolut Securities Europe UAB ("Revolut Securities") til udførelse af ordrer fra deres detailkunder**.

* I forbindelse med denne rapport anvendes "handelssteder" og "mæglere" synonymt, idet det bemærkes, at Revolut Securities ikke har haft direkte forbindelse til noget handelssted i rapporteringsperioden. Dermed er alle kundeordrer dirigeret til udførende tredjepartsmæglere.

** Alle Revolut Securities' kunder klassificeres som detailkunder i rapporteringsperioden.

I nedenstående tabeller anvendes følgende definitioner i overensstemmelse med EU-kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/576:

1. "passiv ordre" er en ordre, der er angivet i ordrebogen, og som har tilført likviditet.
2. "aggressiv ordre" er en ordre, der er indgået i ordrebogen, og som har kostet likviditet.
3. "dirigeret ordre" er en ordre, hvor et bestemt handelssted blev specificeret af kunden forud for ordreudførelsen.

Oplysningerne i nedenstående tabeller vedrører de klasser af finansielle instrumenter, Revolut Securities tilbød i 2023.

Instrumentklasse: Aktier – aktier og depotbeviser (alle tick size-likviditetsbånd)

Meddelelse, hvis der er <1 gennemsnitlig handel pr. bankdag i det foregående år: Nej

Instrumentklasse: Investeringsforeninger

Meddelelse, hvis der er <1 gennemsnitlig handel pr. bankdag i det foregående år: Nej

Instrumentklasse: Børshandlede produkter – børshandlede fonde (ETF'er – Exchange Traded Funds)

Meddelelse, hvis der er <1 gennemsnitlig handel pr. bankdag i det foregående år: Nej

2. Oversigt over handelskvaliteten af handelssteder/mæglere i 2023

Herunder præsenterer Revolut Securities et sammendrag af udførelsesanalyser og de konklusioner, der er draget af den detaljerede overvågning af den udførelseskvalitet, som blev opnået af Revolut Securities' udførende mæglere i 2023. Medmindre andet er angivet, gælder disse opgørelser på samme måde for alle finansielle instrumenter, der er tilbudt i regnskabsperioden.

A. Forklaring af den relative betydning, som virksomheden gav udførelsesfaktorerne i form af pris, omkostninger, hastighed, sandsynlighed for udførelse eller andre overvejelser, herunder kvalitative faktorer ved vurdering af udførelseskvaliteten

Revolut Securities er en ordreformidlende enhed og udfører derfor ikke ordrer på kundernes vegne for nogen af de finansielle instrumenter, kunderne tilbydes. Derfor er fokus for Revolut Securities' mål at handle i kundens bedste interesse ved at opnå de bedst mulige samlede resultater, når ordrer sendes til udførende tredjepartsmæglere.

Over for sine kunder har Revolut Securities pligt til at overvåge, at den bedste udførelse opnås, og dermed sikre, at alle nødvendige skridt tages for at opnå det bedst mulige resultat, når de handler på kundernes vegne. Som anført i Revolut Securities' politik om ordrehåndtering og bedste udførelse, tages følgende udførelsesfaktorer i betragtning i forbindelse med overvågning og vurdering af udførelseskvaliteten:

• Kurs – den rimelige kurs, som et finansielt instrument handles til
• Omkostninger - alle omkostninger i forbindelse med ordren eller transaktionen, herunder implicitte omkostninger i stil med den mulige indvirkning på markedet, eksplicitte eksterne omkostninger, herunder veksel- eller clearinggebyrer og eksplicitte interne omkostninger
• Udførelseshastighed – den tid, det tager at udføre ordren eller transaktionen
• Sandsynlighed for udførelse og indfrielse – sandsynligheden for, at mægleren vil være i stand til at gennemføre ordren eller transaktionen
• Ordrestørrelse – størrelsen af den udførte ordre eller transaktion, hvor der tages højde for, hvordan dette påvirker prisen for udførelsen (typisk kun relevant for store transaktioner), og
• Alle andre overvejelser, der er relevante for udførelsen af ordren eller transaktionen (f.eks. markedspåvirkning) – hvordan de særlige karakteristika ved ordren eller transaktionen kan påvirke opnåelse af den bedste udførelse.

Revolut Securities antager, at kundens primære ønske er at opnå den bedst mulige overordnede kurs (kursen på det finansielle instrument og alle relaterede udførelsesomkostninger), og derfor giver den faktorer som kurs og omkostninger relativ prioritet over andre faktorer. Da finansielle instrumenter normalt er underlagt kursudsving, udvælges der imidlertid kun mæglere, der sandsynligvis vil udføre kundeordrer hurtigt.

Som beskrevet i Revolut Securities' politik om ordrehåndtering og ordreudførelse, hvor kunderne angiver specifikke instrukser i forbindelse med deres ordrer, f.eks. med hensyn til kursen, vil dette have prioritet over Revolut Securities' udførelsespolitik.

B. Description of any close links, conflicts of interests, and common ownerships with respect to any execution venues used to execute orders

The Company has no close links, conflicts of interests, and common ownerships with respect to any execution venues or brokers used to execute orders.

C. Description of any specific arrangements with any execution venues regarding payments made or received, discounts, rebates or non-monetary benefits received

The Company has no specific arrangements with any execution venues and does not receive any remuneration, discount or non-monetary benefit for routing your orders to a particular trading venue or execution venue which would infringe our obligations with regards to conflicts of interest or inducements.

D. Forklaring af de faktorer, der førte til en ændring af listen over handelssteder, der er anført i selskabets politik om udførelse, hvis en sådan ændring indtraf

Der er ingen ændringer af udførelsesstedet/mæglerlisten for Revolut Securities for 2023.

E. Forklaring af, hvordan ordreudførelser varierer alt efter kundekategorisering, hvor virksomheden behandler kundekategorier forskelligt, og hvor det kan påvirke ordreudførelserne

Revolut Securities introducerer sine bedste rammer for udførelse på samme måde for alle sine kunder og anvender ikke nogen form for kundekategorisering, der kan få indflydelse på ordrehåndteringen.

F. Forklaring af, om andre kriterier fik forrang frem for den umiddelbar kurs og omkostningerne ved udførelse af ordrer for detailkunder, samt hvordan disse øvrige kriterier var medvirkende til at levere det bedst mulige resultat i form af det samlede vederlag til kunden

Kurs- og udførelsesomkostninger betragtes som værende de primære udførelsesfaktorer. Såfremt en kunde afgiver en ordre med specifikke instrukser, der omfatter alle aspekter af en ordre, vil de, i det omfang det kan være relevant, generelt blive udført i overensstemmelse med kundens instrukser. Det kan betyde, at andre faktorer end den samlede hensyntagen kan have forrang. I tilfælde af, at en kundes ordre indeholder specifikke instrukser, som dækker dele af ordren, gælder den bedste udførelse for de aspekter af ordren, der ikke er omfattet af instruktionerne.

G. Forklaring af, hvordan investeringsselskabet har anvendt data eller værktøjer vedrørende udførelseskvaliteten, herunder data offentliggjort i henhold til EU-kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/575

Revolut Securities overvåger effektiviteten af sine aftaler om ordreudførelse med henblik på at identificere og om nødvendigt implementere passende foranstaltninger. Revolut Securities har især indgået følgende aftaler med mæglerne, som giver dem mulighed for at overvåge, føre tilsyn med og gennemgå kvaliteten af udførelsesydelserne:

• Due diligence og tilsyn med leverandører – i overensstemmelse med sin politik om outsourcing foretager Revolut Securities en indledende due diligence-gennemgang af mæglerne. Som et led heri gennemgås leverandørernes ordreudførelsespolitik, procedurer og processer for at sikre, at de har foranstaltninger på plads, så de konsekvent kan opnå de bedste ordreudførelseresultater. Der er desuden indgået serviceleveranceaftaler ("SLA'er"), som fastsætter de aftalte minimumleverancer af service på tværs af forskellige udførelseskriterier for udførelseskvaliteten. Disse SLA'er overvåges løbende
• Regelmæssige rapporter – hver enkelt valgte mægler er forpligtet til at udvise omhu i forhold til deres respektive ordreflow. Gennemgangen foretages regelmæssigt via den respektive ordreudførelseskomité, og resultaterne deles med Revolut Securities, herunder eventuelle ændringer af eksisterende politikker og efterfølgende procedurer
• Revisionsrettigheder – Revolut Securities forbeholder sig i sine aftaler retten til at revidere de udvalgte mæglere (inden for anmeldelseskrav, hvor det er påkrævet)
• Opsyn med ordreudførelse – hver måned samles den øverste ledelse i Revolut Securities for at drøfte analyseresultaterne af ordreudførelser, som foretages via vores værktøj til overvågning af udførelse og transaktioner. Derudover gennemgår denne opsynsgruppe rapporterne om ordreudførelser fra udvalgte mæglere og drøfter nye tendenser og resultaterne af udførelseskvaliteten. Denne opsynsgruppe er også ansvarlig for at drøfte eskaleringsspørgsmål og hændelsesstyring i forbindelse med eventuelle problemer med udførelseskvaliteten, der opstår som følge af SLA-gennemgange og overvågningsresultater.

H. En redegørelse for, hvordan investeringsselskabet har anvendt output fra en konsolideret udbyder af handelsoplysninger, som fastlagt i artikel 65 i direktiv 2014/65/EU, hvor det måtte være relevant

I 2023 anvendte Revolut Securities ikke output fra en konsolideret udbyder af handelsoplysninger, som fastlagt i artikel 65 i direktiv 2014/65/EU.