Lýsing á þjónustu, fjármálagerningum og áhættu

Lýsing á þjónustu, fjármálagerningum og áhættu

Þessi útgáfa af Lýsingu á þjónustu, fjármálagerningum og áhættu gildir um þig ef þú opnaðir fjárfestingareikning hjá Revolut Securities Europe UAB þann 13. desember 2025 eða síðar. Ef þú opnaðir fjárfestingareikning fyrir 13. desember 2025 gildir þessi útgáfa frá 23. desember 2025.

Ef þú vilt sjá fyrri útgáfur, smelltu hér.

Í tilvikum þar sem ósamræmi eða ágreiningur verður á milli ólíkra þýðinga á þessari lýsingu á þjónustu, fjármálagerningum og áhættu og upprunalegu ensku útgáfunnar skal upprunalega útgáfan gilda. Þýðingin er aðeins til hliðsjónar.

Hluti I

UPPLÝSINGAR UM REVOLUT SECURITIES EUROPE UAB OG FJÁRFESTINGARÞJÓNUSTU ÞESS

1. Tilgangur

Revolut Securities Europe UAB, en fulltrúi þess í Sviss er Revolut (Sviss) AG, („Revolut“, „við“, „okkur“ eða „okkar“) vill veita viðskiptavinum sínum („þú“, „þig“ eða „þér“) upplýsingar um lögaðilann sem um ræðir og þá fjárfestingar- og stoðþjónustu sem í boði er.

Við lýsum því hvaða fjármálaafurðir við bjóðum og hvaða áhættu þú ættir að hafa í huga áður en þú fjárfestir, skýrum hvaða fjárfestingarverndarsamninga við höfum til staðar og gefum þér allar aðrar upplýsingar sem skipta máli fyrir þig.

Við höfum greint frá algengustu áhættunni í tengslum við viðskipti með fjármálagerninga almennt, en þú ættir þó að skilja að við getum ekki greint frá eða útskýrt allar eðlislægar áhættur sem þú gætir orðið fyrir við viðskipti með fjármálagerninga í gegnum fjárfestingarkerfi okkar núna eða í framtíðinni.

Þetta skjal er hannað fyrir almenna fjárfesta, eins og þeir eru skilgreindir í lögum Lýðveldisins Litáen um markaði fyrir fjármálagerninga, sem innleiddu ákvæði tilskipunar 2014/65/ESB („LMFI“)), sem og öll þjónustan sem lýst er hér á eftir. Skilgreining LMFI á almennum viðskiptavinum vísar bæði til einstaklinga („einstaklinga“) og lögaðila („fyrirtækja“).

Eins og er bjóðum við viðskiptavinum fjárfestingarþjónustu okkar aðeins í tengslum við peningamarkaðssjóði og því ættu viðskiptavinir að kynna sér þau ákvæði þessa skjals sem eiga við um viðskipti með peningamarkaðssjóði.

Það fer eftir lögsögu þinni og því hvort þú ert einstaklingur eða lögaðili hvort tilteknar fjárfestingarafurðir sem við bjóðum upp standi þér til boða enn sem komið er.

2. Upplýsingar um okkur

3. Fjárfestingarþjónusta og stoðþjónusta sem við veitum

Fjárfestingarþjónusta:

• Móttöku og miðlun á fyrirmælum fjárfesta varðandi fjármálaskjöl;
• Framkvæmd fyrirmæla fyrir reikning viðskiptavina;
• Viðskipti með því að nota eigin reikning;
• Umsjón með eignasafni fjármálagerninga;
• Fjárfestingaráðgjöf.

Stoðþjónusta fyrir fjárfestingar:

• Varsla, reikningshald og umsýsla fjármálagerninga fyrir reikning viðskiptavina, þ.m.t. varsla og önnur tengd þjónusta, s.s. reiðufjár-/tryggingarstjórnun, og að undanskilinni umsjón með verðbréfareikningum á hæsta stigi
• Gjaldeyrisþjónusta sem tengist því að veita fjárfestingarþjónustu;
• Fjárfestingarrannsóknir, fjárhagsgreining og önnur form almennra ráðlegginga sem tengjast viðskiptum með fjármálagerninga.
• Veiting lána til fjárfestis til að gera honum kleift að annast viðskipti með einn eða fleiri fjármálagerninga þar sem fyrirtækið, sem veitir lánið, kemur að viðskiptunum.

Þú þarft að opna peningareikning og verðbréfareikning hjá Revolut til að fá aðgang að þeirri þjónustu sem lýst er.

4. Flokkun viðskiptavina

Í samræmi við reglugerðir flokkum við þig sem almennan fjárfesti áður en þú gerir nokkur viðskipti með fjármálagerninga. Staðan hefur bein áhrif á fjárfestingarverndarstig þitt en staða almenns fjárfestis tryggir þér hæsta verndarstig.

Á meðal helstu verndarráðstafana sem almennir fjárfestar njóta góðs af eru aukið eftirlit með hæfi viðskiptavinar og viðeigandi viðskiptum til að tryggja að viðskiptavinurinn fjárfesti í fjárfestingarafurðum í samræmi við fjárfestingarmarkmið sín, áhættuþol, fjárhagslega getu, reynslu og þekkingu.

5. Mat á því hvað er viðeigandi og hentugt

Við framkvæmum ekki mat á því hvað er viðeigandi og hentugt þegar um er að ræða fjárfestingarþjónustu sem varðar aðeins framkvæmd fyrirmæla eða einfalda fjármálagerninga svo sem hlutabréf, bandarísk innlánsskírteini og peningamarkaðssjóði. Þar af leiðandi færðu ekki ráðleggingar eða viðbótartilkynningar um áhættuna í tengslum við viðskiptin sem þú gætir viljað stofna til. Fjárfestingarákvarðanir þínar eru alfarið á þína ábyrgð.

Viljir þú fjárfesta í flóknum fjárfestingarafurðum þarftu að fylla út til að fylla út spurningalista um hentugleika. Við þurfum að ákvarða hvort sérþekking þín, reynsla og þekking sé nægileg til að þú getir tekið slíkar ákvarðanir um fjárfestingar.

Ef þú vilt skrá þig í Robo-Advisor-þjónustu okkar þarftu að fylla út spurningalista um hentugleika. Við metum hvort sérþekking þín, reynsla og þekking sé í samræmi við fjárfestingaráherslur þínar og markmið og hvort fjárhagsleg staða þín og áhættuvilji henti fyrir RoboAdvisor.

Mikilvægt er að þú veitir okkur uppfærðar, nákvæmar og ítarlegar upplýsingar til að gera okkur kleift að framkvæma mat á hentugleika og/eða hæfi svo við getum gætt hagsmuna þinna þegar við veitum þér viðkomandi þjónustu.

Við gætum öðru hvoru miðlað þér staðreyndum um verðbréf en þessar upplýsingar eru ekki og ætti ekki að túlka sem fjárfestingarráðgjöf. Það er ákvörðun þín þegar þú leggur inn fyrirmæli.

Við áskiljum okkur rétt til að ákveða að veita viðskiptavinum okkar ekki fjárfestingarþjónustu eða stoðþjónustu án þess að útskýra ástæðuna fyrir því að veita eða veita ekki slíka þjónustu.

6. Viðskipti með fjármálagerninga

Viðskipti með fjármálagerninga geta farið fram á mismunandi hátt – á skipulegan hátt á viðskiptavettvangi eða utan skipulegra markaða; á skipulegu markaðstorgi („OTF“) eða markaðstorgi fjármálagerninga („MTF“) eða í viðskiptum utan verðbréfamarkaða („OTC“). Viðskipti með brot af hlutabréfum, brot af eignarhlutum í kauphallarsjóðum og brot af bandarískum innlánsskírteinum (American Depository Receipts, ADR) verða framkvæmd af okkur eða af utanaðkomandi miðlara („miðlarinn“) á eigin reikning okkar eða reikning viðkomandi miðlara. Það gerir okkur, eða miðlarann, með skipulegum hætti að viðskiptakerfi viðskipta þinna.

Sjóðsstjóri viðkomandi sjóðs annast viðskipti í tengslum við peningamarkaðssjóði, þ.m.t. útgáfu og innlausn hluta, sem og arðgreiðslur.

Þú ættir að kynna þér stefnuna um framkvæmd viðskiptafyrirmæla áður en þú gerir viðkomandi samning um fjárfestingarþjónustu. Upplýsingar sem eru nauðsynlegar fyrir viðskipti með fjármálagerninga má finna á vefsvæðinu okkar.

Þegar við veitum þér fjárfestingarþjónustu gerum við það í öðru af tveimur hlutverkum:

• sem umbjóðandi, með því að eiga viðskipti á okkar eigin reikning þegar við framkvæmum fyrirmæli frá þér, eða
• sem umboðsmaður, með því að senda fyrirmæli frá þér til utanaðkomandi miðlara til framkvæmdar eða frekari sendingar.

Þegar við komum fram sem umbjóðandi einblínum við á eðli áhættunnar og hún skapar bein tengsl að því er varðar fyrirtækið okkar. Í þessu líkani er árangur viðskipta þinna alfarið háður því að við séum eini gagnaðilinn. Þetta skapar verðtengsl, þar sem verðið er eingöngu ákvarðað af okkur í samræmi við stefnu okkar um framkvæmd fyrirmæla, lausafjárhæði, þar sem geta þín til að eiga viðskipti er háð getu okkar til að framkvæma fyrirmæli þín, og samþjappaða útlánaáhættu (frekari upplýsingar um áhættu í tengslum við meginlíkanið er að finna í 3. lið III. hluta, „Áhætta sem tengist viðskiptum með fjármálagerninga utan skipulegra verðbréfamarkaða (OTC)“, hér á eftir). Þegar við komum fram sem umboðsmaður þinn sendum við aftur á móti fyrirmæli þín um framkvæmd til miðlara. Þessi uppbygging skapar rekstraráhættu vegna hugsanlegra veikleika innan þessarar flóknari keðju og skapar lánsáhættu fyrir þig gagnvart ýmsum milliliðum, þó svo að þessi áhætta dreifist almennt á marga aðila.

7. Skattlagning

Tekjur þínar af fjárfestingarþjónustu og stoðþjónustu kunna að vera skattskyldar eins og tilgreint er í löggjöf Lýðveldisins Litháens og/eða erlendis þar sem þú greiðir skatt.

Þú verður að hafa í huga að í þeim tilvikum sem tilgreind eru í löggjöfinni kann okkur eða þriðja aðila að vera skylt að halda eftir staðgreiðslu af greiðslunni til þín. Við gætum einnig þurft að skipta fjármunum til greiðslu skatta í opinberan gjaldmiðil viðkomandi lands á þágildandi gengi Revolut. Þegar við höldum eftir slíkri staðgreiðslu á skatti er ekki okkur skylt að endurgreiða þér skattupphæðina sem haldið var eftir.

Erlend fjármálayfirvöld geta einnig haldið eftir sköttum í samræmi við málsmeðferðina sem mælt er fyrir um í erlendri löggjöf.

Við veitum ekki ráðgjöf um skatta, fjármál, lög eða reglugerðir. Þú verður að leggja sjálfstætt mat á allar aðstæður sem tengjast skattlagningu fjárfestinga þinna eða ávöxtun þeirra, jafnvel þótt við höfum tilgreint tiltekna skattalega þætti í upplýsingunum sem þú fékkst. Þú ættir að leita óháðrar ráðgjafar ef einhverjar spurningar vakna hvað þetta varðar.

8. Gjöld

1. Öll gjöld fyrir þjónustuna eru tilgreind í upplýsingagjöf okkar um kostnað og verðskrá okkar á vefsvæði okkar og við innheimtum gjöld af þér í samræmi við skjölin.
2. Ef við verðum fyrir einhverjum viðbótarkostnaði í tengslum við nauðsynlegar aðgerðir til að veita þjónustu getur þér verið skylt að endurgreiða hann.

9. Samskipti við þig

1. Tungumálið sem notað er í samskiptum við þig er enska nema um annað sé samið. Þetta skjal, stefnan um framkvæmd viðskiptafyrirmæla og önnur viðeigandi skjöl eru aðgengileg á vefsvæði okkar.
2. Samskiptaleiðunum fyrir samskipti okkar við þig er lýst í viðskiptaskilmálunum sem einnig eru aðgengilegir á vefsvæði okkar.
3. Við veitum þér upplýsingar um framkvæmd, viðskipti og fyrirmæli eins og lýst er í viðskiptaskilmálunum.
4. Við kunnum að veita þér bindandi upplýsingar um þriðja aðila á frummálinu.

10. Komið í veg fyrir hagsmunaárekstra

1. Við gerum allar eðlilegar ráðstafanir til að greina og koma í veg fyrir hagsmunaárekstra sem kunna að koma upp á milli okkar, þar á meðal starfsfólks okkar og þín, í tengslum við veitta fjárfestingarþjónustu.
2. Ítarlegar reglur okkar um forvarnir gegn hagsmunaárekstrum er að finna á vefsvæðinu okkar.

11. Vernd fjárfesta og fyrirkomulag innstæðutrygginga

1. Við tryggjum skuldbindingar okkar gagnvart fjárfestum samkvæmt lögum um tryggingar á innstæðum og skuldbindingum gagnvart fjárfestum í Litáen. Tryggingasjóðurinn fyrir skuldbindingar gagnvart fjárfestum er sjóður undir stjórn litáíska ríkisfyrirtækisins fyrir innstæðu- og fjárfestingartryggingar, í samræmi við ofangreind lög. Þú færð tryggingu sem nemur allt að 22.000 evrum þegar tryggður atburður á sér stað.
2. Þú getur fundið og skoðað reglur um vernd fjárfesta á vefsvæði okkar.

Hluti II

LÝSING Á FJÁRVÖRSLUÞJÓNUSTU FYRIR VERÐBRÉF OG HANDBÆRT FÉ OG TENGD ÁHÆTTA

Við grípum til aðgerða sem krafist er samkvæmt lögum Lýðveldisins Litáens til að tryggja vernd verðbréfa þinna. Séu verðbréf erlendra útgefenda í þinni eigu í erlendri vörslu tryggjum við að gildandi lög á staðnum veiti þér nægilega vernd að því er varðar verndarráðstafanir fyrir verðbréfin þín. Þetta er gert til að tryggja að verðbréf þín á sameiginlegum reikningi okkar hjá erlendum vörsluaðila („vörsluaðila“) séu skýrt aðgreind frá persónulegum eignum vörsluaðila til að koma í veg fyrir hugsanlegt tap í tilviki gjaldþrots vörsluaðila, eignaupptöku eða svipaðra atburða. Ekki er um að ræða sjálfstæða lögfræðilega rannsókn á vörslureglum erlenda ríkisins heldur förum við fram á að vörsluaðilinn leggi fram lagalega bindandi spurningalista að því er varðar reglugerðir og innra eftirlit sem honum ber skylda til að fylgja.

Við gerum ráðstafanir til að vernda raunveruleg eignarréttindi þín þegar fjármálagerningar þínir eru í vörslu okkar. Við höfum engan rétt til að nota fjármálagerningana sem tilheyra þér nema með skýru samþykki þínu.

Fjármálagerningar þínir gefnir út af útgefendum skráðum erlendis gætu verið í vörslu annarra vörsluaðila fjármálagerninga. Þegar við veljum annan vörsluaðila fjármálagerninga sýnum við ítrustu aðgát og kostgæfni. Ef þú óskar eftir því getum við veitt þér upplýsingar um vörsluaðila fjármálagerninga þinna.

Fjármálagerningar í þinni eigu eru geymdir á sameiginlegum reikningi með miðlaranum, þ.e. reikningi sem er stofnaður í nafni Revolut en gefur þó til kynna að raunverulegur eigandi fjármálagerninganna sé þú. Þú getur aðeins nýtt þér öll viðeigandi réttindi varðandi fjármálagerninga þína í gegnum okkur.

Peningar viðskiptavina eru verndaðir og aðgreindir frá okkar eigin fjármunum. Allt að 20% af virðinu gæti verið geymt á sérstökum reikningum hjá einingum innan Revolut-samstæðunnar. Afganginum skal haldið á reikningi sem stofnaður er hjá hæfum þriðja aðila. „Hæfur þriðji aðili“ er seðlabanki, lánastofnun með leyfi, banki með starfsleyfi í þriðja landi eða viðurkenndur peningamarkaðssjóður. Reikningurinn þar sem peningarnir þínir eru geymdir kallast „peningareikningur viðskiptavinar“. Peningarnir þínir kunna að vera sameinaðir peningum annarra viðskiptavina okkar á „peningareikningiviðskiptavinar“.

Þrátt fyrir að við höfum sýnt ítrustu aðgát, færni og kostgæfni við val og skipun á gjaldgengum þriðja aðila berum við enga ábyrgð á neinu tjóni sem þú kannt að verða fyrir vegna aðgerða sem hæfi þriðji aðilinn grípur til eða grípur ekki til í tengslum við peninga viðskiptavinar.

Hugsanleg áhætta tengd vörslu verðbréfa þinna

Þú ættir að hafa í huga að varsla verðbréfa þinna hefur áhættu í för með sér.

Hluti III

UPPLÝSINGAR UM VIÐSKIPTI MEÐ FJÁRMÁLAGERNINGA OG TILHEYRANDI ÁHÆTTU

1. hluti Inngangur um almenna áhættu

1.1. Þú þarft að taka tillit til þess að fjárfesting í fjármálagerningum berskjaldar þig fyrir ýmiss konar áhættu sem gæti lækkað virði fjárfestingarinnar. Áhætta felur í sér möguleika á tapi þegar fjárfest er.

1.2. Verðmæti fjármálagerninga getur minnkað eða aukist og því er hætta á að ávöxtun fjármálagerninga sé neikvæð, sem þýðir að þú getur orðið fyrir tapi. Áhættan á tapi getur verið mismunandi milli fjármálagerninga. Þú ættir einnig að hafa í huga að fyrri afkoma fjármálagerninga tryggir ekki framtíðarárangur og að þú gætir tapað allri fjárfestingunni.

1.3. Áður en þú framkvæmir viðskipti með fjármálagerninga ættir þú að leggja sjálfstætt mat á eiginleika og áhættu sem tengjast völdum fjármálagerningi með hliðsjón af fjárhagsstöðu þinni, reynslu af viðskiptum með fjármálagerninga, áhættuþoli, fjárfestingarmarkmiðum og tímalengd viðkomandi fjárfestingar.

1.4. Það er á þína ábyrgð að skilja alla áhættu sem tengist viðkomandi fjármálagerningum, þar sem þú berð tapið ef fjárfestingin lækkar í virði.

1.5. Þegar fjárfest er í fjármálagerningum þarf að:

1.5.1. Skoða vandlega stefnuna um framkvæmd viðskiptafyrirmæla, sem eru aðgengileg á vefsvæði okkar og leggja mat á getu til að samþykkja skuldbindingarnar sem settar eru fram í viðskiptaskilmálum Revolut.

1.5.2. Meta vandlega viðskiptaáhættuna sem fjallað er um í eftirfarandi lýsingum, sérstaklega áhættuna sem felst í viðskiptunum með fjármálagerninginn sem þú stofnar til. Gæta að skuldbindingunum sem fylgja viðkomandi gerningum og meta hvort þú viljir taka þær á þig.

1.5.3. Meta vandlega upplýsingarnar í móttökustaðfestingum okkar á fyrirmælum og fylgjast sjálfstætt með stöðu fyrirmæla þinna.

1.6. Gerðir áhættu:

2. hluti Viðskipti utan opnunartíma

1.1. Þú gætir orðið fyrir nýjum áhættum eða orðið fyrir ofangreindum áhættum í meira mæli ef þú tekur þátt í „viðskiptum utan opnunartíma“. Viðskipti með lengri markaðstíma fara fram utan „venjulegs opnunartíma markaða“ sem er yfirleitt milli kl. 9:30 og 16:00 að staðartíma í austurhluta Bandaríkjanna.

1.2. Þú ættir að vita af mikilvægustu áhættunum:

1.3. Með hagsmuni þína að leiðarljósi höfum við aðeins leyft „takmörkuð markaðsfyrirmæli“ fyrir viðskipti utan opnunartíma markaða. Þetta þýðir að þú getur aðeins keypt eða selt fjármálagerninga á verði sem þú hefur skilgreint fyrirfram, sem miðar að því að vernda þig gegn óhagstæðum markaðshreyfingum. Hins vegar er mikilvægt að hafa í huga að ekki er hægt að eyða allri viðskiptaáhættu að fullu. Ef einhver af ofangreindum áhættum fer yfir áhættuþol þitt mælum við með því að þú sendir ekki fyrirmæli um viðskipti utan opnunartíma.

3. hluti Áhætta í viðskiptum með fjármálagerninga utan verðbréfamarkaða (OTC)

1.1. Þegar fyrirmæli þín eru framkvæmd utan skipulegs markaðar, fjölþjóðlegrar kauphallar eða skipulegs markaðstorgs (einnig þekkt sem „utan skipulegs verðbréfamarkaðar“ (á ensku „over-the-counter“)) átt þú viðskipti beint á milli þín og okkar, sem gagnaðila þíns, eða á milli þín og miðlarans. Þannig fela viðskipti utan verðbréfamarkaðar í sér eftirfarandi óhjákvæmilega áhættu:

4. hluti Áhætta viðkomandi fjármálagernings

1.1. Í neðangreindri flokkun fjármálagerninga er ekki tekið tillit fjárfestingartímabils eða fjárfestingarmarkmiða þinna. Hafðu í huga að:

• þú berð áhættuna af fjárfestingunni meðan á fjármálagerningnum stendur;

• þegar þú stundar viðskipti með fjármálagerninga verður þú að lesa staðfestingarskjöl viðskiptanna vandlega og upplýsa okkur strax um hugsanlegar villur;
• þú verður stöðugt að fylgjast með breytingum á virði og stöðu fjárfestinga þinna;
• ef nauðsyn krefur skaltu íhuga að gera viðeigandi ráðstafanir til að draga úr tapi sem tengist fjárfestingum þínum;
• þú verður að kynna þér skjöl sem framleiðandi fjármálagerninganna útbýr, svo sem lýsingar, lykilupplýsingaskjöl og aðrar mikilvægar upplýsingar

1.2 Upplýsingarnar sem tengjast áhættu hvers fjármálagernings í fjárfestingarþjónustu okkar eiga við um eftirfarandi viðskiptavini:

1. Hlutabréfaviðskipti

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Hlutabréf (einnig kallað „hlutafé“ eða „hlutur“) er fjármálagerningur sem veitir hluthafa hlutdeild í eigin fé félags.

Eignarhald á hlutnum veitir yfirleitt atkvæðisrétt á aðalfundi útgefanda en atkvæðisréttur getur verið mismunandi eftir því hvers konar hlutabréf fjárfestirinn á.

Hagnist útgefandinn gæti hann ákveðið að greiða hluthöfum sínum arð. Um er að ræða greiðslu, yfirleitt greiðslu í handbæru fé, þar sem virðið fer eftir eignarhluta. Taka skal tillit til þess að arðgreiðslur eru aldrei tryggðar og það er alfarið útgefanda að ákveða hvort arðgreiðslur fari fram.

Þegar fjárfest er í hlutabréfum gera fjárfestar ráð fyrir að verð hlutabréfanna hækki í verði en það eru nokkrir þættir sem hafa áhrif á afkomu slíks verðbréfs. Til dæmis er litið á vaxtarmöguleika útgefanda og litið er til rekstrarhagfræðilegra þátta svo sem efnahagsreikning útgefanda, samkeppnislandslag eða breytingar sem eiga sérstaklega við fyrirtækið sjálft (t.d. opnun nýs útibús). Atburðir sem hafa áhrif á atvinnugreinar og alþjóðlega, svo sem hækkun vaxta, veðurhamfarir eða heimskreppa, eru kallaðir þjóðhagslegir þættir og fjárfestirinn ætti einnig að taka tillit til þeirra.

Þess vegna ætti einstaklingur sem fjárfestir í tilteknum hlutabréfum að fylgjast með viðkomandi fyrirtæki og verðbréfamarkaði, ásamt því að fylgjast með almennum efnahagsfréttum.

Til eru ýmsar tegundir hlutabréfa: með atkvæðisrétti, án atkvæðisréttar, forgangshlutabréf og önnur hlutabréf. Útgefandi ákvarðar breyturnar í hverri tiltekinni útgáfu hlutabréfa.

Áhætta sem felst í hlutabréfaviðskiptum

Hlutabréf sem skráð eru á verðbréfamarkaði eru viðkvæm fyrir helstu áhættu á fjármálamörkuðum.

Þegar fjárfest er í hlutabréfum er hugsanlegt að þau aukist ekki að verðgildi eins og búist var við eða að allt féð sem var fjárfest tapist. Við gjaldþrot útgefanda eru hluthafar meðal síðustu aðila sem eiga rétt á bótum.

Í samanburði við önnur verðbréf geta breytingar á virði hlutabréfa verið verulegar. Algeng aðferð til að draga úr áhættu sem tengist einu félagi er að dreifa áhættu með því að útbúa fjárfestingasafn sem samanstendur af ýmsum hlutabréfum frá mismunandi atvinnugreinum, löndum og svæðum. Hins vegar dregur það ekki úr almennri markaðsáhættu – hlutabréfaverð getur sveiflast mikið vegna ástæðu sem tengist ekki beint efnahagslegum árangri útgefanda (t.d. vegna kólnunar í alþjóðahagkerfinu eða lausafjárkreppu).

Við kaup á hlutabréfum í erlendu félagi skal auk þess taka tillit til pólitískrar áhættu, efnahagslegrar áhættu, lagalegrar áhættu og hugsanlegra sveiflna í gengi gjaldmiðla (sjá innganginn um almenna áhættu hér að framan).

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Yfirleitt fara viðskipti með hlutabréf fram á viðskiptavettvangi. Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með hlutabréf. Það gæti verið mjög erfitt að selja illseljanleg hlutabréf (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Afgreiðsla fer fram á verðbréfaaðgangi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar við framkvæmd viðskipta sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má hér. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð hlutabréfa (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir fyrirmæli sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að verð fjármálagernings þróist við mismunandi markaðsaðstæður*.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti fjármálagerningurinn annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Að því tilskildu að hlutabréf séu undir ströngu eftirliti, skráð á vettvangi sem þarf að uppfylla ströng lagaskilyrði og að greiðsluáætlun þeirra sé einföld teljast hlutabréf til einfaldra fjármálagerninga.

Feli hlutur hins vegar í sér afleiðu og/eða er ekki tekinn til viðskipta á skipulegum markaði innan ESB, jafngildum markaði þriðja lands eða markaðstorgi telst hann vera afurð sem er flókinn fjármálagerningur.

2. Viðskipti með brot af hlutabréfum

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Brot af hlutabréfi er hluti af heilu hlutabréfi (einnig kallað „hlutafé“ eða „hlutur“). Í stað þess að kaupa allan hlutinn getur fjárfestirinn keypt aðeins brot af honum, til dæmis helming (½) eða fimmtung (⅕).

Þótt hlutabréf séu skráð á skipulega verðbréfamarkaði er svo ekki með brot af hlutabréfum. Framkvæmd slíkra fyrirmæla er aðeins möguleg utan viðskiptakerfa. Við, eða miðlari okkar, skiptum öllum hlutnum í smærri hluta sem hægt er að selja og eru í sameign margra viðskiptavina. Brot af hlutabréfum er ekki hægt að yfirfæra og þau verður að selja þegar fjárfestingarreikningi þínum er lokað.

Farið er með fjárfesta sem eiga brot af hlutabréfum á sama hátt og þá sem eiga heila hluti þar sem hagnaðurinn og tapið sem myndast er í réttu hlutfalli við eignarhald á heilu hlutabréfi. Greiði útgefandinn arð er greiðslan til fjárfestisins í hlutfalli við eignarhald hans. Til dæmis eiga fjárfestar sem eiga helming hlutar rétt á helmingi arðsins af hlutnum. Eins og þegar um heil hlutabréf er að ræða er greiðsla arðs aldrei tryggð. Það er alfarið útgefanda að ákveða hvort arðgreiðslur fari fram.

Þótt hlutabréf veiti yfirleitt rétt til að greiða atkvæði á aðalfundi útgefanda veitir brot af hlutabréfi ekki atkvæðisrétt. Þessi réttur er bundinn við eigendur heilla hlutabréfa.

Aðrir eiginleikar brota af hlutabréfum sem fjármálaafurðar, svo og lykiláhætta þeirra og ávinningur, eru í samræmi við hlutabréf og því skalt þú kynna þér kaflann „Hlutabréfaviðskipti“ hér að ofan.

Áhætta sem felst í viðskiptum með brot af hlutabréfum

Þar sem ekki er hægt að eiga bein viðskipti með brot af hlutabréfum á skipulegum mörkuðum (svo sem opinberum verðbréfamörkuðum) getur meiri lausafjáráhætta fylgt þeim en heilum hlutabréfum.

Ekki er hægt að flytja stöður í brotum af hlutabréfum til annars miðlara, sem skapar meiri vörsluaðilaáhættu fyrir fjárfestinn.

Fjárfestir sem á brot af hlutabréfum er því óvarinn fyrir sömu áhættu og eigendur heilla hlutabréfa (sjá kaflann „Hlutabréfaviðskipti“ hér að ofan).

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Öll fyrirmæli sem varða brot af hlutabréfum skulu framkvæmd utan viðskiptavettvangsins, annaðhvort af okkur (sem umbjóðanda sem framkvæmir fyrirmæli þín með því að nota eigið fé okkar) eða miðlara (í því tilviki munum við koma fram sem umboðsmaður sem sendir fyrirmæli frá þér til miðlara). Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með viðkomandi hlutabréf. Það gæti verið mjög erfitt að selja brot af hlutabréfum ef undirliggjandi hlutabréfin eru illseljanleg (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má hér. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð brota af hlutabréfum (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir fyrirmæli sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma verðbréfsins þróist við mismunandi markaðsaðstæður.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Þótt meiri lausafjár- og vörsluaðilaáhætta fylgi brotum af hlutabréfum en heilum hlutum teljast þau til einfaldra fjármálagerninga, að því tilskildu að strangt eftirlit sé haft með undirliggjandi hlutabréfum, að undirliggjandi hlutabréf séu skráð þar sem þarf að uppfylla ströng lagaskilyrði og að greiðsluáætlun þeirra sé einföld, og enn fremur að því tilskildu að oft gefist tækifæri til að ráðstafa, leysa út eða innleysa slík brot af hlutabréfum á markaðsverði sem er opinberlega aðgengilegt.

Feli undirliggjandi hlutur hins vegar í sér afleiðu og/eða er ekki tekinn til viðskipta á skipulegum markaði innan ESB, jafngildum markaði þriðja lands eða markaðstorgi telst hann vera flókinn fjármálagerningur.

3. Viðskipti með bandarísk innlánsskírteini (ADR)

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Bandarísk innlánsskírteini eru skírteini sem eru gefin út af bandaríska vörslubankanum og eru fyrir tilteknum fjölda hluta í erlendu (ekki bandarísku) fyrirtæki og sem viðskipti er með á viðskiptavettvöngum í Bandaríkjunum. Meginmarkmið þeirra er að gera fjárfestum, sem eiga viðskipti á slíkum vettvangi, kleift að fjárfesta á evrópskum og Asíu-Kyrrahafsmörkuðum á auðveldan hátt.

Ef undirliggjandi hlutur bandaríska innlánsskírteinisins veitir atkvæðisrétt og/eða arðgreiðslurétt getur handhafi skírteinisins nýtt sér hann. Fjárfestir skal gera sér grein fyrir að greiðsla arðs er aldrei tryggð og það er alfarið útgefanda að ákveða hvort arðgreiðslur fari fram, en enn fremur gætu bandarísk skattalög gilt haft neikvæð áhrif á virði arðgreiðslna.

Eiginleikar bandarískra innlánsskírteina sem fjármálaafurðar, lykiláhætta þeirra og ávinningur eru í samræmi við hlutabréf og því skalt þú kynna þér kaflann „Hlutabréfaviðskipti“ hér að ofan.

Áhætta sem felst í viðskiptum með bandarísk innlánsskírteini

Bandarísk innlánsskírteini sem viðskipti er með á markaði eru viðkvæmir fyrir helstu áhættu á fjármálamörkuðum.

Þegar fjárfest er í bandarískum innlánsskírteinum er hugsanlegt að þau aukist ekki að verðgildi eins og búist var við eða að allt féð sem var fjárfest tapist, þar sem við gjaldþrot útgefanda eru hluthafar meðal síðustu aðila sem eiga rétt á bótum.

Í samanburði við önnur verðbréf geta breytingar á virði bandarískra innlánsskírteina verið verulegar. Algeng aðferð til að draga úr áhættu sem tengist einu félagi er að dreifa áhættu með því að útbúa eignasafn sem samanstendur af ýmsum bandarískum innlánsskírteinum frá mismunandi atvinnugreinum, löndum og svæðum. Hins vegar dregur það ekki úr almennri markaðsáhættu – verð bandarískra innlánsskírteina getur sveiflast mikið vegna ástæðu sem tengist ekki beint efnahagslegum árangri útgefanda (t.d. vegna kólnunar í alþjóðahagkerfinu eða lausafjárkreppu).

Við kaup á bandarískum innlánsskírteinum skal auk þess taka tillit til pólitískrar áhættu, efnahagslegrar áhættu, lagalegrar áhættu og hugsanlegra sveiflna í gengi gjaldmiðla (sjá innganginn um almenna áhættu hér að framan).

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Yfirleitt fara viðskipti með bandarísk innlánsskírteini fram á verðbréfamörkuðum. Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með hlutabréf og bandarísk innlánsskírteini. Það gæti verið mjög erfitt að selja illseljanleg bandarísk innlánsskírteini (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má hér. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð bandarískra innlánsskírteina (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma skírteinisins þróist við mismunandi markaðsaðstæður.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Að því tilskildu að strangt eftirlit sé haft með undirliggjandi hlutabréfum bandarískra innlánsskírteina, að slík undirliggjandi hlutabréf séu skráð þar sem þarf að uppfylla ströng lagaskilyrði og að greiðsluáætlun þeirra sé einföld, og enn fremur að því tilskildu að oft gefist tækifæri til að ráðstafa, leysa út eða innleysa brot af hlutabréfum bandarískra innlánsskírteina á markaðsverði sem er opinberlega aðgengilegt teljast þau til einfaldra fjármálagerninga.

Feli undirliggjandi hlutur hins vegar í sér afleiðu og/eða er ekki tekinn til viðskipta á skipulegum markaði innan ESB, jafngildum markaði þriðja lands eða markaðstorgi telst hann vera afurð sem er flókinn fjármálagerningur.

4. Viðskipti með brot af bandarískum innlánsskírteinum

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Brot af bandarískum innlánsskírteinum eru hlutar af heilum bandarískum innlánsskírteinum. Í stað þess að kaupa allt bandaríska innlánsskírteinið getur fjárfestirinn keypt aðeins brot af því, til dæmis helming (½) eða fimmtung (⅕).

Þótt bandarísk innlánsskírteini séu skráð á skipulega markaði er svo ekki með brot af þeim. Framkvæmd slíkra fyrirmæla er aðeins möguleg utan viðskiptavettvanga. Við, eða miðlari okkar, skiptum öllum hlutnum í smærri hluta sem hægt er að selja og eru í sameign margra viðskiptavina. Af því leiðir að ekki er hægt að yfirfæra brot af bandarískum innlánsskírteinum og þannig verður til dæmis að selja þau þegar reikningi hjá verðbréfamiðlara er lokað.

Farið er með fjárfesta sem eiga brot af bandarískum innlánsskírteinum á sama hátt og þá sem eiga heil bandarísk innlánsskírteini þar sem hagnaðurinn og tapið sem myndast er í réttu hlutfalli við eignarhald á heilu bandarísku innlánsskírteini. Greiði útgefandinn arð er greiðslan til fjárfestisins í hlutfalli við eignarhald hans. Til dæmis eiga fjárfestar sem eiga helming bandarísks innlánsskírteinis rétt á helmingi arðsins. Líkt og við á um heila hluti er greiðsla arðs er aldrei tryggð og það er alfarið útgefanda að ákveða hvort arðgreiðslur fari fram, en enn fremur gætu bandarísk skattalög gilt haft neikvæð áhrif á virði arðgreiðslna.

Þótt bandarísk innlánsskírteini veiti yfirleitt rétt til að greiða atkvæði á aðalfundi útgefanda veitir brot af bandarísku innlánsskírteini ekki atkvæðisrétt. Sá réttur er bundinn við fjárfesta sem eiga heilt bandarískt innlánsskírteini.

Aðrir eiginleikar brota af bandarískum innlánsskírteinum sem fjármálaafurðar, svo og lykiláhætta þeirra og ávinningur, eru í samræmi við heilar einingar bandarískra innlánsskírteina og því skalt þú kynna þér kaflann „Viðskipti með bandarísk innlánsskírteini“ hér að ofan.

Áhætta sem felst í viðskiptum með brot af bandarískum innlánsskírteinum

Þar sem ekki er hægt að eiga bein viðskipti með brot af bandarískum innlánsskírteinum á skipulegum mörkuðum (svo sem opinberum verðbréfamörkuðum) getur meiri lausafjáráhætta fylgt þeim en heilum bandarískum innlánsskírteinum.

Ekki er hægt að flytja stöður í brotum af bandarískum innlánsskírteinum til annars miðlara, sem skapar meiri vörsluaðilaáhættu fyrir fjárfestinn.

Fjárfestir sem á brot af bandarískum innlánsskírteinum er því óvarinn fyrir sömu áhættu og eigendur heilla bandarískra innlánsskírteina (sjá kaflann „Viðskipti með bandarísk innlánsskírteini“ hér að ofan).

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Öll fyrirmæli sem varða brot af bandarískum innlánsskírteinum skulu framkvæmd utan viðskiptavettvangsins, annaðhvort af okkur (sem umbjóðanda sem framkvæmir fyrirmæli þín með því að nota eigið fé okkar) eða miðlara (í því tilviki munum við koma fram sem umboðsmaður sem sendir fyrirmæli frá þér til miðlara). Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með bandarísk innlánsskírteini. Það gæti verið mjög erfitt að selja brot ef undirliggjandi hlutabréfin eru illseljanleg (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má hér. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð brota af bandarískum innlánsskírteinum (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Til skýringar höfum við tekið saman töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma verðbréfsins þróist við mismunandi markaðsaðstæður*.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Þótt meiri lausafjáráhætta fylgi brotum af bandarískum innlánsskírteinum en heilum bandarískum innlánsskírteinum teljast þau til einfaldra fjármálagerninga að því tilskildu að undirliggjandi hlutabréf bandarískra innlánsskírteina séu undir ströngu eftirliti, skráð á vettvangi sem þarf að uppfylla ströng lagaskilyrði og að greiðsluáætlun þeirra sé einföld.

Feli undirliggjandi hlutur brots af bandarísku innlánsskírteini hins vegar í sér afleiðu og/eða er ekki tekinn til viðskipta á skipulegum markaði innan ESB, jafngildum markaði þriðja lands eða markaðstorgi telst hann vera afurð sem er flókinn fjármálagerningur.

5. Viðskipti með hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóðum

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Kauphallarsjóður er tegund af sameiginlegri fjárfestingu sem starfar líkt og verðbréfasjóður, með þeim mun að hægt er að kaupa eða selja hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóðum að vild á sama hátt og venjuleg hlutabréf. Verð á hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóði breytist allan viðskiptadaginn þegar hlutdeildarskírteinin í kauphallarsjóðnum eru keypt og seld á markaðnum. Kauphallarsjóðir fylgjast yfirleitt með tiltekinni vísitölu, atvinnugrein, hrávöru eða öðrum eignum. Kauphallarsjóð er hægt að setja upp þannig að hann fylgi allt frá verði einstakrar hrávöru til stórs og fjölbreytts safns verðbréfa. Eignin sem kauphallarsjóðurinn fylgist með nefnist „viðmið“. Það er jafnvel hægt að byggja upp kauphallarsjóði þannig að þeir fylgist með tilteknum fjárfestingaráætlunum.

Áhætta sem felst í viðskiptum með kauphallarsjóði

Kauphallarsjóðir sem skráðir eru á verðbréfamörkuðum eru viðkvæmir fyrir helstu áhættu á fjármálamörkuðum og því ættir þú að kynna þér alla algenga áhættu sem lýst er í innganginum um almenna áhættu hér að ofan.

Þegar fjárfest er í kauphallarsjóðum er hugsanlegt að þau aukist ekki að verðgildi eins og búist var við eða að allt féð sem var fjárfest tapist verði sjóðurinn gjaldþrota.

Þó að kauphallarsjóðir veiti yfirleitt meiri dreifingu en stök hlutabréf tryggir dreifingin ekki hagnað og verndar ekki gegn tapi á hnignandi mörkuðum.

Þótt kauphallarsjóðnum takist að líkja eftir viðmiðinu tryggir það ekki hagnað og gæti jafnvel leitt til taps ef viðmiðið sjálft stenst ekki væntingar.

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Yfirleitt fara viðskipti með kauphallarsjóði fram á verðbréfamörkuðum. Viðkomandi viðskiptavettvangar gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með viðkomandi hlutabréf og samsvarandi kauphallarsjóði. Það gæti verið mjög erfitt að selja illseljanleg kauphallarsjóði (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má á vefsvæðinu okkar. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð hlutdeildarskírteinis í kauphallarsjóði (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma hlutdeildarskírteinis í kauphallarsjóði þróist við mismunandi markaðsaðstæður.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Kauphallarsjóðir sem ekki eru samsettir og heyra undir Evrópureglugerðina um verðbréfasjóði (UCITS) teljast vera einfaldir fjármálagerningar þar sem fjárfestar njóta aukinnar verndar hvað varðar eignadreifingu sjóðsins, mögulegan lausafjárvanda og aukinn aðskilnað á peningum viðskiptavinar.

Kauphallarsjóðir sem eru samsettir og/eða falla ekki undir reglur UCITS-reglugerðarinnar teljast til flókinna fjármálagerninga.

6. Viðskipti með brot af hlutdeildarskírteinum í kauphallarsjóðum

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Brot af hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóði er hluti af heilu hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóði. Í stað þess að kaupa allt hlutdeildarskírteinið getur fjárfestirinn keypt aðeins brot af því, til dæmis helming (½) eða fimmtung (⅕) og hagnaður og tap verður þá í réttu hlutfalli við heil hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóðnum.

Þótt hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóðum séu skráð á skipulega markaði er svo ekki með brot af þeimFramkvæmd slíkra fyrirmæla er aðeins möguleg utan viðskiptavettvanga. Við, eða miðlari okkar, skiptum öllum hlutnum í smærri hluta sem hægt er að selja og eru í sameign margra viðskiptavina. Af því leiðir að ekki er hægt að yfirfæra brot af kauphallarsjóðum og því verður fyrst að selja þau þegar reikningi hjá verðbréfamiðlara er lokað.

Áhætta sem felst í viðskiptum með brot af kauphallarsjóðum

Þar sem ekki er hægt að eiga bein viðskipti með brot af kauphallarsjóðum á skipulegum mörkuðum (svo sem opinberum verðbréfamörkuðum) getur meiri lausafjáráhætta fylgt þeim en heilum hlutdeildarskírteinum í kauphallarsjóðum.

Ekki er hægt að flytja stöður í brotum af kauphallarsjóðum til annars miðlara, sem skapar meiri vörsluaðilaáhættu fyrir fjárfestinn.

Fjárfestir sem á brot af kauphallarsjóðum er því óvarinn fyrir sömu áhættu og eigendur heilla hlutdeildarskírteina í kauphallarsjóðum (sjá kaflann „Viðskipti með hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóðum“ hér að ofan).

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Öll fyrirmæli um brot af kauphallarsjóðum skulu framkvæmd í gegnum miðlarann og öll fyrirmæli skulu framkvæmd á eigin reikning miðlarans. Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með viðkomandi kauphallarsjóði. Það gæti verið mjög erfitt að selja brot af kauphallarsjóðum ef undirliggjandi fjármálagerningarnir eru illseljanlegir (ef það eru engir kaupendur og/eða seljendur á markaðnum).

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má á vefsvæðinu okkar. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð brots af hlutdeildarskírteini í kauphallarsjóði (kaup- og sölugjald eða færslugjald);
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma verðbréfsins þróist við mismunandi markaðsaðstæður*

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Brot af hlutdeildarskírteinum þar sem undirliggjandi kauphallarsjóðir sem ekki eru samsettir og heyra undir Evrópureglugerðina um verðbréfasjóði (UCITS) teljast vera einfaldir fjármálagerningar þar sem fjárfestar njóta aukinnar verndar hvað varðar eignadreifingu sjóðsins, mögulegan lausafjárvanda og aukinn aðskilnað á peningum viðskiptavinar. Einfaldleiki brota af hlutdeildarskírteinum kauphallarsjóða er einnig tryggður með því að mörg tækifæri eru til að ráðstafa, leysa út eða innleysa brot hlutdeildarskírteina á annan hátt á markaðsverði sem er opinberlega aðgengilegt.

Brot hlutdeildarskírteina þar sem undirliggjandi kauphallarsjóður er samsettur og/eða fellur ekki undir reglur UCITS-reglugerðarinnar teljast til flókinna fjármálagerninga.

7. Viðskipti með skuldabréf

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Skuldabréf eru skuldaviðurkenning þar sem fjárfestar (hér eftir nefndir handhafar skuldabréfs) lána útgefanda peninga í skiptum fyrir reglubundnar vaxtagreiðslur og endurgreiðslu höfuðstóls (þ.e. upphaflegrar fjárfestingar handhafa skuldabréfsins) á gjalddaga. Gjalddagi er dagurinn þegar greiða á skuldabréfið og höfuðstóllinn er endurgreiddur til handhafa skuldabréfsins. Skuldabréf geta verið með mismunandi gjalddaga og gengi þeirra getur sveiflast í takt við markaðsaðstæður. Vextir skuldabréfs, svokallaðir arðmiðavextir, eru fastir eða breytilegir og segja til um reglubundnar vaxtagreiðslur. Gengi skuldabréfa getur breyst vegna þátta eins og vaxtabreytinga, breytinga á lánshæfismati útgefanda eða markaðsviðhorfa. Ríkisstjórnir, fyrirtæki eða aðrir aðilar geta gefið út skuldabréf með eigin áhættusniði. Þegar þú fjárfestir í skuldabréfum skaltu hafa í huga þætti eins og vaxtahreyfingar, lánshæfi útgefanda og hugsanleg áhrif efnahagslegra atburða á gengi skuldabréfa. Mismunandi tegundir skuldabréfa, svo sem fyrirtækjaskuldabréf, ríkisskuldabréf eða bandarísk ríkisskuldabréf, bjóða upp á mismunandi áhættu- og ávöxtunarsnið og þú ættir að meta þau í samræmi við það.

Áhætta sem felst í skuldabréfaviðskiptum

• Fjárfesting í skuldabréfum felur í sér vaxtaáhættu þar sem virði skuldabréfa getur sveiflast með breyttum vöxtum. Ef seðlabankinn hækkar til dæmis vexti eða sterkur grunur leikur á vaxtahækkunum getur virði skuldabréfs lækkað. Aftur á móti gæti virði skuldabréfs hækkað ef vextirnir lækka.
• Útlána- eða vanskilaáhætta er einnig fólgin í viðskiptum með skuldabréf vegna möguleikans á vanskilum útgefanda á vaxtagreiðslum eða greiðslu á höfuðstól.
• Þegar fyrirmæli um skuldabréf eru framkvæmd utan skipulegra markaða, til dæmis viðskipti utan verðbréfamarkaða, ert þú í meiri mótaðilaáhættu samanborið við viðskipti á skipulegum verðbréfamörkuðum. Það er vegna þess að hinn aðilinn í skuldabréfaviðskiptunum, til dæmis miðlarinn, gæti vanefnt samningsbundnar skyldur sínar um að afhenda umsamda fjárhæð handbærs fjár eða fjármálagerninga.
• Þar sem skuldabréf bjóða yfirleitt upp á fastar vaxtagreiðslur á grundvelli höfuðstóls getur hækkandi verðbólga rýrt kaupmátt framtíðarsjóðstreymis skuldabréfs. Flest skuldabréf eru viðkvæm fyrir verðbólguáhættu. Ef handhafi skuldabréfs fær t.d. 4% ársvexti af skuldabréfi og verðbólgan fer upp í 6% á ári verður hann fyrir tapi af fjárfestingu sinni eftir því sem kaupmáttur afrakstursins minnkar.
• Auk þess er lausafjáráhætta til staðar í viðskiptum með skuldabréf, þar sem þú gætir átt erfitt með að selja skuldabréf hratt án þess að sætta þig við lægra verð en búist var við vegna lítillar veltu og takmarkaðs framboðs kaupenda.
• Sem handhafi skuldabréfs á áhætta vegna ófyrirsjáanlegra atburða einnig við um þig en við slíkar aðstæður getur verið að útgefandi skuldabréfsins geti ekki staðið við greiðsluskuldbindingar sínar, svo sem arðmiðagreiðslu (þ.e. árlega vaxtagreiðslu) vegna atburðar sem hefur veruleg neikvæð áhrif.
• Ákveðin skuldabréf gætu verið innkallanleg sem skapar áhættu vegna innköllunar (eða innlausnar fyrir gjalddaga) og endurfjárfestingar. Það þýðir að útgefandinn gæti átt kost á að innleysa verðbréfið og greiða fjárfestan höfuðstól fyrir væntanlegan gjalddaga. Endurfjárfesting móttekins höfuðstóls gæti verið óhagstæðari vegna almennt lægri vaxta svipaðra verðbréfa á markaðnum. Endurfjárfestingaráhættan gildir einnig um mótteknar arðmiðagreiðslur. Til að viðhalda upphaflegri ávöxtun fjárfestingarinnar þarftu að endurfjárfesta þessa arðmiða í skuldabréfum sem bjóða upp á samsvarandi ávöxtunarkröfu og upphaflega skuldabréfið sem keypt var. Takist ekki að finna skuldabréf með samsvarandi ávöxtunarkröfu eða endurfjárfesta arðmiðana eykur það hættuna á því að upphaflegum fjárfestingarmarkmiðum verði ekki náð.

Við höfum greint frá algengustu áhættunni í tengslum við viðskipti með skuldabréf, en þú ættir þó að skilja að við getum ekki greint frá eða útskýrt allar eðlislægar áhættur sem þú gætir orðið fyrir við viðskipti með skuldabréf eða aðrar skuldaviðurkenningar núna eða í framtíðinni.

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Þú munt ekki geta tekið þátt í frumútboði skuldabréfa eða annarra suldaviðurkenninga og við gerum skuldabréf aðeins aðgengileg í gegnum fjárfestingarkerfi okkar ef þau eru þegar skráð í kauphöll, á skipulegum markaði eða á öðrum viðskiptavettvangi.

Öll fyrirmæli um skuldabréf verða framkvæmdar í gegnum miðlara sem kemur fram sem umbjóðandi og því skulu öllu fyrirmæli framkvæmd á eigin reikning miðlarans. Það gæti reynst erfitt að selja skuldastöður ef skuldabréfið er illlseljanlegt (ef engir kaupendur og/eða seljendur eru á markaðnum) eða ef miðlari stendur frammi fyrir lausafjárvanda eða fjárhagslegum erfiðleikum.

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má á vefsvæðinu okkar. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Kaupverð skuldabréfs (kaup- og sölugjald eða færslugjald)
• Ef viðskiptagjaldmiðillinn er annar en evra verður gjaldinu haldið eftir í viðeigandi viðskiptagjaldmiðli í samræmi við gildandi gengi Revolut.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma skuldabréfa þróist við mismunandi markaðsaðstæður.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Skuldabréf sem við bjóðum samanstanda bæði af flóknum og einföldum skuldabréfum.

Til einfaldra skuldabréfa teljast skuldabréf sem tekin eru til viðskipta á viðskiptavettvangi í ESB eða á viðskiptavettvangi sem talinn er jafngilda viðskiptavettvangi í ESB, að undanskildum skuldabréfum sem fela í sér afleiddan fjármálagerning eða samsetningu sem gerir hugsanlegum viðskiptavini erfitt fyrir að skilja áhættuna sem felst í viðskiptunum.

Flókin skuldabréf eru skuldabréf sem hafa sérstaka eiginleika, svo sem breytilega eða frestaða vexti, framlengjanlega gjalddaga, breytanleg og/eða skiptanleg skuldabréf, skuldabréf með skilyrtan niðurfærslu- eða eiginleika til að bera tap (sem eiga við um skuldabréf útgefin af bönkum og fjárfestingarfyrirtækjum í ESB) eða innkallanleg eða innleysanleg skuldabréf. Þar af leiðandi gera þessir sérstöku eiginleikar mögulegum fjárfestum erfiðara fyrir að skilja og meta eðlislæga áhættu.

8. Viðskipti með mismunasamninga

Lýsing á viðskiptum með mismunasamninga

Mismunasamningur er samningur milli „kaupanda“ og „seljanda“ um að skipta mismuninum á gangverði eignar sem liggur til grundvallar (t.d. hlutabréfum, gjaldmiðlum, hrávörum, vísitölum o.s.frv.) og verði hennar með sér þegar samningnum er lokað. Handhafi gnóttstöðunnar („kaupandinn“) hagnast ef lokaverð undirliggjandi gernings er hærra en upphafsverð hans (þegar mismunasamningurinn var keyptur). Handhafi skortstöðunnar („seljandinn“) hagnast ef lokaverð undirliggjandi gernings er undir upphafsverði.

Mismunasamningur er afleiddur fjármálagerningur þar sem virði hans er háð (leitt af) afkomu undirliggjandi eignar (gæti verið hlutabréf, gjaldmiðlar, vísitölur, hrávörur eða aðrir fjármálagerningar). Þannig geta fjárfestar tekið stöðu í tilteknum eignum án þess að kaupa þær sjálfar eða átt möguleika á að hagnast ef virði undirliggjandi eignar lækkar taki þeir skortstöðu. Ef fjárfestar ákveða að fjárfesta í hlutabréfum í gegnum mismunasamning, í stað þess að kaupa bréfin sjálf, eiga þeir ekki rétt á grundvallarréttindum hluthafa í tengslum við slík hlutabréf.

Vegna þess hversu flókið þetta er og hversu mikið tapið getur orðið er mikilvægt fyrir fjárfesta að sýna aðgát og átta sig vel á afurðinni sem þeir eru að fást við. Þetta felur í sér að lesa lykilupplýsingaskjalið um mismunasamninga, sem er aðgengilegt í forritinu og veitir nauðsynlegar upplýsingar um afurðina, þar á meðal áhættu hennar, kostnað og hvernig afurðin virkar. Mismunasamningar eru yfirleitt settir í hæsta áhættuflokk í lykilupplýsingaskjölum (7 af 7) og mögulegt tap vegna framtíðarafkomu afurðarinnar er metið afar hátt.

Mismunasamningar hafa kröfu um tryggingarfé, sem gefur til kynna hversu mikið handbært fé þarf fyrir stöðutöku með mismunasamningi. Krafan um tryggingarfé er sett fram í prósentum og endurspeglar hversu mikið fjárfestirinn þarf að leggja inn á lánareikning mismunasamningsins til að eiga í viðskiptum með mismunasamning. Tryggingarféð er jafnt þágildandi grundvallarfjárhæð samningsins margfaldað með prósentu kröfunnar um tryggingarfé. Á gildistíma mismunasamnings gæti verð undirliggjandi eignar þróast á óhagstæðan máta og innborguð fjárhæð gæti lækkað niður fyrir kröfuna um tryggingarfé. Í slíkum tilvikum er fjárfesti tilkynnt um veðkall. Fjárfestirinn er ekki skuldbundinn til að leggja inn meira en haldi undirliggjandi gerningurinn hins vegar áfram að þróast á óhagstæðan máta og krafan um tryggingarfé fara niður fyrir sett viðmið um 50% er ein eða fleiri opin staða með mismunasamningi lokuð sjálfkrafa. Slíkur atburður er kallaður „lokun vegna ónógs tryggingafjár“ og leiðir til þess að fjárfestirinn tekur óafturkræft á sig allt tap af viðkomandi fjárfestingu.

Til að takmarka tap sitt ákveða sumir fjárfestar stoppverð. Það er eiginleiki þar sem fjárfestirinn gefur til kynna á hvaða verði stöðu mismunasamningsins verður sjálfkrafa lokað til að koma í veg fyrir veðköll og/eða lokun vegna ónógs tryggingafjár. Þó er mikilvægt að hafa í huga að það er ekki öruggt að stöðvunarfyrirmæli séu alltaf framkvæmd á tilgreindu stigi þar sem þau lúta líka kröfum markaðarins. Þegar stoppverðinu er náð verða stöðvunarfyrirmælin markaðsfyrirmæli og eru framkvæmd á besta fáanlega verði (sem getur verið lægra eða hærra en stoppverðið). Það þýðir að á tímum mikilla sveiflna, þegar verð mismunasamninga breytist mikið, getur tilgreint stoppverðið ekki staðið til boða þegar opnað hefur verið fyrir það.

Krafan um tryggingarfé er oft kölluð „stig vogunar“. Í verðbréfaviðskiptum með lánum öðlast fjárfestirinn fulla áhættuskuldbindingu í samningnum en greiðir aðeins hluta af því stofnfé sem krafist er. Það þýðir að með því að greiða brot af verði samningsins er hagnaðurinn og tapið sem síðan myndast hærra, margfaldað með því stigi vogunar sem notast er við. Því lægri sem krafan um tryggingarfé er því skuldsettari eru fjárfestingarnar. Mikilvægt er að hafa í huga að vogunaráhrifin magna bæði tap og ávöxtun.

Verð á mismunasamningum sem birtist í viðskiptakerfi okkar fyrir mismunasamninga tekur mið af núgildandi gengis- og markaðsgögnum úr ýmsum áttum. Hins vegar gæti slíkt verð ekki verið það sama og verð undirliggjandi eignar tiltekins mismunasamnings sem verður til á viðkomandi markaði eða kauphöll eða hjá öðrum verðbréfafyrirtækjum sem veita svipaða þjónustu.

Þetta skjal útskýrir ekki alla áhættu og eiginleika mismunasamninga og fjárfestingarþjónustu okkar í tengslum við mismunasamninga. Þú ættir að forðast viðskipti með mismunasamninga ef þú skilur ekki að fullu alla áhættu og eðli þeirra.

Athugasemd 1: Við störfum á grundvelli „verndar gegn neikvæðri stöðu“ sem þýðir að fjárfestingar í mismunasamningum munu ekki skapa tap sem er meira en virði handbærs fjár sem lagt er inn á viðskiptareikning mismunasamningsins. Með öðrum orðum ætti virði lánareikningsins fyrir mismunasamninginn aldrei að fara niður fyrir núll.

Athugasemd 2: Við berum ekki ábyrgð á því að tilkynna fjárfestum um sjálfvirka lokun vegna ónógs tryggingafjár.

Áhætta sem felst í viðskiptum með mismunasamninga

Mismunasamningar eru flóknir gerningar og þeim fylgir mikil hætta á hröðu peningatapi vegna skuldsetningar. 65% smásölufjárfestareikninga tapa peningum við viðskipti með mismunasamninga hjá þessum veitanda. Þú ættir að íhuga hvort þú skiljir hvernig mismunasamningar virka og hvort þú hafir efni á að taka þá miklu áhættu að tapa peningunum þínum.

Skuldsetningaráhætta. Þar sem mismunasamningar eru skuldsettar afurðir hafa þeir í för með sér meiri áhættu fyrir fjármuni þína en aðrar fjármálaafurðir og geta leitt til þess að öll fjárfesting þín tapist. Jafnvel litlar verðbreytingar geta haft veruleg áhrif á virði stöðu þinnar, sem gæti leitt til taps ef þróun á markaði gengur gegn stöðutöku þinni. Áhættan er enn meiri í viðskiptum með undirliggjandi eignir sem sveiflast mikið þar sem ófyrirsjáanleiki þeirra getur leitt til skyndilegra og umtalsverðra verðsveiflna. Þessar sveiflur, sem magnast með skuldsetningu, geta leitt til lokana á stöðum vegna ófullnægjandi eiginfjárframlags. Því meiri sem skuldsetningin er í viðskiptum með mismunasamning, þeim mun meiri er áhættan.

Virði mismunasamninga getur hækkað eða lækkað eftir markaðsaðstæðum og möguleika á hagnaði ætti að vega upp á móti því umtalsverða tapi sem getur orðið á mjög skömmum tíma í viðskiptum með mismunasamninga.

Áhætta vegna sjálfvirkrar lokunar. Verðbréfaviðskipti með lánum krefjast einnig tíðs eftirlits með fjárfestingum og markaðsframmistöðu. Ef um er að ræða óhagstæða markaðsþróun gæti opnum stöðum verið lokað sjálfkrafa ef ekki eru lagðar inn nægilegar innstæður til að auka tryggingarféð með þeim afleiðingum að óafturkræft tap verður. Megintilgangur sjálfvirkrar lokunar á stöðu með mismunasamningi er að koma í veg fyrir frekara tap vegna stöðutöku þinnar með mismunasamningi. Við ábyrgjumst ekki að viðkomandi stöðum mismunasamninga verði lokað við fyrirfram ákveðin mörk. Þú verður að gera þér grein fyrir því að við gætum ekki aðeins lokað stöðu mismunasamnings sem tap er á heldur einnig öðrum stöðum með mismunasamningum þar til viðskiptareikningur mismunasamninga er aftur kominn að settu endurstillingarstigi (yfirleitt a.m.k. 70%). Þú gætir viljað leggja fé inn á viðskiptareikning mismunasamninga umfram áskilin mörk til að koma í veg fyrir sjálfvirka lokun á stöðum.

Áhætta sem tengist skortstöðu með mismunasamningum. Ef þú tekur skortstöðu með mismunasamningi og verð undirliggjandi eignar hækkar í stað þess að lækka er hugsanlegt tap vegna skortstöðunnar fræðilega ótakmarkað, þar sem engin efri mörk eru á því hversu hátt verðið getur orðið (þ.e.a.s. það er möguleiki á óendanlegu tapi). Þessu er öfugt farið með gnóttstöðu, þar sem hámarkstapið er bundið við upphaflegu fjárfestingarupphæðina. Ef við flokkum þig hins vegar sem almennan fjárfesti verður heildartapið sem þú gætir orðið fyrir aldrei meira en fjárfestingin sem jafngildir fénu á viðskiptareikningi þínum fyrir mismunasamninga.

Þegar skortstaða er tekin með mismunasamningi um verðbréf með arðgreiðslum er mikilvægt að gera sér grein fyrir því að þessi arður verður dreginn frá tiltækri innstæðu á viðskiptareikningi þínum fyrir mismunasamninga. Frádrátturinn verður reiknaður út frá heildarvirði (grundvallarfjárhæð) skortstöðu þinnar, sem þýðir að því stærri sem stöðutaka þín er og því meiri sem skuldsetning þín er, því hærri er frádráttur arðs. Það er nauðsynlegt að taka þetta til greina í áhættustýringaráætluninni þinni.

Mótaðilaáhætta. Taka skal tillit til þess að fjárfestar gætu einnig orðið fyrir tapi ef viðkomandi mótaðili mismunasamningsins getur ekki staðið við fjárfestingarskuldbindingar sínar eða stendur ekki í skilum.

Áhætta sem tengist undirliggjandi eignum. Þar sem mismunasamningar fylgja afkomu undirliggjandi eignar sinnar er fjárfestirinn þar af leiðandi óvarinn fyrir allri eðlislægri áhættu undirliggjandi eignarinnar. Ef undirliggjandi eignin er til dæmis hlutabréfavísitala á nýmarkaði gæti fjárfestirinn orðið fyrir meiri sveiflum og ófyrirsjáanleika fjárfestingarinnar. Eða ef undirliggjandi eignin er hrávara (t.d. olía, góðmálmar eða landbúnaðarafurðir) stendur fjárfestirinn ekki aðeins frammi fyrir eðlislægri áhættu af viðskiptum með mismunasamninga heldur er hann einnig óvarinn fyrir sérstakri áhættu undirliggjandi hrávöru, svo sem meiri sveiflum í fjárfestingum og ófyrirsjáanleika vegna pólitísks óstöðugleika, hagsveiflna og landfræðipólitískra atburða. Þessi áhætta magnast vegna undirliggjandi eigna sem ekki er eftirlit með svo sem rafmynta, sem almennt eru mjög sveiflukenndar þar sem þær einkennast af spákaupmennsku. Þar sem verð þeirra er undir miklum áhrifum frá markaðsviðhorfum, tækniþróun og viðvarandi breytum á regluverki eru mjög miklar líkur á skyndilegu og alvarlegu tapi.

Áður en fjárfest er í mismunasamningum ætti fjárfestirinn því ekki aðeins að þekkja áhættuna tengda mismunasamningum sem lýst er í þessum kafla, heldur einnig allar viðkomandi markaðs- og afurðaáhættur sem lýst er í þessu skjali. Mismunasamningar og viðkomandi undirliggjandi eignir eru næmar fyrir öllum helstu áhættum fjármálamarkaða. Fjárfestar ættu að skoða vandlega áhættuna sem lýst er í kafla III í þessu skjali og skilja áhættuna sem tengist ekki aðeins mismunasamningum sem fjármálagerningi heldur einnig undirliggjandi eignum og mörkuðum þeirra.

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Að teknu tilliti til eðlis þeirra fara viðskipti með mismunasamninga yfirleitt fram utan verðbréfamarkaða (á „OTC-grundvelli“) en ekki á skipulegum markaði, markaðstorgi fjármálagerninga eða á skipulegu markaðstorgi. Með tilliti til mismunasamninga munum við koma fram sem bæði umboðsmaður og umbjóðandi. Þegar við komum fram sem umbjóðendur munum við koma fram sem gagnaðili við mismunasamninga þína og framkvæma fyrirmæli þín með því að nota eigið fé okkar. Í slíkum tilvikum gengst þú undir lánsáhættu okkar. Þegar við komum fram sem umboðsmaður stofnum við til allra viðskipta með mismunasamninga við viðkomandi gagnaðila fyrir þína hönd og á þinn reikning.

Öll fyrirmæli um mismunasamninga eru framkvæmd utan skipulegra markaða og þú ert í aukinni útlánaáhættu gagnvart mótaðilum þannig að ef aðili sem útvegar lausafé vanrækir skuldbindingar sínar endurheimtir þú ef til vill ekki fjárfestingu þína. Þú gætir einnig lent í erfiðleikum með að opna eða loka stöðu með mismunasamningum ef okkur tekst ekki að finna mótaðila sem er tilbúinn að eiga viðskipti við þig.

Þú gerir mismunasamning þar sem útgreiðslan til þín er háð verðmuninum á milli upphafs- og lokaverðsins. Ef þú verður ekki fyrir lokun vegna ónógs tryggingafjár berð þú ábyrgð á að loka viðkomandi stöðum þar sem mismunasamningar hafa enga lokadagsetningu.

Allir mismunasamningar eru gerðir upp í reiðufé, í þeim skilningi að óháð því hver undirliggjandi gerningurinn er útgreiðslan við lokun stöðunnar í reiðufé. Allir mismunasamningar eru gerðir upp strax, en ef, af einhverjum ástæðum, þjónustan sem við veitum þér er hindruð, til dæmis vegna tæknilegra bilana, geturðu ef til vill ekki lokað stöðunum þínum.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar við framkvæmd viðskipta sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna á vefsvæðinu okkar hér. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Inngöngu- og útgöngukostnaður í formi álags á viðskipti með mismunasamninga sem við eða miðlarar sem afgreiða fyrirmæli fyrir okkur innheimta. Álagið er munurinn á sölutilboðsverði (verðinu sem þú getur keypt afurð mismunasamnings á) og kauptilboðsverði (verðinu sem þú getur viðkomandi afurð mismunasamnings á). Álagið er þegar innifalið í framkvæmdarverði viðkomandi viðskipta með mismunasamning.
• Þar sem allir mismunasamningar eru í Bandaríkjadölum gætir þú þurft að greiða gjald fyrir umreikning gjaldmiðils í hvert sinn sem þú millifærir fjármuni á viðskiptareikning fyrir mismunasamninga sem er ekki í Bandaríkjadölum.
• Ef staða mismunasamnings er opin yfir nótt gætu viðbótargjöld verið innheimt af (eða lögð inn á) viðskiptareikning þinn fyrir mismunasamninga (daglánavextir).
• Ef þú átt viðskipti með mismunasamning þar sem undirliggjandi eign er skráð hlutabréf verður breytilegt viðskiptagjald innheimt miðað við grundvallarfjárhæð viðskiptanna með mismunasamningi.

Athugaðu að gjöld eru aðeins innheimt fyrir viðskipti sem eru framkvæmd að fullu eða að hluta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að ólíkar markaðsaðstæður hafi áhrif á greiðslur til þín*.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Þar sem mismunasamningar eru afleiður sem viðskipti eru ekki stunduð með á skipulegum mörkuðum, hafa afar mikla áhættu i för með sér og skuldsetningin gæti leitt til umtalsverðs taps eru þeir taldir flóknar fjárfestingarafurðir samkvæmt evrópskum lögum.

9. Viðskipti með peningamarkaðssjóði

Lýsing á viðskiptum með peningamarkaðssjóði

Peningamarkaðssjóðir eru sjóðir þar sem fé frá fjárfestum er fjárfest í skammtímaskuldabréfum með það að meginmarkmiði að verja höfuðstólinn og skapa um leið stöðugt tekjustreymi. Peningamarkaðssjóðir eru undir virkri stjórn sjóðsstjóra sem velja yfirleitt áhættulítil og auðseljanleg verðbréf af miklum lánshæfisgæðum. Hægt er að flokka peningamarkaðssjóði eftir binditíma undirliggjandi verðbréfa og ætlaðri þróun innra virðis þeirra. Innra virði er virði hreinnar eignar sjóðsins, þ.e. eignir sjóðsins að frádregnum skuldum hans.

Að teknu tilliti til binditímabreytna er hægt að flokka peningamarkaðssjóði í:

• Peningamarkaðssjóði til skamms tíma, sem fjárfesta í verðbréfum sem eru með hámarksbinditíma sem er rúmt ár (397 dagar) og heildarsafnið verður að viðhalda meðalbinditíma sem er 60 dagar og vegnum meðalendingartíma sem er 120 dagar.
• Hefðbundna peningamarkaðssjóði, sem fjárfesta í verðbréfum sem eru með hámarksbinditíma í tvö ár og heildarsafnið verður að viðhalda meðalbinditíma sem er 180 dagar og vegnum meðalendingartíma sem er 365 dagar.

Lægri útlána- og lausafjáráhætta er fyrir hendi þegar binditími er styttri, samanber ofangreint.

Ætluð þróun innra virðis ákvarðar þær skuldbindingar sem sjóðurinn verður að virða, aðallega í tengslum við tegund og hlutföll verðbréfasafnsins, dreifingu útgefanda, gjalddaga, verðmatsaðferðafræði og hlutabréfaverð. Með tilliti til innra virðis er hægt að flokka peningamarkaðssjóði í:

• Peningamarkaðssjóðir með stöðugt innra virði: fjárfesta 99,5% af eignasafni sínu í ríkisskuldabréfum, 30% af verðbréfunum eru með vikulegan gjalddaga og 10% daglegan.
• Lítið flökt í innra virði: fjárfestir í hágæða peningamarkaðsgerningum (þar á meðal ríkisverðbréfum, bankaskuldbindingum, víxlum og viðskiptabréfum), hágæða verðbréfunum og eignatryggðum skuldabréfum, innlánum, endurhverfri verðbréfasölu og endurhverfum verðbréfakaupum, og hlutdeildarskírteinum eða hlutum í gjaldgengum peningamarkaðssjóðum, almennt með sömu vikulegu og daglegu gjalddaga og peningamarkaðssjóðir með stöðugt innra virði.
• Breytilegt innra virði: fjárfestir í sams konar verðbréfum og peningamarkaðssjóðir með lítið flökt í innra virði en minni kröfur um dreifingu og lægra hlutfall vikulegra (15%) og daglegra (7,5%) gjalddaga verðbréfa.

Öfugt við peningamarkaðssjóði með breytilegt innra virði er peningamarkaðssjóðum með litið flökt og stöðugt innra virði ætlað að viðhalda stöðugu innra virði á hvern hlut. Þetta þýðir að virði hvers hlutar í sjóðnum ætti ekki að sveiflast, sem gerir sjóðnum kleift að viðhalda stöðugu verði á hlut, nema að sjóðsstjóri lýsi yfir að til staðar sé „markaðsumhverfi undir álagi“. Í slíkum tilvikum verður verð kaup- og söluverð hluta í peningamarkaðssjóðum með lítið flökt í innra virði ekki stöðugt og getur lækkað (frekari upplýsingar er að finna í útboðslýsingu sjóðanna). Í þessu samhengi ættu fjárfestar að hafa í huga ávöxtun peningamarkaðssjóðs við mat á arðsemi hans, þar sem það táknar arðsemina sem fjárfestirinn má búast við. Ávöxtun peningamarkaðssjóðs fer eftir arðsemi verðbréfanna sem sjóðsstjórinn valdi að fjárfesta í.

Ávöxtun peningamarkaðssjóðs er sett fram sem hlutfall fyrir fjárfestingartímabil í eitt ár, þ.e.a.s. ávöxtunin lýsir mati á því hversu mikið sjóðsstjórinn gerir ráð fyrir að verðmæti fjárfestingarinnar aukist á næstu tólf mánuðum, en tekið skal fram að raunveruleg ávöxtun breytist daglega vegna breytinga á markaðnum, til dæmis vegna vaxtasveiflna, breytinga á lánshæfisgæðum undirliggjandi verðbréfa og annarra þátta af því tagi. Ef vextir á markaði hækka er til dæmis líklegt að ávöxtun peningamarkaðssjóðsins aukist með auknum tekjum af fjárfestingum sjóðsins í verðbréfum með fastri ávöxtun.

Ólíkt öðrum fjárfestingum með fastri ávöxtun, svo sem skuldabréfum, sem geta haft nokkurra ára binditíma, fjárfesta peningamarkaðssjóðir í skammtímaskuldabréfum þar sem gjalddagi er að jafnaði eftir innan við ár. Annar lykilmunur er sá að fjárfestar geta innleyst hlutdeildarbréf í peningamarkaðssjóðum með skjótum hætti. Ef fjárfestar vilja aftur á móti fá aðgang að fjármunum sínum sem fjárfestir eru í öðrum fjármálagerningum með fastri ávöxtun fyrir gjalddaga þeirra gætu þeir þurft að selja þá á eftirmarkaði og hugsanlega orðið fyrir tapi.

Eins og er veitir Revolut fjárfestingaþjónustu í tengslum við peningamarkaðssjóði til skamms tíma með lítið flökt í innra virði fyrir bæði einstaklinga og fyrirtæki en peningamarkaðssjóðir til skamms tíma með stöðugt innra virði standa aðeins fyrirtækjum til boða.

Áhætta sem felst í viðskiptum með peningamarkaðssjóði

Það er mikilvægt að hafa í huga að þótt peningamarkaðssjóðir séu taldir áhættulitlar fjárfestingar eru þeir ekki áhættulausir. Verðmæti undirliggjandi verðbréfa getur sveiflast og hætta er á tapi ef útgefandi undirliggjandi verðbréfa fer í vanskil. Þar að auki geta vaxtabreytingar, sveiflur á markaði og breytingar á regluverki yfirvalda haft áhrif á afkomu þessara sjóða. Það er mikilvægt að hafa í huga að áhætta í tengslum við peningamarkaðssjóði getur verið mismunandi eftir því hvaða sjóður er valinn og fjárfestingarstefnu hans.

Þrátt fyrir að peningamarkaðsjóðir með lítið flökt í innra virði og stöðugt innra virði séu almennt taldir vera auðseljanlegir geta sjóðsstjórar sem standa frammi fyrir markaðsumhverfi undir álagi þurft að setja úttektartakmarkanir, til dæmis með því að stöðva úttektir tímabundið, takmarka fjárhæð úttekta eða leggja lausafjárgjald á úttekt fjármuna.

Með markaðsumhverfi undir álagi er átt við aðstæður þar sem verðbréf sjóðsins með vikulegan gjalddaga falla niður fyrir skyldubundnu 30% mörkin (en verðbréf með daglegum gjalddaga eru áfram yfir 10%) en þá getur sjóðurinn ákveðið að stöðva tímabundið úttektir, takmarka fjárhæð úttekta eða leggja lausafjárgjald á úttekt fjármuna. Markaðsumhverfi undir álagi vísar einnig til aðstæðna þar sem hlutfall verðbréfa með vikulegan gjalddaga fellur niður fyrir 10%, en þá ber sjóðnum annaðhvort að fresta úttektum tímabundið eða taka upp lausafjárgjald.

Hlutfall verðbréfa á gjalddaga í sjóði verður fyrir áhrifum af aðstæðum eins og vanskilum útgefenda eða breytingum á útgáfuskilyrðum, auk þess sem markaðir geta orðið illseljanlegir vegna skyndilegra verðbreytinga á markaði eða óvissu sem veldur veigamiklum mun á tilboðs- og útboðsverði verðbréfa. Við markaðsaðstæður undir álagi mun sjóðsstjórinn grípa til nauðsynlegra ráðstafana til að vernda afkomu sjóðsins og, þegar upp er staðið, gæta hagsmuna fjárfestanna.

Eins gæti sjóðurinn, við óhagsstæðar markaðsaðstæður, jafnvel þótt peningamarkaðssjóðir með lítið flökt í innra virði og stöðugt innri virði leitist við að viðhalda „stöðugu“ innra virði með því að halda bókfærðu verði nokkuð nálægt markaðsvirði sínu (annars vegar 20 og hins vegar 50 punktum), farið út fyrir heimil frávik og neyðst til að gefa út og innleysa hluti á breytilegu verði.

Þrátt fyrir að hafa lægsta áhættumatið (1/7, samkvæmt lykilupplýsingaskjölum samkvæmt reglugerðinni um pakkaðar og vátryggingatengdar fjárfestingarafurðir fyrir almenna fjárfesta (PRIIP)) falla peningamarkaðssjóðir engu að síður undir almenna markaðsáhættu og verð sjóðsins getur sveiflast vegna þátta sem tengjast rekstrarárangri útgefanda undirliggjandi verðbréfa ekki beint, til dæmis markaðsálags eða lausafjárkreppu. Þrátt fyrir að sjóðir geti fjárfest í hágæða lánsskjölum er enn hætta á tapi á höfuðstól ef vanefndir verða á lánsskuldbindingum undirliggjandi fjárfestinga eða verðbréfa. Fjárfestar ættu að fara vandlega yfir upplýsingarnar, svo sem útboðslýsinguna og lykilupplýsingaskjalið, sem sjóðsstjóri leggur fram og er aðgengilegt í gegnum forritið, til að skilja áhættuna sem fylgir því að fjárfesta í þessum sjóðum.

Viðskiptastaður og uppgjörsaðferð

Allar áskriftir að peningamarkaðssjóðum (kaupfyrirmæli) og innlausnir (sölufyrirmæli) eru gerðar upp einu sinni á hverjum verkum degi, með aðstoð vörsluaðila sem sjóðsstjóri tilnefnir. Vörsluaðili ber ábyrgð á að tryggja rétta og samræmda útgáfu, innlausn og ógildingu hluta af hálfu sjóðsstjóra eða tilnefnds stjórnanda. Vörsluaðili er einnig ábyrgur fyrir verndun eigna fjárfesta með því að tryggja að farið sé að öllum reglum varðandi sjóðstreymi sem tengist sjóðnum. Vörsluaðili tekur á sig ábyrgð gagnvart sjóðsstjóra og fjárfestum sjóðsins vegna taps sem leiðir af broti á verndarreglum sem var ekki vegna aðstæðna sem vörsluaðili hafði ekki stjórn á.

Þegar þú sendir fyrirmæli eru þau send til sjóðsstjórans á næsta lokunartíma á virkum degi og þú byrjar að njóta ávöxtunar þegar fyrirmælin hafa verið gerð upp við sjóðsstjórann með aðstoð vörsluaðila. Öll dagleg hrein ávöxtun fjárfestingar þinnar yfir 0,01 EUR (eða viðkomandi gjaldmiðli) verður sýnileg á sérstökum fjárfestingarreikningi þínum fyrir peningarmarkaðssjóði í forritinu (þ.e. á viðkomandi heimasíðu „sveigjanlegs reiknings“ - einnig þekkt sem heimasíðan fyrir „sveigjanlega peningamarkaðssjóði“). Annars söfnum við saman hagnaði þínum og sýnum þér þau um leið og slíkri upphæð er náð.

Þegar þú sendir sölufyrirmæli ættir þú að hafa aðgang að innleystum hagnaði þínum skömmu síðar en í ákveðnum tilvikum gæti höfuðstóll þinn verið gerður aðgengilegur innan tveggja virkra daga og hagnaður þinn í byrjun næsta mánaðar. Ef markaðsaðstæður eru óhagstæðar gæti þetta tekið lengri tíma eftir ákvörðunum sjóðsins.

Ef þú ert fyrirtæki í viðskiptum við okkur ættir þú að hafa aðgang að og geta tekið út hagnað innan tveggja virkra daga en við tilteknar aðstæður gæti hagnaður þinn orðið aðgengilegur um næstu mánaðamót. Þegar þú leggur inn sölufyrirmæli færðu aðgang að höfuðstólnum innan tveggja virkra daga. Ef markaðsaðstæður eru óhagstæðar gæti tekið lengri tíma að fá fjármuni þína eftir ákvörðunum sjóðsins.

Sjóðstjórinn áskilur sér rétt til að stöðva, takmarka eða innheimta gjald fyrir áskriftir og innlausnir í ákveðnum tilvikum, til dæmis þegar áskriftir eða innlausnir gætu haft skaðleg áhrif á afkomu sjóðsins.

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar við framkvæmd viðskipta sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má á vefsvæðinu okkar. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga:

Beinn kostnaður:

• Viðvarandi gjald sem Revolut innheimtir fyrir að veita þjónustuna („alhliða þjónustugjald“)
• Viðkomandi gjaldeyrisskiptagjald getur verið innheimt eftir gjaldmiðli sjóðsins.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Við höfum tekið saman, eingöngu til skýringar, töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að ávöxtun breytist við mismunandi markaðsaðstæður*.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað getur virði sjóðsins hækkað eða lækkað.

Flækjustig

Peningamarkaðssjóðir sem við bjóðum teljast einfaldir þar sem þeir eru ósamsettir verðbréfasjóðir.

10. Eignastýringarþjónusta veitt í gegnum Robo-Advisor

Lýsing á fjárfestingarviðskiptum

Robo-Advisor er stafræn lausn sem við notum til að stýra sérsniðnum fjárfestingasöfnum miðað við einstaklingsbundnar aðstæður, þar á meðal markmið viðskiptavina, fjárhagsstöðu þeirra og áhættuþol. Hún metur svo snið viðskiptavina í samræmi við það og stýrir eignaskiptingu eignasafnslíkansins á líftíma afurðanna. Þetta er verkfæri sem snýr að viðskiptavinum en mannleg yfirsýn er til staðar til að tryggja að hagsmunir viðskiptavina séu verndaðir. Robo-Advisor dreifir fjárfestingum milli hlutabréfa, skuldabréfa og annarra eigna í gegnum kauphallarsjóði og eignaskipting hverju sinni fer eftir sniði viðskiptavinarins. Valferli kauphallarsjóða byggist á þáttum eins og kostnaðarhagkvæmni, lausafjárstöðu, fyrri frammistöðu og áhættumati. Hvert eignasafn samanstendur yfirleitt af 5-8 kauphallarsjóðum.

Áhætta sem felst í eignastýringarþjónustu Robo-Advisor:

Þar sem eignasöfn okkar samanstanda af ýmsum kauphallarsjóðum og í ljósi þess að viðskipti eru með þessa sjóði á verðbréfamörkuðum eru eignasöfnin viðkvæm fyrir helstu áhættu á fjármálamörkuðum og því ættir þú að kynna þér alla algenga áhættu sem lýst er í innganginum um almenna áhættu hér að ofan, sem og áhættuna sem felst í viðskiptum með kauphallarsjóði sem lýst er í fyrri köflum. Dreifing kemur ekki alltaf í veg fyrir tap.

Þar sem þetta er stafræn lausn gætu hugsanleg tæknileg vandamál eða gallar haft áhrif á upplifun þína eða leitt til taps.

Ráðgjöf Robo-Advisor býður yfirleitt upp á frekar takmarkað úrval valkosta til að sérsníða fjárfestingasöfn, sem gæti takmarkað að hve miklu leyti fjárfestar geta sniðið fjárfestingar sínar að tilteknum óskum eða þörfum. Þar að auki gætu sumir fjárfestar kosið mannleg samskipti og leiðbeiningar, sem býðst yfirleitt ekki í Robo-Advisor-þjónustunni.

Auk þess geta UFS-eignasöfn haft sérstaka áhættu í för með sér, svo sem takmarkað fjárfestingarþýði, mögulega samþjöppunaráhættu, vegna útilokunar atvinnugeira sem oft eru taldir ósjálfbærir (t.d. jarðefnaeldsneyti) og aukinna áhættuskuldbindinga í atvinnugreinum sem leggja áherslu á að draga úr umhverfisáhrifum (t.d. endurnýjanlegri orku) og áhættu vegna gæða gagna. Sértæk samþjöppun eignasafna getur einnig haft áhrif á ávöxtun viðkomandi eignasafna - jákvætt með því að auka afköst í atvinnugreinum þar sem er uppgangur og neikvætt ef illa gengur í þessum atvinnugreinum. Regluverksáhætta, svo sem breytingar á umhverfislögum, getur leitt til aukins kostnaðar við reglufylgni og rekstrarlegra áskorana fyrir fyrirtæki, sem getur haft áhrif á undirliggjandi eignir UFS-eignasafna. Auk þess er enn hætta á grænþvotti hjá fyrirtækjum eða sjóðum þrátt fyrir viðleitni til að búa til regluverk til að efla gæði og samræmi UFS-gagna. Þetta gæti leitt til fjárfestinga í eignum sem samræmast ef til vil ekki að fullu gildum þínum og sjálfbærniáherslum. Á heildina litið fela erfiðleikar við að afla vandaðra UFS-gagna í sér áskoranir sem tengjast framboði gagna, nákvæmni, samanburðarhæfi og samræmi milli viðmiða.

Eignasafnslíkönin sem nú eru í boði hafa ekki sjálfbæra fjárfestingu að markmiði. Hluti af undirliggjandi sjóðum í UFS-eignasafni okkar stuðlar hins vegar að félagslegum og/eða umhverfiseinkennum (sjóðir skv. 8. gr. reglugerðar (ESB) 2019/2088, „SFDR“). Á næstunni hyggjumst við auka enn frekar framboð sem hentar sjálfbærniáherslum viðskiptavina okkar.

Upplýsingagjöf okkar vegna sjálfbærni skv. SFDR og upplýsingagjöf á stigi fjármálaafurðar er að finna á vefsvæði okkar hér. Fjárfestingarnar sem liggja til grundvallar fjármálaafurðinni taka ekki mið af viðmiðum ESB fyrir umhverfislega sjálfbæra atvinnustarfsemi.

Upplýsingarnar fyrir samningsgerð um fjármálaafurðirnar, sem um getur í mgr. 1, 2 og 2a í 8. gr. í reglugerðar (ESB) 2019/2088 og fyrstu málsgrein 6. gr. reglugerðar (ESB) 2020/852 („upplýsingarnar fyrir samningsgerð“), eru aðgengilegar í viðauki 1 við þetta skjal.

Viðskiptastaður, uppgjörsaðferð

Yfirleitt fara viðskipti með kauphallarsjóði fram á viðskiptavettvangi. Viðkomandi viðskiptastaðir gætu stöðvað eða frestað viðskiptum með viðkomandi kauphallarsjóði.

Uppgjör fer fram á verðbréfareikningi þínum hjá okkur.

Revolut gæti valið hvenær á að framkvæma fjárfestingar og gæti tekið þátt í stórviðskiptum með kauphallarsjóði með því að sameina fyrirmæli þín fyrirmælum annarra viðskiptavina.

Beinn kostnaður og tengd gjöld vegna viðskipta

Þú gætir stofnað til kostnaðar í viðskiptum sem tengjast fjármálagerningum. Frekari upplýsingar er að finna í verðlistanum okkar sem finna má á vefsvæðinu okkar. Þú ættir að hafa algengasta kostnaðinn í huga.

Beinn kostnaður:

• Revolut innheimtir árlega eignastýringarþóknun sem er innheimt mánaðarlega.

Tengdur kostnaður:

• Verðbil kaup- og sölutilboðs í viðskiptum. Þegar markaðsfyrirmæli um kaup eru lögð fram er fyrirmælin framkvæmd á „sölutilboðsverðinu“, eða besta verðinu sem markaðsaðili eru reiðubúinn að selja á. Þegar markaðsfyrirmæli um sölu eru lögð fram er fyrirmælin framkvæmd á „kauptilboðsverðinu“, eða besta verðinu sem markaðsaðili eru reiðubúinn að kaupa á. Munurinn þar á milli nefnist „verðbil“ og við endurstillingu hlutfalla stofna viðskiptavinir til viðskiptakostnaðar með því að selja á kauptilboðsverði og kaupa á sölutilboðsverði.
• Gjöld geta hlotist af undirliggjandi verðbréfum í Robo-advisor eignasöfnunum sem eru dregin frá innra virði verðbréfanna. Algengasta gjaldið er kostnaðarhlutfall kauphallarsjóðs, sem er gjald sem veitandi kauphallarsjóðsins innheimtir fyrir að stýra sjóðnum. Revolut fær engar greiðslur vegna þessa kostnaðar.

Athugið að engin þóknun er innheimt fyrir framkvæmd viðskipta.

Rekstur og afkoma við mismunandi markaðsaðstæður

Til skýringar höfum við tekið saman töfluna hér að neðan sem sýnir hvernig búist er við að afkoma hlutdeildarskírteinis í kauphallarsjóði þróist við mismunandi markaðsaðstæður.

*að því gefnu að aðrar markaðsaðstæður haldist óbreyttar og að markaðurinn sé ekki undir nokkurs konar álagi. Ef margir markaðsatburðir eiga sér stað gæti verðbréfið annaðhvort hækkað eða lækkað í virði.

Flækjustig

Kauphallarsjóðir sem ekki eru samsettir og heyra undir Evrópureglugerðina um verðbréfasjóði (UCITS) teljast vera einfaldir fjármálagerningar þar sem fjárfestar njóta aukinnar verndar hvað varðar eignadreifingu sjóðsins, mögulegan lausafjárvanda og aukinn aðskilnað á peningum viðskiptavinar.

Viðauki 1

Upplýsingarnar fyrir samningsgerð fyrir UFS-fjárfestingaráætlanir í Robo-Advisor má finna hér.