Retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring

Denne versjonen av Retningslinjene for ordrehåndtering og beste utførelse gjelder fra 13. februar 2026. Hvis du ønsker å se den forrige versjonen, kan du klikke her.

I tilfelle uoverensstemmelser eller konflikt mellom den oversatte versjonen av disse retningslinjene for beste utføring og den opprinnelige versjonen på engelsk, vil den opprinnelige versjonen gjelde. Oversettelsen er kun til referanse.

I. Sammendrag over retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring

Dette sammendraget over retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring («Sammendrag») beskriver hvordan Revolut Securities Europe UAB, representert i Sveits av Revolut (Sveits) AG, («vi», «oss», «vår» eller «Revolut Securities») håndterer kundeordrer («du» eller «dine») for å oppfylle de beste utførelseskravene som er definert i loven om markeder for finansielle instrumenter i Republikken Litauen («LMFI») som innførte bestemmelsene i direktivet om markeder for finansielle instrumenter 2014/65/EU. Du kan lese våre retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjer») nedenfor.

1. Omfang og formål

1.1. Denne oppsummeringen beskriver den generelle tilnærmingen til hvordan vi håndterer ordrer for å oppnå konsekvent best mulig resultat for deg når vi tilbyr investeringstjenester for «utførelseav ordrer på vegne av kunder». Du bør lese den nøye og se våre retningslinjer for ytterligere informasjon.

1.2. Med mindre vi informerer deg om noe annet, behandler vi deg som en «detaljhandelkunde», som definert i LMFI.

1.3. LMFIs definisjon av detaljhandelkunder refererer til både fysiske personer («enkeltpersoner») og juridiske enheter («bedrifter»). Informasjonen i dette sammendraget og i retningslinjene gjelder både enkeltpersoner og bedrifter.

1.4. For ytterligere informasjon om klassifiseringen din som detaljhandelkunde, se dokumentet Beskrivelse av tjenester, finansielle instrumenter og risikoer («risikobeskrivelse») som er tilgjengelig her.

2. Beste utførelse

2.2. Når vi opptrer som motpart for transaksjonen din, er vi ansvarlige for utførelsen av ordrene dine og tar alle nødvendige skritt for å utføre dem på en konsekvent måte til de gunstigste betingelsene for deg og i samsvar med disse retningslinjene.

2.3. Når vi overfører ordren din til en megler, tar vi alle nødvendig skritt for å sikre at megleren utfører dem på en konsekvent måte til de gunstigste betingelsene for deg og i samsvar med deres respektive retningslinjer for beste utføring. Der megleren ikke har retningslinjer for beste utføring eller deres standarder ikke oppfyller kravene som er angitt i LMFI, håndhever vi våre beste utførelsesstandarder gjennom juridiske ordninger med megleren, med din beste interesse i tankene.

2.4. Vi har etablert interne ordninger som gjør det mulig for oss å overvåke, ha tilsyn med og gjennomgå kvaliteten på utførelsestjenestene som enten vi eller meglerne vi har valgt, leverer.

2.5 Selv om vi er forpliktet til konsekvent å skaffe deg de beste resultatene, kan verken vi eller megleren vår garantere at de best mulige resultatene oppnås på hver eneste bestilling og for hver kunde. Dette kan ha mange årsaker, deriblant at det samme instrumentet kan omsettes på forskjellige steder til litt forskjellige priser, at nye ordrer kan komme inn på markedet og utføres før ordren din, at investeringsfirmaer kan ha tilgang til bedre priser som ikke er tilgjengelige for oss eller megleren vår, eller at du har sendt inn spesifikke instruksjoner som hindrer oss i å oppnå det beste resultatet for deg.

3. Utførelsesfaktorer

3.1. Når vi utfører eller overfører ordrene dine, tar vi (og vi krever at meglerne tar) hensyn til følgende faktorer:

pris – den rettferdige prisen som et finansielt instrument utføres til;
kostnader – alle kostnader knyttet til ordren eller transaksjonen, herunder implisitte kostnader som for eksempel mulig markedspåvirkning, eksplisitte eksterne kostnader, herunder børs- eller avregningsavgifter og eksplisitte interne kostnader;
utførelseshastighet – tiden det tar å utføre ordren eller transaksjonen;
sannsynlighet for utførelse og oppgjør – sannsynligheten for at megleren vil være i stand til å fullføre ordren eller transaksjonen;
størrelsen til ordren – størrelsen til ordren eller transaksjonen som utføres, som inkluderer hvordan dette påvirker utførelsesprisen (vanligvis kun relevant for store transaksjoner); og
andre hensyn som er relevante for utførelsen av ordren eller transaksjonen (som for eksempel markedspåvirkning) – hvordan de spesifikke egenskapene til ordren eller transaksjonen kan påvirke hvordan best utførelse oppnås.

3.2. Vi antar at dine primære ønske er å oppnå best mulig total pris (pris på det finansielle instrumentet og alle relaterte utførelseskostnader), og derfor gis faktorer som pris og kostnader, relativ prioritet over andre faktorer. Og fordi finansielle instrumenter vanligvis er underlagt prissvingninger, prioriteres også rask utførelse høyt.

3.3. Hvis du gir spesifikke instruksjoner i forbindelse med dine ordrer, for eksempel med hensyn til prisen, vil instruksjonen din ta prioritet over våre retningslinjer og vil ikke være underlagt dem. Du forstår og godtar at de spesifikke instruksjonene dine kan hindre oss i å skaffe deg de best mulige resultatene når det gjelder elementer som er omfattet av disse instruksjonene.

4. Valg av utførelsesplass per handel

4.1. Avhengig av typen finansielt instrument, opptrer vi enten som motpart for transaksjonene dine og dermed som utførelsesplass for ordrene dine, eller så overfører vi ordrene dine til en megler. I det sistnevnte tilfellet er det megleren som skjønnsmessig velger utførelsesplass for overførte ordrer, så lenge resultatet oppfyller standardene og kravene som er angitt i denne oppsummeringen og i retningslinjene. Megleren kan utføre handlene selv og dermed fungere som utførelsesplass for den innsendte ordren din, benytte handelsplasser (børser, multilaterale handelsfasiliteter eller organiserte handelsfasiliteter – «handelsplasser») eller benytte andre likviditetstilbydere.

4.2. Når vi opptrer som motpart (hovedformidler) for transaksjonene dine, utfører vi ordrene dine mot vår egen kapital og utenfor en handelsplass, noe som kalles OTC-handel (handel utenom børsen). Når vi overfører ordren din til en megler, kan megleren også utføre de overførte ordrene OTC eller via en formidler. Dine ordrer kan utføres OTC i henhold til både noterte og ikke børsnoterte (eller avnoterte) finansielle instrumenter. Du samtykker uttrykkelig i at ordrene dine kan utføres utenfor handelsplassen. Med unntak av ordrer der du kommer med spesifikke instruksjoner, har vi en juridisk forpliktelse til å skaffe deg best mulige resultater når vi utfører ordrene dine utenfor handelsplassen.

4.3. Når du sender inn ordrer med hensyn til finansielle instrumenter som omsettes OTC, blir du i større grad utsatt for markedsrisiko, inkludert likviditet, volatilitet (inkludert økt «slippage»-risiko) og motpartsrisiko. Referer til vår risikobeskrivelse for ytterligere informasjon.

4.4. Vi er forpliktet til å regelmessig overvåke og gjennomgå utførelseskvalitetsresultatet oppnådd av oss og våre utvalgte meglere – ved å sammenligne utførelsesdetaljene med markedsforholdene – gjennom perspektivet til de ovennevnte utførelsesfaktorene. Vi forbeholder oss retten til å avslutte samarbeidet med meglere som ikke oppfyller kravene til beste utførelse, og å be utvalgte meglere om å stoppe handel på utførelsesplasser som vi anser at konsekvent underpresterer.

4.5. Brøkaksjer, brøkobligasjoner, børsomsatte brøkfond (ETF), børsomsatte brøkpapirer (ETN), børsomsatte brøkråvarer (ETC) og brøkdeler av amerikanske depotbevis (ADR) blir utført mot vår eller den respektive meglerens egen konto, noe som i praksis gjør oss eller den respektive megleren til utførelsesplassen for handlene dine.

4.6. Vi forbeholder oss retten til å legge til eller fjerne meglere og utførelsesplasser som anses hensiktsmessig for å oppnå best mulig resultat for deg. Vi velger kun meglere som kombinerer høy kvalitet på tjenestestandarder med effektive beste utførelsesarrangementer for å oppnå best mulig utførelse på en konsistent basis. Standardene for beste utførelse hos de valgte meglerne kan føre til at ordren din blir utført utenfor handelsplassen.

5. Overvåking, gjennomgang og oppdatering

Vi gjennomgår retningslinjene og aktivaklassens tilleggsretningslinjer årlig, eller oftere, der det forekommer vesentlige endringer som påvirker standardene for beste utførelse.

6. Ordresamling og delvis utførelse

6.1. Vi gjennomgår sammendrags-, retningslinjer- og aktivaklasseretningslinje-tilleggene årlig, eller oftere, der vesentlige endringer som påvirker de beste utførelsesstandardene, forekommer.

6.2. I visse scenarier, inkludert situasjoner der likviditeten i aktivamarkedet er for lav, kan ordren kun utføres delvis. Dette betyr at kun en del av din første ordre vil bli sendt for utførelse. Den totale kostnaden for transaksjonen vil også være proporsjonalt lavere.

II. Retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring

Disse retningslinjene for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjer») beskriver i detalj hvordan Revolut Securities Europe UAB, representert i Sveits av Revolut (Sveits) AG, («vi», «oss», «vår» eller «Revolut Securities») håndterer kundeordrer («du» eller «dine») for å oppfylle de beste utførelseskravene som er definert i loven om markeder for finansielle instrumenter i Republikken Litauen («LMFI») som innførte bestemmelsene i direktivet om markeder for finansielle instrumenter 2014/65/EU.

1. Omfang og formål

1.1. Disse retningslinjene beskriver i detalj hvilken metode vi bruker for å håndtere ordrer slik at vi konsekvent oppnår de best mulige resultatene for deg når vi utfører eller overfører ordrene dine til meglere. Du bør lese den nøye og i forbindelse med de spesifikke retningslinjetilleggene for aktivaklassen som er angitt i delene nedenfor.

1.2. De finansielle instrumentene retningslinjene gjelder for er:

omsettelige verdipapirer og deres brøkdeler;
Amerikanske depotbevis og deres brøkdeler;
andeler i foretak for kollektiv investering (inkludert enheter i pengemarkedsfond) og deres brøkdeler;
obligasjoner og brøkdeler av dem
børsomsatte papirer/råvarer og brøkdeler av dem;
differansekontrakter.

1.3. Med mindre vi informerer deg om noe annet, behandler vi deg som en «detaljhandelkunde», som definert i LMFI.

1.4. LMFIs definisjon av detaljhandelkunder refererer til både fysiske personer («enkeltpersoner») og juridiske enheter («bedrifter»). Informasjonen i disse retningslinjene (inkludert tilleggene) gjelder både enkeltpersoner og bedrifter.

1.5. For ytterligere informasjon om klassifiseringen din som detaljhandelkunde, se dokumentet Beskrivelse av tjenester, finansielle instrumenter og risikoer («risikobeskrivelse») som er tilgjengelig her.

2. Beste utførelse

2.1. Hvis vi godtar ordren din, utfører vi enten ordren selv ved å drive handel på vår egen konto (vi opptrer som hovedformidler), eller så overfører vi ordren din til en tredjepartsmegler («megleren») for utførelse (vi opptrer som agent). Alle ordrer vi mottar, blir enten raskt og rettferdig utført av oss eller overført til megleren. Når vi opptrer som agent, vil de fullstendige og endelige detaljene om eventuelle transaksjoner under den overførte ordren bli kjent for oss kun ved bekreftelse fra megleren.

2.2. Når vi opptrer som motpart for transaksjonene dine, er vi ansvarlige for utførelsen av ordrene dine og tar alle nødvendige skritt for å utføre dem på en konsekvent måte til de gunstigste betingelsene og i samsvar med disse retningslinjene.

2.3. Når vi overfører ordren din til en megler, tar vi alle nødvendig skritt for å sikre at megleren utfører dem på en konsekvent måte til de gunstigste betingelsene og i samsvar med deres respektive retningslinjer for beste utføring. . Der megleren ikke har retningslinjer for beste utføring eller deres standarder ikke oppfyller kravene som er angitt i LMFI, håndhever vi våre beste utførelsesstandarder gjennom juridiske arrangementer med megleren, med din beste interesse i tankene.

2.4. Vi har etablert interne ordninger som gjør det mulig for oss å overvåke, ha tilsyn med og gjennomgå kvaliteten på utførelsestjenestene som enten vi eller meglerne som vi har valgt, leverer, deriblant:

2.4.1. Intern prissettingsprosess - Når vi fungerer som utførelsessted (execution venue) for dine handler, fastsetter vi utførelsesprisene med henvisning til prisene som er observerbare i de mest relevante markedene for det aktuelle finansielle instrumentet, noe som gjør at vi kan inkludere hensynet til beste utførelse (best execution) i prissettingsprosessen.
2.4.2. leverandørs aktsomhet og tilsyn – vi foretar en innledende aktsomhetsvurdering av meglerne i samsvar med sine retningslinjer for utkontraktering, hvorav en del inkluderer en gjennomgang av leverandørens retningslinjer for beste utføring, prosedyrer og prosesser for å sikre at de har ordninger på plass som gjør det mulig å oppnå best mulig utførelsesresultater konsistent. I tillegg er tjenestenivåavtaler («SLA-er») på plass som fastsetter avtalte minimumstjenestenivåer på tvers av ulike utførelseskriterier for utførelsestjenestekvaliteten. Disse SLA-ene overvåkes kontinuerlig;
2.4.3. regelmessige rapporter – hver valgte megler er pålagt å utøve aktsomhet på sin respektive ordreflyt. Gjennomgangen gjennomføres regelmessig via et utvalg for beste utføring, og resultatene deles med Revolut Securities, inkludert endringer som foreslås til eksisterende retningslinjer og prosedyrer deretter;
2.4.4. revisjonsrettigheter – innenfor våre avtaler beholder vi retten til å revidere de valgte meglerne (innenfor kravene til varsling, der det er nødvendig);
2.4.5. tilsyn med beste utføring – vår toppledelse («tilsynsutvalget») samles hver måned for å diskutere resultatene til analysen av beste utføring, som er gjennomført med verktøyet vårt for overvåking av utførelse og transaksjoner. I tillegg gjennomgår dette tilsynsutvalget rapporter om beste utførelse som produseres internt eller av utvalgte meglere og diskuterer nye trender og resultater av utførelseskvalitet. Dette tilsynsutvalget er også ansvarlig for å diskutere eskaleringssaker og hendelseshåndtering med hensyn til problemer med utførelseskvalitet som utgår av SLA-gjennomganger og resultater fra overvåking.

2.5. Selv om vi er forpliktet til konsekvent å skaffe deg de beste resultatene, kan verken vi eller megleren vår garantere at de best mulige resultatene oppnås på hver eneste bestilling og for hver kunde. Dette kan ha mange årsaker, deriblant at det samme instrumentet kan omsettes på forskjellige steder til litt forskjellige priser, at nye ordrer kan komme inn på markedet og utføres før ordren din, eller at investeringsfirmaer kan ha tilgang til bedre priser som ikke er tilgjengelige for meglerne våre.

3. Utførelsesfaktorer

Når vi utfører eller overfører ordrene dine, tar vi (og vi krever at meglerne tar) hensyn til følgende faktorer:

pris – den rettferdige prisen som et finansielt instrument utføres til;
kostnader – alle kostnader knyttet til ordren eller transaksjonen, herunder implisitte kostnader som for eksempel mulig markedspåvirkning, eksplisitte eksterne kostnader, herunder børs- eller avregningsavgifter og eksplisitte interne kostnader;
utførelseshastighet – tiden det tar å utføre ordren eller transaksjonen;
sannsynlighet for utførelse og oppgjør – sannsynligheten for at megleren vil være i stand til å fullføre ordren eller transaksjonen;
størrelsen til ordren – størrelsen til ordren eller transaksjonen som utføres, som inkluderer hvordan dette påvirker utførelsesprisen (vanligvis kun relevant for store transaksjoner);
andre hensyn som er relevante for utførelsen av ordren eller transaksjonen (som for eksempel markedspåvirkning) – hvordan de spesifikke egenskapene til ordren eller transaksjonen kan påvirke hvordan best utførelse oppnås.

Vi antar at dine primære ønske er å oppnå best mulig total pris (pris på det finansielle instrumentet og alle relaterte utførelseskostnader), og derfor gis faktorer som pris og kostnader, relativ prioritet over andre faktorer. Og fordi finansielle instrumenter vanligvis er underlagt prissvingninger, prioriteres også rask utførelse høyt.

Hvis du gir spesifikke instruksjoner i forbindelse med dine ordrer, for eksempel med hensyn til prisen, vil instruksjonen din ta prioritet over våre retningslinjer og vil ikke være underlagt dem. Du forstår og godtar at de spesifikke instruksjonene dine kan hindre oss i å skaffe deg de best mulige resultatene når det gjelder elementer som er omfattet av disse instruksjonene.

4. Ordrens livssyklus

4.1. Legge inn ordre skjer via Revolut-appen og Revolut-nettstedet http://www.revolut.com (heretter samlet kalt «appen»). Ordrer skal sendes inn ved å velge '+kjøp/-selg'-knappene.

4.2. Vi registrerer alle ordrer vi mottar. Ordrene som legges inn via appen, registreres automatisk i våre bøker og registre, som oppfyller de juridiske kravene til et varig medium. Systemet registrerer umiddelbart, i kronologisk rekkefølge, følgende data om ordrene som er lagt inn via appen:

dato og nøyaktig tidspunkt for ordren;

kundeidentifikasjonsopplysninger;
identifikasjonopplysninger av finansielle instrumenter i forbindelse med den innlagte ordren;
ordreinstruksjon (kjøp, salg osv.);
Ordretype.

4.3. Du har muligheten til å avbryte ordrene dine i appen ved å trykke på «Avbryt»-knappen ved siden av ordren som skal avbrytes. Men «Avbryt»-knappen vil bare være tilgjengelig frem til ordren blir utført av oss eller overført til en megler for utførelse. Generelt sett blir alle markedsordrer utført umiddelbart etter at de er lagt inn, og alternativet for ordrekansellering er veldig tidsbegrenset. Det er heller ingen annen metode for å avbryte ordrer, annet enn via appen.

Når forespørselen om å avbryte er akseptert av deg, vil ordren anses som ikke lagt inn og vil ikke bli utført eller overført for utførelse.

Ordrer som er utført, kan ikke redigeres. Den eneste måten å gjøre endringer på er å avbryte den eksisterende ordren og legge inn en ny.

4.4. Ordrene blir enten utført av oss eller overført til en megler for utførelse, bortsett fra ordrer som har å gjøre med gyldig nekting av utførelse eller overføring (beskrevet i punkt 5.1.). Ordrene vil bli utført eller overført basert på mottakstid og nøyaktig i innholdet som er lagt inn av deg.

4.5. Når den valgte megleren sender oss en bekreftelse på utførelsen av ordren, vil vi kaskade informasjonen tilbake til deg umiddelbart i appen. Du vil ha tilgang til alle bekreftelser i en designet side i appen.

4.6. Vi tar også ansvar for å overvåke og legge til rette for oppgjør av ordrer utført av oss eller meglerne for alle ordrer som er lagt inn via appen vår. . Som sådan sikrer vi at midler og/eller finansielle instrumenter som er underlagt ordren, blir raskt og korrekt levert til riktig konto. Dette sikres gjennom implementering av juridiske og operasjonelle arrangementer både internt og inngått mellom oss og de utvalgte meglerne..

4.7. Ordrer som legges inn utenom markedets åpningstid, eller, der det er aktuelt, utenom de utvidede åpningstidene, vil søkes utført når markedet åpner, og da kan prisen på det aktuelle instrumentet ha endret seg.

5. Overføringsnekt

5.1. Vi har etablert en ikke-uttømmende liste over situasjoner der vi vil nekte utførelse eller overføring av ordrer for utførelse. De er også en del av våre vilkår som du må samtykke til for å bli vår kunde.

5.2. Den ikke-uttømmende listen er angitt i punkt 23 i våre vilkår.

6. Utførelsesrisiko

6.1. Du bør være oppmerksom på de nevnte risikoene nedenfor i forbindelse med utførelse av finansielle instrumenter. Vær oppmerksom på at du er utsatt for disse risikoene i større grad når ordrene dine utføres utenfor handelsplassen, som kalles over-the-counter («OTC»)-handel (ytterligere detaljer er beskrevet i vår risikobeskrivelse):

«slippage» refererer til risikoen for en forskjell som kan oppstå mellom den forventede prisen på handelen når ordren er sendt og prisen som handelen utføres til. Vi overvåker timing og pris på handler gjennom våre automatiserte overvåkingsverktøy og gjennomgår tredjeparts utførelsesrapporter for å identifisere trender, sammen med andre utførelsesfaktorer, og tar nødvendige skritt for å håndtere svakheter i kontroller; men vi kan ikke garantere best mulig resultat for kunder for hver handel (selv om vi tar alle tilstrekkelige skritt for å oppnå det), spesielt i omstendigheter med redusert likviditet, markedsbevegelser eller andre stresscenarioer utenfor vår kontroll.
«gapping» refererer til risikoen for prisen på en verdipapir som åpner over eller under forrige dags lukkepris uten handelsaktivitet i mellom. Det kan være tilfeller av en betydelig markedsbevegelse, for eksempel etter en nyhetsmelding eller økonomisk hendelse, mellom lukking og gjenåpning av et marked, som kan ha en betydelig innvirkning på utførelsen av en ventende ordre. Du bør være oppmerksom på risikoen forbundet med volatilitet, spesielt ved eller i nærheten av lukkingen/åpningen av en standard handelsøkt;
handelsbrudd kan oppstå enten som følge av tekniske feil, funksjonsfeil, tilkoblingsproblemer eller andre hendelser av lignende art. Vi har SLA-er på plass for å sikre og overvåke systemets oppetid og eskaleringsprosesser på plass der SLA-er ikke er oppfylt.

7. Valg av utførelsesplass per handel

7.1. Avhengig av det finansielle instrumentet, opptrer vi enten som motpart for transaksjonene dine og dermed som utførelsesplass for ordrene dine, eller så overfører vi ordrene dine til en megler. I det sistnevnte tilfellet er det opp til megleren å velge utførelsesplass for de overførte ordrene, så lenge resultatet oppfyller standardene og kravene som er angitt i denne Retningslinjen.

Megleren kan utføre handlene selv og dermed opptre som utførelsesplass for den innsendte ordren, på handelsplasser (børser, multilaterale handelsfasiliteter eller organiserte handelsfasiliteter, heretter – «handelsplasser») og med andre likviditetsleverandører.

I relasjon til amerikanske aksjer og Brøkdeler av amerikanske depotbevis (ADR), vi i en blandet rolle som agent (og da overfører vi ordrene dine til meglere for utførelse) eller som hovedformidler (og da utfører vi ordrene ved å handle på vår egen konto) når vi utfører ordrene dine.I forbindelse med børsomsatte fond (ETF), obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter som børsomsatte papirer (ETN) og børsomsatte råvarer (ETC) opptrer vi bare i rollen som agent og overfører ordrene dine til tredjepartsmeglere for utførelse. I forbindelse med Contracts for Difference („CFD-er“) vil vi utelukkende opptre for egen regning (som prinsipal) og bli et utførelsessted for dine ordre.

7.2. Når vi opptrer som motpart (hovedformidler) for transaksjonene dine, utfører vi ordrene dine mot vår egen kapital og utenfor en handelsplass, noe som kalles OTC-handel (handel utenom børsen). Når vi overfører ordrene dine til en megler, kan megleren også utføre de overførte ordrene utenfor en handelsplass eller via en formidler. Ordrene dine kan utføres utenfor en handelsplass når det gjelder både noterte og ikke-noterte (eller avnoterte) finansielle instrumenter.

Du samtykker uttrykkelig i å utføre ordrene dine utenfor en handelsplass. Med unntak av ordrer der du kommer med spesifikke instruksjoner, har vi en juridisk forpliktelse til å skaffe deg best mulige resultater når vi utfører ordrene dine utenfor en handelsplass.

7.4. Vi er forpliktet til å regelmessig overvåke og gjennomgå utførelseskvalitetsresultatet oppnådd av oss og våre utvalgte meglere – ved å sammenligne utførelsesdetaljene med markedsforholdene – gjennom perspektivet til de ovennevnte utførelsesfaktorene. . Vi forbeholder oss retten til å tilby meglere som ikke oppfyller våre beste utførelseskrav, og å be utvalgte meglere om å stoppe handel på utførelsesplasser som vi anser for å konsekvent underpresterer. Noen av tiltakene vi gjennomfører er:

Daglig gjennomgang av varsler generert av vårt verktøy for transaksjonsovervåkning, som fremhever tilfeller der det er mistanke om brudd på våre standarder for beste utførelse;
Intern eskalering eller direkte eskalering til relevante meglere ved et bekreftet brudd mot standardene våre for beste utførelse.
Månedlige møter i tilsynsutvalget som angitt i punkt 2.4.4.;
Månedlige møter med utvalgte meglere for å analysere og diskutere oppnådd utførelseskvalitet

7.5. Transaksjoner i amerikanske aksjer kan utføres OTC. Brøkaksjer, brøkobligasjoner, brøkdeler av ADR-er, brøkdeler av ETF-er, brøkdeler av ETN-er og brøkdeler av ETC-er utføres av oss eller megleren utenfor handelsplassen.

8. Utvalgte meglere og utførelsesplasser

8.1. Vi forbeholder oss retten til å legge til eller fjerne meglere og utførelsesplasser som anses hensiktsmessig for å oppnå best mulig resultat for deg. Vi velger kun meglere som kombinerer høy kvalitet på tjenestestandarder med effektive beste utførelsesarrangementer for å oppnå best mulig utførelse på en konsistent basis. De beste utførelsesstandardene til de valgte meglerne kan føre til OTC-utførelse.

9. Overvåking, gjennomgang og oppdatering

9.1. Vi gjennomgår sammendrags-, retningslinjer- og aktivaklasseretningslinje-tilleggene årlig, eller oftere, der vesentlige endringer som påvirker de beste utførelsesstandardene, forekommer.

10. Ordresamling og delvis utførelse

10.1. Når vi utfører eller overfører ordrene dine til meglere for utførelse, slår vi dem ikke sammen med ordrene våre eller ordrene til andre kunder, bortsett fra pengemarkedsfond (se tillegget til retningslinjene om utførelse for pengemarkedsfond).

10.2. I visse scenarier, inkludert situasjoner der likviditeten i aktivamarkedet er for lav, kan ordren kun utføres delvis. Dette betyr at kun en del av din første ordre vil bli sendt for utførelse. Den totale kostnaden for transaksjonen vil også være proporsjonalt lavere.

11. Prismetodikk

11.1. Når vi opptrer som utførelsesplass for handlene dine, angir vi utførelsesprisen i samsvar med følgende prinsipper:

For amerikanske aksjer og amerikanske depotbevis bestemmes utførelsesprisene med referanse til prisene i det mest relevante markedet for det finansielle instrumentet (som i de fleste tilfeller er handelsplassen til aksjens hovednotering), og de sammenlignes med relevante referansepriser.

II.A. Tillegg om kontantaksjer for retningslinjene for utføring og ETP-er

Dette tillegget gir mer veiledning om anvendelsen av retningslinjene for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjene») når det gjelder aksjer, amerikanske depotbevis (ADR) børsomsatte fond (ETF), børsomsatte papirer (ETN) og børsomsatte råvarer (ETC).

1. Anvendelse av retningslinjer

1.1. Retningslinjene gjelder for dette tillegget i sin fulle utstrekning, derfor bør du lese dette tillegget i forbindelse med retningslinjene.

2. Ordrehåndtering

2.1. Når vi utfører handel som en del av porteføljeforvaltningsmandatet, blir ordrene utført av oss som hovedformidler eller sendt til utvalgte meglere for utførelse. I hvert tilfelle blir slike ordrer utført i samsvar med disse retningslinjene. Ytterligere arrangementer med hensyn til porteføljestyring er beskrevet i Robo-Advisor-vilkårene som finnes på nettstedet vårt (investeringstjenester).

3. Utførelsesfaktorer

3.1. De vurderte utførelsesfaktorene og den relative prioriteten som er tildelt, forblir som beskrevet i punkt 3 i retningslinjene.

4. Utvalgte meglere

4.1. Denne delen gjelder når vi opptrer i rollen som agent. Valget av meglere for aksjer, ADR-er og ETF-er gjøres i samsvar med punkt 2 i retningslinjene.

4.2. Når vi opptrer som agent og overfører ordrene dine med hensyn til aksjer som er notert i USA og ADR-er for meglere, benytter vi:

DriveWealth LLC («DriveWealth»), en amerikansk meglerforhandler registrert hos Securities and Exchange Commission («SEC») og medlem av Financial Industry Regulatory Authority («FINRA») og Securities Investors Protection Corporation («SIPC»);
GTN Asia Financial Services (Pte) Limited («GTN»), en Singapore-basert megler regulert av Monetary Authority of Singapore («MAS»).

4.3. Når det gjelder aksjer som er notert i EØS, ETF-er, inkludert ETF-er som utføres som en del av Robo-Advisor-tjenestene, ETN-er og ETC-er, benytter vi megleren Upvest Securities GmbH («Upvest»), en megler i Tyskland som er registrert hos og under tilsyn av Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht («BaFin»).

5. Utførelsesplasser

5.1. Valg av utførelsesplasser av megleren gjøres i samsvar med del 7 i retningslinjene. Du forstår at når vi opptrer i rollen som hovedformidler, opptrer vi som utførelsesplass for ordrene dine.

5.2. I relasjon til amerikanske aksjer og amerikanske depotbevis opptrer vi i en blandet rolle som agent og hovedformidler når vi utfører ordrene dine. Når det gjelder ETF-er, ETN-er og ETC-er, opptrer vi bare i rollen som agent og overfører ordrene dine til megleren for utførelse.

5.3. Brøkdeler av aksjene, ADR-ene, ETF-ene, ETN-ene og ETC-ene blir utført opp mot vår egen konto eller den respektive meglerens, noe som i praksis gjør oss eller den respektive megleren til utførelsesplass for handlene dine.

5.4. I visse tilfeller blir ordrene dine utført utenfor en handelsplass. I tillegg, dersom det finansielle instrumentet ble avnotert fra en handelsplass, vil alle ordrer i et slikt instrument bli utført utenfor en handelsplass. I slike tilfeller er du i større grad utsatt for markedsrisiko. Referer til vår risikobeskrivelse for ytterligere informasjon.

II.B. Tillegg om obligasjoner for retningslinjene for utføring

Dette tillegget gir ytterligere veiledning om anvendelsen av retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjer») med hensyn til obligasjoner.

1. Anvendelse av retningslinjer

1.1. Retningslinjene gjelder for dette tillegget i sin fulle utstrekning; derfor bør du lese dette tillegget i forbindelse med retningslinjene.

2. Utførelsesfaktorer

2.1. Den relative betydningen vi tilordner utførelsesfaktorer for markedsordrer, forblir den samme som skissert i del 3 i retningslinjene, med hovedfokus på å oppnå best mulig pris og kostnader knyttet til utførelsen. Den valgte megleren vil kontinuerlig evaluere prisen på en bestemt obligasjon: I det minste på timebasis, med frekvensen økende avhengig av markedsforholdene. Den respektive prisen vil bli satt ved å beregne gjennomsnittlig tilgjengelige priser fra flere markedsdata og priskilder, for eksempel CBBT, CBBA og BCN.

2.2. Vi overvåker nøye kvaliteten på utførelsen som er oppnådd av vår megler når du utfører ordren din i form av pris og hastighet på utførelsen. Dette vil omfatte å sammenligne obligasjonens utførelsespris mot priskilder forklart i punkt 3.1 og overvåke gjennomsnittlig tid som kreves for utførelse av ordren.

3. Utvalgte meglere

3.1. Valg av obligasjonsmeglere gjøres i samsvar med punkt 2 i retningslinjene.

3.2. Når det gjelder obligasjoner, bruker vi en Singapore-basert megler GTN Asia Financial Services (Pte) Limited («GTN»), regulert av Monetary Authority of Singapore («MAS»).

4. Utførelsesplasser

4.1. Når det gjelder obligasjoner og brøkdeler av obligasjoner, utfører vi ordrene på vegne av deg utenfor handelsplassen direkte med den valgte megleren.Det betyr at hver ordre vil bli utført mot meglerens proprietære konto, som du godtar som en del av våre vilkår. Megleren blir motpart (hovedformidler) for alle obligasjonstransaksjonene dine, mens vi opptrer i rollen som agent når vi overfører obligasjonsordrene dine til megleren. Når det gjelder obligasjoner og brøkdeler av obligasjoner, opptrer vi bare i rollen som agent og overfører ordrene til megleren for utførelse.

4.2. Ettersom ordrene utføres utenfor handelsplassen, blir du i større grad utsatt for motpartskredittrisiko. Referer til vår risikobeskrivelse for ytterligere informasjon.

4.3. Med unntak av ordrer med dine spesifikke instruksjoner, er vi underlagt regulatorisk plikt til å oppnå best mulig resultat for deg når du overfører dine ordrer som vil bli utført obtain the best possible result for you when transmitting your orders that will be executed utenfor handelsplassen..

II.C. Tillegg om pengemarkedsfond for retningslinjene for utføring

Dette tillegget gir ytterligere veiledning om anvendelsen av retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjer») med hensyn til pengemarkedsfond («MMF-er»).

1. Anvendelse av retningslinjer

1.1. Mens retningslinjene gjelder for dette tillegget i sin fulle utstrekning, og du bør lese dette tillegget i forbindelse med retningslinjene, er det viktig å merke seg at selv om vi håndterer abonnementer og innløsninger av fondsenhetene, påvirker vi ikke investeringsbeslutningene til fondsadministratoren selv.

2. Ordrehåndtering

2.1. Du vil kunne sende inn ordrer (abonnere og innløse MMF-enheter) via appen som beskrevet i punkt 4 i retningslinjene med følgende unntak:

2.1.1. Kjøpsordre skal sendes inn via «+Legg til penger»-knappen på den spesifikke MMF-investeringskontoen i appen (dvs. på den relevante «fleksibel konto»-startsiden – også kjent som «fleksible kontantfond»-porteføljestartsiden). Alle kjøpsordrer gjøres opp samme dag hvis disse sendes inn før avsperringsvinduet. Ordrer som sendes inn i sperringsvinduet vil bli avgjort i løpet av neste virkedag før neste tilgjengelige avsperringsvindu. Avsperringstidspunktet for alle kundeordrer på en gitt virkedag er 10:00 EET (tidssonen i Litauen).

2.1.2. Salgsordre skal sendes inn via «Ta ut»-knappen på den spesifikke MMF-investeringskontoen i appen (dvs. på den relevante «fleksibel konto»-startsiden – også kjent som «fleksible kontantfond»-porteføljestartsiden). Alle salgsordrer gjøres opp samme dag hvis disse sendes inn før avsperringsvinduet. Ordrer som sendes inn i sperringsvinduet vil bli avgjort i løpet av neste virkedag før neste tilgjengelige avsperringsvindu. Avsperringstidspunktet for alle kundeordrer på en gitt virkedag er 10:00 EET (tidssonen i Litauen).

2.1.3. Du vil ikke ha mulighet til å avbryte ordrene som er lagt inn. I stedet kan du bruke «ta ut»-alternativet på den spesifikke MMF-investeringskontoen («Fleksibel konto», «Fleksible kontantfond»-porteføljen) for å motta pengene dine tilbake. Ved å benytte «ta ut»-alternativet, godtar du å innløse de relevante fondsandelene ved neste tilgjengelige avsperringsvindu.

3. Utførelsesfaktorer

3.1. Utførelsesfaktorene som vurderes og den relative prioriteten som tildeles, forblir som skissert i punkt 3 i retningslinjene, mens det bør bemerkes at vi har mest kontroll over utføringshastigheten og sannsynligheten for utførelse og oppgjør.

3.2. På grunn av arten av Low Volatility Net Asset Value («LVNAV») og Constant Net Asset Value («CNAV»), er MMF-er som er utformet for å opprettholde en konstant NAV per aksje, og samtidig oppfylle relevante myndighetskrav, holdes aksjekursen konstant. For ytterligere informasjon om dette emnet, se vårt risikobeskrivelsesdokument som er tilgjengelig her.

3.3. Kostnader knyttet til gjennomføring av MMF gjelder vanligvis ikke, kun et tjenestegebyr belastes kunder på deres investeringsavkastning, bortsett fra at fondets styre under ugunstige markedsforhold kunne bestemme seg for å pålegge innløsninger et likviditetsgebyr. For ytterligere informasjon om dette emnet, se vår offentliggjøring av MMF Ex-Antes kostnader og gebyrer som er tilgjengelig her.

4. Utvalgt fondsadministrator

4.1. Når det gjelder MMF-er, tilbyr vi investeringstjenester i henhold til LVNAV- og CNAV-fond («fondene»), som er underfond av Fidelity Institutional Liquidity Funds plc. Sistnevnte er et paraplyinvesteringsfond med segregert ansvar mellom underfond etablert som et åpent investeringsselskap – autorisert og regulert av Central Bank of Ireland («paraplyfondet»).

4.2. Et UCITS-fond kan delegere sin administrasjonsvirksomhet til et autorisert UCITS-administrasjonsselskap. Paraplyfondet har delegert administrasjonsaktivitetene til FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., Ireland Branch («fondsadministratoren»). Selv om vi ikke kan påvirke beslutningene om utnevnelsen av paraplyfondet, velger vi MMF i samsvar med punkt 2 i disse retningslinjene og overvåker eventuelle endringer av disse.

5. Utførelsesplasser

5.1. Når det gjelder midlene, utfører vi ordrene på dine vegne utenfor handelsplassen direkte med fondsadministratoren (eller med den utnevnte administratoren eller overføringsagenten). Fondenes aksjer omsettes ikke i noe sekundærmarked og kan kun utstedes eller innløses gjennom Revolut Securities.

5.2. Fondsadministratorer kan delegere administrasjonsaktiviteter til tredjepart. Fondsadministratoren utnevnte J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, som fungerer som administrator, registrar og overføringsagent («administratoren»). Administratoren er ansvarlig for å utstede og innløse aksjer i midlene og opprettholde andelseierregisteret.

5.3. Et fond er pålagt å utpeke en depotmottaker for å sikre tilstrekkelig segregering av investorenes aktiva fra fondenes aktiva. Fondsadministratoren har rett til å si opp depotmottakeren og oppnevne en ny, skal fondsadministratoren ha grunn til å tro at depotmottakeren ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Depotmottakeren er ansvarlig for oppbevaring og eierskapsverifisering av MMF-aksjene, kontantstrømovervåking samt tilsyn med utstedelse/innløsning av aksjer, inntektsfordeling og NAV-beregninger i henhold til relevante forskrifter.

5.4. Depotmottakeren som blir utnevnt av fondsadministratoren er J.P. Morgan Bank SE, Dublin Branch («depotmottaker»). Depotmottakeren opptrer uavhengig av fondene, paraplyfondet og fondsadministratoren og utelukkende i fondenes og investorenes interesse.

II.D. Tillegg om differansekontrakter (CFD-er) for retningslinjene for utføring

Dette vedlegget gir ytterligere veiledning om anvendelsen retningslinjer for ordrehåndtering og beste utføring («retningslinjer») i forbindelse med differansekontrakter («CFD-er»).

1. Anvendelse av retningslinjer

1.1. Retningslinjene gjelder for dette tillegget i sin fulle utstrekning, derfor bør du lese dette tillegget i forbindelse med retningslinjene.

2. Ordrehåndtering

2.1. Du er ansvarlig for å opprettholde marginbeløpet over det regulatoriske mandatnivået på 50 % for alle utførte ordrer. Når denne terskelen brytes, lukker vi automatisk en eller flere av CFD-posisjonene dine med de største tapene til vedlikeholdsmarginen er tilbake til tilbakestillingsnivået (vanligvis minst 70 %).

2.2. Den automatiske lukkingen av posisjoner utføres av oss ved å plassere markedsordrer i verdien som kreves for å bringe din totale margin tilbake til det nødvendige tilbakestillingsnivået.

3. Utførelsesfaktorer

3.1. Den relative betydningen vi tilordner utførelsesfaktorer for markedsordrer, forblir den samme som beskrevet i punkt 3 i retningslinjene. Vi fokuserer hovedsakelig på å oppnå best mulig pris, noe som oppnås ved å sikre at markedsprisen for CFD-en i størst mulig grad reflekterer prisen på det relevante underliggende aktivumet. Vi vurderer også hastigheten og sannsynligheten for at en transaksjon gjennomføres, som en kritisk faktor på grunn av den økte risikoen for prisglidning ved CFD-transaksjoner.

3.2. Vi følger nøye med på kvaliteten på utførelsen som er oppnådd. Dette inkluderer å sammenligne CFD-utførelsesprisene mot de observerbare markedsprisene på sammenlignbare produkter i EØS, overvåking av hyppigheten av prisglidningshendelser og måling av forholdet mellom inntrufne positive og negative prisglidningshendelser. Alle arrangementer som er beskrevet i punkt 7.3 gjelder CFD-er.

4. Utvalgte meglere

4.1. Denne delen gjelder når vi opptrer i rollen som agent. Valg av CFD-meglere skjer i samsvar med punkt 2 i retningslinjene.

4.2. Når vi opptrer som agent og overfører CFD-ordrene dine til en megler, benytter vi CMC Markets Germany GmbH, som er under tilsyn av den tyske tilsynsmyndigheten Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht («BaFin»), som er et tilknyttet selskap av CMC Markets UK Plc, som er autorisert og regulert av den britiske Financial Conduct Authority («FCA») og notert som et aksjeselskap på London Stock Exchange.

4. Utførelsessteder

4.1. Dine CFD-ordre blir alltid utført utenfor en handelsplass, noe du samtykker til som en del av våre vilkår og betingelser. Du forstår at vi fungerer som et utførelsessted for dine CFD-ordre.

4.2. I forbindelse med CFD-er vil vi opptre for egen regning (som prinsipal), noe som betyr at vi vil være en motpart i dine CFD-transaksjoner og utføre dine ordre mot vår egenkapital. I slike tilfeller påtar vi oss markedsrisiko, som vi kan sikre (hedge) i samsvar med våre interne ordninger og risikorammer. For mer informasjon, se våre publiserte retningslinjer for interessekonflikter.

4.3. Ettersom ordrene utføres utenfor regulerte markeder, blir du i større grad utsatt for motpartskredittrisiko. Referer til vår risikobeskrivelse for ytterligere informasjon.