Zverejňovanie informácií týkajúcich sa výskumu

Úvod

Investičné služby v Európskom hospodárskom priestore poskytuje spoločnosť Revolut Securities Europe UAB (IČO 305799582; sídlo spoločnosti na adrese Konstitucijos ave. 21B, 08130 Vilnius, Litovská republika), čo je litovská investičná spoločnosť, ktorú autorizuje a reguluje Národná banka Litvy (ďalej len „Revolut Securities“, „my“, „nás“, „naše“). Poskytujeme len služby zamerané na vykonávanie pokynov, ktoré sa týkajú rôznych finančných nástrojov, ako aj služby správy portfólia nášho Robo-poradcu.

Ciele

Spoločnosť Revolut Securities bude poskytovať doplnkovú investičnú službu investičného výskumu, finančnej analýzy alebo iné formy všeobecného odporúčania týkajúce sa transakcií s finančnými nástrojmi v súlade so zákonom Litovskej republiky o trhoch s finančnými nástrojmi.

Spoločnosť Revolut Securities uskutočňuje nezávislý investičný výskum, ktorý zahŕňa všeobecné investičné odporúčania týkajúce sa verejne kótovaných akcií. Spoločnosť Revolut Securities poskytuje svoje investičné odporúčania klientom prostredníctvom aplikácie Revolut pod názvom Návrh Revolut.

Vzhľadom na to spoločnosť Revolut Securities prijala interné pravidlá a postupy na podporu uskutočňovania a poskytovania investičného výskumu.

Metodika Návrhov Revolut

Návrhy vydané spoločnosťou Revolut Securities vychádzajú z interného rámca investičného výskumu obsahujúceho kvantitatívnu aj kvalitatívnu analýzu vrátane, okrem iného:

• Fundamentálnej analýzy: využívanie ziskov spoločnosti, oceňovacej metriky a dividend na predpovedanie očakávaného ročného výnosu. Tieto údaje získavame od externého poskytovateľa Factset UK Limited.
• Hodnotení externých analytikov: externé údaje od analytikov akciového výskumu sú takisto začlenené do našej analýzy na účely vyhodnotenia nálad týkajúcich sa akcií. Tieto údaje získavame od externého poskytovateľa Factset UK Limited.

Fundamentálnu analýzu akcií uskutočňuje tím pre investičný výskum v spoločnosti Revolut Ltd v mene spoločnosti Revolut Securities na základe vnútroskupinových dohôd a s využitím internej metodiky, zatiaľ čo hodnotenia externých analytikov a ich cieľová cena sú dátovými bodmi, ktoré sa získavajú od spoločnosti Factset UK Limited. Tieto analýzy sa holisticky vyhodnocujú, aby sa získali Návrhy Revolut.

Definície Návrhov Revolut

Návrhy poskytované spoločnosťou Revolut Securities sa kategorizujú pomocou trojúrovňového systému hodnotenia:

• Kúpiť: pri aktuálnej cene naši analytici predpokladajú, že akcia v 12-mesačnom časovom horizonte pravdepodobne prekoná výkonnosť svojho referenčného indexu.
• Držať: akcia pravdepodobne v 12-mesačnom časovom horizonte pri svojej súčasnej hodnote vygeneruje výnosy na úrovni svojho referenčného indexu.
• Predať: akcia pravdepodobne v 12-mesačnom časovom horizonte pri svojej súčasnej hodnote dosiahne horšiu výkonnosť ako referenčný index.

Referenčný index akcie, s ktorým sa vykonáva porovnanie, sa bude zobrazovať v aplikácii Revolut. Americké akcie sa budú napríklad porovnávať s indexom S&P 500.

Rozdelenie odporúčaní „kúpiť“, „držať“ alebo „predať“ za posledných 12 mesiacov a podiel emitentov v každej z týchto kategórií, ktorým sme v tom istom období poskytovali podstatné investičné a/alebo doplnkové služby, je uvedený tu.

Informácie o rizikách a citlivosť

Návrhy Revolut, ako aj všetky ostatné údaje alebo vyhlásenia týkajúce sa očakávaných alebo cieľových výnosov, sú prognózy vychádzajúce z určitých predpokladov a trhových podmienok, ktoré sa môžu meniť. Výkonnosť v minulosti a prognózy nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. Zmena týchto predpokladov môže mať závažný vplyv na návrhy alebo očakávané výsledky. Zvážiť je potrebné najmä tieto hlavné riziká:

• Riziko emitenta a úverové riziko. Návrhy Revolut vychádzajú z predpokladov o finančnej výkonnosti emitenta vrátane jeho predpokladaného zisku. Ak emitent čelí finančným ťažkostiam, prevádzkovým problémom, zmenám v dopyte na trhu alebo iným nepriaznivým podmienkam, skutočný zisk sa môže líšiť od predpokladov. To môže mať negatívny vplyv aj na hodnotu cenných papierov emitenta a jeho schopnosť plniť si záväzky voči investorom.
• Dividendy nie sú zaručené. Dividendy sa vyplácajú na základe diskrečnej právomoci emitenta a môžu byť znížené alebo pozastavené. Ak sú dividendy nižšie, ako sa predpokladalo, môže to mať vplyv na potenciálny výnos akcie.
• Zmeny v trhových a ekonomických podmienkach. Na hodnotu akcií môžu mať vplyv celkové pohyby na trhu, ekonomický vývoj a odvetvové udalosti.
• Politické riziko. Na emitentov môžu negatívne vplývať vládne a správne rozhodnutia, čo môže spôsobiť zníženie hodnoty ich akcií.
• Zmeny v hodnoteniach externých analytikov. Hodnotenia externých analytikov, ktoré sa používajú na vyhodnotenie nálad na trhu, sa môžu na základe nových informácií alebo vývoja na trhu zmeniť. Aj skutočná výkonnosť spoločnosti sa môže líšiť od očakávaní analytikov.

Na predpoklady, z ktorých vychádzajú Návrhy Revolut, môžu mať vplyv aj iné riziká, ktoré sa môžu vyskytnúť. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom dokumente Opis rizík.

Konflikt záujmov

Spoločnosť Revolut Securities zaviedla spoľahlivé pravidlá a postupy, ktorými sa predchádza akýmkoľvek konfliktom záujmov pri poskytovaní Návrhov Revolut, alebo ktorými sa takéto konflikty záujmov riešia. Patria k nim:

1. oddelenie investičného výskumu od ostatných funkcií v rámci spoločností Revolut Securities a Revolut Group s cieľom zabrániť výmene informácií, ak existuje riziko konfliktu záujmov,
2. oddelenie reportovacích línií s cieľom zabezpečiť nezávislosť tímu pre investičný výskum od zamestnancov zaoberajúcich sa obchodovaním, predajom a ďalšími funkciami, ak existuje riziko konfliktu záujmov,
3. osobné transakcie výskumných analytikov podliehajú dodatočnému monitorovaniu a kontrolám dodržiavania predpisov,
4. odmena tímu pre investičný výskum sa neodvíja od konkrétnych investičných transakcií ani na ne nie je viazaná.

Ďalšie informácie si prečítajte v našich pravidlách upravujúcich konflikt záujmov.

Informácie týkajúce sa konkrétneho emitenta

Spoločnosť Revolut Securities alebo niektorý z členov jej skupiny uzavrela v priebehu posledných 12 mesiacov zmluvy s pridruženými spoločnosťami Virtu Financial, Inc. a Jefferies Financial Group Inc. týkajúce sa poskytovania investičných služieb.

Odmietnutia zodpovednosti a obmedzenia

• V Návrhoch Revolut sa neprihliada na vašu osobnú situáciu a tieto návrhy nie sú investičným poradenstvom ani osobnými odporúčaniami. Slúžia len na všeobecné informačné účely a nepredstavujú ponuku ani navádzanie k nákupu či predaju žiadneho finančného nástroja. Pred uskutočnením finančných transakcií alebo predplatením investičných služieb musíte starostlivo zvážiť vlastnú finančnú situáciu, oboznámiť sa s relevantnými dokumentmi a informáciami alebo vyhľadať profesionálne nezávislé poradenstvo.
• Údaje na fundamentálnu analýzu a hodnotenia externých analytikov sa získavajú od spoločnosti Factset UK Limited, nezávislého externého poskytovateľa. Spoločnosť Revolut Securities neposkytuje žiadne vyhlásenia, záruky ani garancie týkajúce sa presnosti alebo úplnosti údajov tretích strán použitých pri investičnom výskume.
• Rozhodnutia spoločnosti Revolut Securities obchodovať na vlastný účet ako hlavná zmluvná strana sú nezávislé od Návrhov Revolut, ktoré poskytuje.

Distribúcia a aktualizácie

Návrhy Revolut sa poskytujú prostredníctvom aplikácie Revolut a vypracúva ich tím analytikov investičného výskumu. Každý Návrh Revolut obsahuje dátum zverejnenia, ako aj históriu návrhu, a môže sa denne alebo v reakcii na významný vývoj prehodnotiť alebo aktualizovať.