Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskeva käytäntö

Tämä toimeksiantojen käsittely- ja parasta toteutusta koskevien käytäntöjen versio on voimassa 13. helmikuuta 2026 alkaen. Jos haluat nähdä edellisen version, napsauta tästä.

Jos tämän Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön käännetyn version ja englanninkielisen alkuperäisen version välillä ilmenee epäjohdonmukaisuutta tai ristiriitaa, sovelletaan alkuperäistä versiota. Käännös on vain viitteellinen.

I. Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön yhteenveto

Tässä Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön yhteenvedossa (”Yhteenveto”) määritellään, miten Revolut Securities Europe UAB, jota edustaa Sveitsissä Revolut (Switzerland) AG, (”me”, ”meitä”, ”meidän” tai ”Revolut Securities”), käsittelee asiakkaan (”sinä” tai ”sinun”) toimeksiantoja täyttääkseen Liettuan tasavallan rahoitusinstrumenttimarkkinoita koskevassa laissa (LMFI) määritellyt parasta täytäntöönpanoa koskevat vaatimukset. Kyseisellä lailla rahoitusinstrumenttimarkkinoita koskeva direktiivi 2014/65/EU on saatettu osaksi kansallista lainsäädäntöä. Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskeva käytäntömme (”Käytäntö”) on luettavissa alla.

1. Soveltamisala ja tarkoitus

1.1. Tässä Yhteenvedossa kerrotaan yleisesti tavastamme käsitellä toimeksiannot niin, että saavutamme johdonmukaisesti parhaat mahdolliset tulokset sinun kannaltasi, kun tarjoamme ”toimeksiantojen toteuttaminen asiakkaiden lukuun” -tyyppistä sijoituspalvelua. Lue Yhteenveto huolellisesti ja katso tarvittaessa lisätietoja Käytännöstämme.

1.2. Ellemme toisin ilmoita, katsomme sinut LMFI:n määritelmän mukaiseksi ”yksityisasiakkaaksi”.

1.3. LMFI:ssä yksityisasiakkaiden määritelmä kattaa sekä luonnolliset henkilöt (”yksityishenkilöt”) että oikeushenkilöt (”yritykset”). Tässä Yhteenvedossa ja Käytännössä esitetyt tiedot koskevat sekä yksityishenkilöitä että yrityksiä.

1.4. Lisätietoja luokittelustasi yksityisasiakkaaksi on Palvelujen, rahoitusinstrumenttien ja riskien kuvaus -asiakirjassa (”Riskienkuvaus”), joka on saatavilla täältä.

2. Paras täytäntöönpano

2.2. Kun toimimme transaktiossasi vastapuolena, olemme vastuussa toimeksiantojesi täytäntöönpanosta ja toteutamme kaikki tarvittavat toimet niiden panemiseksi täytäntöön johdonmukaisesti sinulle edullisimmin ehdoin ja tämän Käytännön mukaisesti.

2.3. Kun siirrämme toimeksiantosi välittäjälle, varmistamme kaikin tarvittavin toimin, että välittäjä panee toimeksiannot täytäntöön johdonmukaisesti sinulle edullisimmin ehdoin ja parhaan täytäntöönpanokäytäntönsä mukaisesti. Jos välittäjällä ei ole parasta täytäntöönpanokäytäntöä tai sen toiminnan taso ei täytä LMFI:n vaatimuksia, varmistamme parhaan etusi ottamalla käyttöön oman parhaan täytäntöönpanokäytäntömme oikeudellisilla järjestelyillä välittäjän kanssa.

2.4. Voimme sisäisten järjestelyjemme avulla seurata, valvoa ja arvioida omien täytäntöönpanopalvelujemme tai valitsemiemme välittäjien täytäntöönpanopalvelujen laatua.

2.5. Huolimatta velvollisuudestamme saada aikaan johdonmukaisesti sinun kannaltasi paras mahdollinen tulos, me emme eikä välittäjämme voi taata, että paras mahdollinen tulos saavutetaan jokaisen toimeksiannon ja jokaisen asiakkaan osalta. Tämä voi johtua useista syistä, kuten siitä, että samalla instrumentilla saatetaan käydä eri kaupankäyntipaikoissa kauppaa hieman erilaisin hinnoin, siitä, että uusia toimeksiantoja saattaa tulla markkinoille ja ne saatetaan toteuttaa ennen toimeksiantoasi, siitä, että muilla sijoituspalveluyrityksillä saattaa olla käytössään parempi hinnoittelu, joka ei ole meidän tai välittäjiemme saatavilla, tai siitä, että olet antanut erityisohjeita, jotka estävät meitä saavuttamasta parasta tulosta puolestasi.

3. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

3.1. Kun toteutamme tai siirrämme toimeksiantojasi, otamme huomioon (ja vaadimme välittäjiämme ottamaan huomioon) seuraavat tekijät:

hinta – käypä hinta, jolla rahoitusinstrumentti toteutetaan
kulut – kaikki toimeksiantoon tai transaktioon liittyvät kulut, mukaan lukien implisiittiset kulut, kuten mahdollinen markkinavaikutus, eksplisiittiset ulkoiset kulut, kuten valuutanvaihto- tai selvityspalkkiot, sekä eksplisiittiset sisäiset kulut
täytäntöönpanonnopeus – toimeksiannon tai transaktion toteuttamiseen kuluva aika;
täytäntöönpanon ja toimituksen todennäköisyys – todennäköisyys sille, että välittäjä pystyy toteuttamaan toimeksiannon tai transaktion
toimeksiannon koko – toteutetun toimeksiannon tai transaktion koko, ottaen huomioon, miten tämä vaikuttaa täytäntöönpanon hintaan (koskee yleensä vain suuria transaktioita)
muut toimeksiannon tai transaktion toteuttamisen kannalta merkitykselliset seikat (esimerkiksi markkinavaikutus) – miten toimeksiannon tai transaktion erityispiirteet voivat vaikuttaa siihen, miten paras täytäntöönpano saavutetaan.

3.2. Oletamme, että ensisijaisena toiveenasi on saavuttaa paras mahdollinen kokonaishinta (rahoitusinstrumentin hinta ja kaikki siihen liittyvät täytäntöönpanokustannukset), joten asetamme hinta- ja kustannustekijät suhteellisesti etusijalle muihin tekijöihin nähden. Koska rahoitusinstrumentit ovat yleensä alttiita hintavaihteluille, pidämme lisäksi tärkeämpänä täytäntöönpanon nopeutta.

3.3. Jos annat toimeksiantosi yhteydessä erityisiä ohjeita, jotka koskevat esimerkiksi hintaa, ohjeesi ovat etusijalla Käytäntöömme nähden eikä Käytäntöä sovelleta. Ymmärrät ja hyväksyt, että erityisohjeesi saattavat estää meitä saavuttamasta sinun kannaltasi parasta mahdollista tulosta kyseisissä ohjeissa käsiteltyjen osatekijöiden osalta.

4. Täytäntöönpanopaikan transaktiokohtainen valitseminen

4.1. Rahoitusinstrumentin tyypin mukaan toimimme joko transaktioidesi vastapuolena ja siten toimeksiantojesi täytäntöönpanopaikkana tai siirrämme toimeksiannot välittäjälle. Jälkimmäisessä tapauksessa välittäjä voi harkintansa mukaan valita välitettyjen toimeksiantojen täytäntöönpanopaikan edellyttäen, että tulos täyttää tässä Yhteenvedossa ja Käytännössä määritellyt standardit ja vaatimukset. Välittäjä voi toteuttaa kaupat itse, jolloin se toimii välitetyn toimeksiannon täytäntöönpanopaikkana, tai toteuttaa ne kaupankäyntipaikoissa (pörsseissä, monenkeskisissä kaupankäyntijärjestelmissä tai organisoiduissa kaupankäyntijärjestelmissä, jäljempänä ”kaupankäyntipaikat”) tai muiden likviditeetin tarjoajien kanssa.

4.2. Kun toimimme vastapuolena (päämiehenä) transaktioissasi, toteutamme toimeksiantosi omaa pääomaamme vastaan ja kaupankäyntipaikan ulkopuolella, jolloin kyse on niin kutsutusta OTC-kaupankäynnistä (”OTC”). Kun siirrämme toimeksiantosi eteenpäin välittäjälle. välittäjä voi toteuttaa lähetetyt toimeksiannot myös OTC-kauppoina tai välikäden kautta. Toimeksiantosi voidaan toteuttaa OTC-kauppana sekä pörssinoteerattujen että noteeraamattomien (tai listalta poistettujen) rahoitusinstrumenttien osalta. Suostut nimenomaisesti toimeksiantojesi toteuttamiseen kaupankäyntipaikan ulkopuolella. Lukuun ottamatta toimeksiantoja, joita varten annat omat nimenomaiset ohjeesi, meillä on lakisääteinen velvollisuus saavuttaa sinun kannaltasi paras mahdollinen tulos toteuttaessamme toimeksiantosi kaupankäyntipaikan ulkopuolella.

4.3. OTC-kaupankäynnin kohteena olevia rahoitusinstrumentteja koskevia toimeksiantoja lähetettäessä altistut laajemmin markkinariskeille, mukaan lukien likviditeetti-, volatiliteetti- (myös lisääntynyt hintamuutosriski) ja vastapuoliriskit. Lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus.

4.4. Olemme sitoutuneet seuraamaan ja arvioimaan oman täytäntöönpanomme laatua ja valitsemiemme välittäjien täytäntöönpanon laatua säännöllisesti vertaamalla täytäntöönpanon tietoja markkinaolosuhteisiin edellä mainittujen täytäntöönpanotekijöiden näkökulmasta. Varaamme oikeuden ulkoisiin välittäjiin, jotka eivät täytä parasta täytäntöönpanoa koskevia vaatimuksiamme, ja pyytää valittuja välittäjiä lopettamaan kaupankäynnin täytäntöönpanopaikoilla, joiden katsomme alisuoriutuvan jatkuvasti.

4.5. Osakkeiden murto-osuuksia, joukkovelkakirjojen murto-osuuksia, pörssinoteerattujen rahastojen (”ETF”) murto-osuuksia, pörssinoteerattujen velkakirjojen (”ETN”) murto-osuuksia, pörssinoteerattujen hyödykkeiden (”ETC”) murto-osuuksia ja ADR-todistusten (”ADR”) murto-osuuksia koskevat toimeksiannot toteutetaan omaa tiliämme tai asianomaisen välittäjän omaa tiliä vastaan, jolloin me olemme tai kyseinen välittäjä on kauppojesi täytäntöönpanopaikka.

4.6. Varaamme oikeuden lisätä tai poistaa välittäjiä ja täytäntöönpanopaikkoja harkintamme mukaan, jotta voimme saavuttaa sinun kannaltasi parhaan mahdollisen tuloksen. Valitsemme vain välittäjiä, joilla korkealaatuiset palvelut yhdistyvät tehokkaasti parhaisiin täytäntöönpanojärjestelyihin, jotta paras täytäntöönpano saavutetaan johdonmukaisesti. Valittujen välittäjien paras täytäntöönpanotaso voi johtaa toimeksiantosi toteutumiseen kaupankäyntipaikan ulkopuolella.

5. Seuranta, arviointi ja päivitykset

Arvioimme Käytännön ja omaisuuslajeja koskevat Käytännön liitteet vuosittain tai useammin, jos tapahtuu parasta täytäntöönpanoa koskeviin vaatimuksiin vaikuttavia olennaisia muutoksia.

6. Toimeksiantojen yhdistäminen ja osittainen toteuttaminen

6.1. Toteuttaessamme toimeksiantojasi tai välittäessämme niitä välittäjille toteutettaviksi emme yhdistä niitä omiin toimeksiantoihimme tai muiden asiakkaiden toimeksiantoihin, lukuun ottamatta rahamarkkinarahastoja (katso Rahamarkkinarahastoja koskeva toimeksiantokäytännön liite).

6.2. Tietyissä skenaarioissa, kuten tilanteissa, joissa omaisuuserien likviditeetti markkinoilla on liian alhainen, toimeksiantosi saatetaan toteuttaa vain osittain. Tämä tarkoittaa, että vain osa alkuperäisestä toimeksiannostasi lähetetään toteutettavaksi. Myös transaktion kokonaiskulut ovat tällöin alhaisemmat vastaavassa suhteessa.

II. Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskeva käytäntö

Tässä Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevassa käytännössä (”Käytäntö”) määritellään, miten Revolut Securities Europe UAB, jota edustaa Sveitsissä Revolut (Switzerland) AG, (”me”, ”meitä”, ”meidän” tai ”Revolut Securities”), käsittelee asiakkaan (”sinä” tai ”sinun”) toimeksiantoja täyttääkseen Liettuan tasavallan rahoitusinstrumenttimarkkinoita koskevassa laissa (LMFI) määritellyt parasta täytäntöönpanoa koskevat vaatimukset. Kyseisellä lailla rahoitusinstrumenttimarkkinoita koskeva direktiivi 2014/65/EU on saatettu osaksi kansallista lainsäädäntöä.

1. Soveltamisala ja tarkoitus

1.1. Tässä Käytännössä kerrotaan perusteellisesti tavastamme käsitellä toimeksiannot niin, että saavutamme johdonmukaisesti parhaat mahdolliset tulokset toteuttaessamme toimeksiantojasi tai välittäessämme niitä välittäjille toteutettaviksi. Sinun tulee lukea asiakirja huolellisesti yhdessä jäljempänä olevien omaisuuslajikohtaisten Käytännön liitteiden kanssa.

1.2. Käytäntö koskee seuraavia rahoitusinstrumentteja:

siirtokelpoiset arvopaperit ja niiden murto-osuudet
ATC-todistukset ja niiden murto-osuudet
yhteissijoitusyhtiöiden osuudet s (mukaan lukien rahamarkkinarahastojen osuudet) ja niiden murto-osuudet
joukkovelkakirjat ja niiden murto-osuudet
pörssinoteeratut velkakirjat/hyödykkeet ja niiden murto-osuudet
hinnanerosopimukset.

1.3. Ellemme toisin ilmoita, katsomme sinut LMFI:n määritelmän mukaiseksi ”yksityisasiakkaaksi”.

1.4. LMFI:ssä yksityisasiakkaiden määritelmä kattaa sekä luonnolliset henkilöt (”yksityishenkilöt”) että oikeushenkilöt (”yritykset”). Tässä Käytännössä (ja sen liitteissä) esitetyt tiedot koskevat sekä yksityishenkilöitä että yrityksiä.

1.5. Lisätietoja luokittelustasi yksityisasiakkaaksi on Palvelujen, rahoitusinstrumenttien ja riskien kuvaus -asiakirjassa (”Riskienkuvaus”), joka on saatavilla täältä.

2. Paras täytäntöönpano

2.1. Jos hyväksymme toimeksiantosi, toteutamme toimeksiantosi joko itse käymällä kauppaa omaan lukuumme (jolloin toimimme päämiehenä) tai siirrämme toimeksiantosi ulkoiselle välittäjälle (”välittäjä”) toteutettavaksi (jolloin toimimme edustajana). Toteutamme kaikki vastaanottamamme toimeksiannot nopeasti ja oikeudenmukaisesti tai siirrämme ne välittäjän toteutettaviksi. Kun toimimme edustajana, lähetetyn toimeksiannon mukaisten transaktioiden täydelliset ja lopulliset yksityiskohdat tulevat tietoomme vasta välittäjän vahvistuksen jälkeen.

2.2. Kun toimimme transaktiossasi vastapuolena, olemme vastuussa toimeksiantojesi täytäntöönpanosta ja toteutamme kaikki tarvittavat toimet niiden panemiseksi täytäntöön johdonmukaisesti edullisimmin ehdoin ja tämän Käytännön mukaisesti.

2.3. Kun siirrämme toimeksiantosi välittäjälle, varmistamme kaikin tarvittavin toimin, että välittäjä panee toimeksiannot täytäntöön johdonmukaisesti edullisimmin ehdoin ja parhaan täytäntöönpanokäytäntönsä mukaisesti. Jos välittäjällä ei ole parasta täytäntöönpanokäytäntöä tai sen toiminnan taso ei täytä LMFI:n vaatimuksia, varmistamme parhaan etusi ottamalla käyttöön oman parhaan täytäntöönpanokäytäntömme oikeudellisilla järjestelyillä välittäjän kanssa.

2.4. Voimme sisäisten järjestelyjemme avulla seurata, valvoa ja arvioida omien täytäntöönpanopalvelujemme tai valitsemiemme välittäjien täytäntöönpanopalvelujen laatua, mukaan lukien seuraavat::

sisäinen hinnoitteluprosessi – toimiessamme kauppojesi toteutuspaikkana asetamme toteutushinnat viitaten kyseessä olevan rahoitusvälineen kannalta olennaisimmilla markkinoilla havaittavissa oleviin hintoihin, mikä antaa meille mahdollisuuden sisällyttää parhaan toteutuksen periaatteet hinnoitteluprosessiin;
välittäjien due diligence ja valvonta – suorittamme välittäjien alustavan due diligence -tarkastuksen ulkoistamiskäytäntönsä mukaisesti, ja tarkastus sisältää välittäjän parhaan täytäntöönpanokäytännön, menettelyjen ja prosessien arvioinnin sen varmistamiseksi, että järjestelyillä saavutetaan johdonmukaisesti parhaat mahdolliset toteuttamistulokset. Lisäksi palvelutasosopimuksilla (”SLA”) määritellään sovitut vähimmäispalvelutasot toteuttamispalvelujen eri laatukriteerien osalta. Näitä palvelutasosopimuksia seurataan jatkuvasti.
säännölliset raportit – jokaisen valitun välittäjän on noudatettava huolellisuutta jokaisessa toimeksiannossaan. Parhaasta täytäntöönpanosta vastaava komitea suorittaa arvioinnit säännöllisesti, ja tulokset jaetaan meille, mukaan lukien voimassa oleviin käytäntöihin ja menettelyihin ehdotetut muutokset.
auditointioikeudet – varaamme sopimustemme puitteissa oikeuden auditoida valitsemansa välittäjät (tarvittaessa ennakkoilmoitusaikoja koskevien vaatimusten mukaisesti)
parhaan täytäntöönpanon valvonta – ylin johtomme (”valvontaryhmä”) kokoontuu kuukausittain keskustelemaan parasta täytäntöönpanoa koskevan analyysin tuloksista, jotka on saatu täytäntöönpanon ja transaktioiden seurantatyökalun avulla. Lisäksi tämä valvontaryhmä arvioi sisäisesti laaditut tai valittujen välittäjien laatimat parasta täytäntöönpanoa koskevat raportitja keskustelee uusista trendeistä ja täytäntöönpanon laatuun liittyvistä tuloksista. Tämä valvontaryhmä vastaa myös mahdollisista eskaloitavista asioista ja ongelmatilanteiden hallinnasta tapauksissa, joihin SLA-arviointien ja seurantatulosten perusteella liittyy täytäntöönpanon laatuongelmia.

2.5. Huolimatta velvollisuudestamme saada aikaan johdonmukaisesti sinun kannaltasi paras mahdollinen tulos, me emme eikä välittäjämme voi taata, että paras mahdollinen tulos saavutetaan jokaisen toimeksiannon ja jokaisen asiakkaan osalta. Tämä voi johtua useista syistä, kuten siitä, että samalla instrumentilla saatetaan käydä eri kaupankäyntipaikoissa kauppaa hieman erilaisin hinnoin, siitä, että uusia toimeksiantoja saattaa tulla markkinoille ja ne saatetaan toteuttaa ennen toimeksiantoasi, tai siitä, että muilla sijoituspalveluyrityksillä saattaa olla käytössään parempi hinnoittelu, joka ei ole meidän tai välittäjiemme saatavilla.

3. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

3.1. Kun toteutamme tai siirrämme toimeksiantojasi, otamme huomioon (ja vaadimme välittäjäämme ottamaan huomioon) seuraavat tekijät:

hinta – käypä hinta, jolla rahoitusinstrumentti toteutetaan
kulut – kaikki toimeksiantoon tai transaktioon liittyvät kulut, mukaan lukien implisiittiset kulut, kuten mahdollinen markkinavaikutus, eksplisiittiset ulkoiset kulut, kuten valuutanvaihto- tai selvityspalkkiot, sekä eksplisiittiset sisäiset kulut
täytäntöönpanon nopeus – toimeksiannon tai transaktion toteuttamiseen kuluva aika;
täytäntöönpanon ja toimituksen todennäköisyys – todennäköisyys sille, että välittäjä pystyy toteuttamaan toimeksiannon tai transaktion
toimeksiannon koko – toteutetun toimeksiannon tai transaktion koko, ottaen huomioon, miten tämä vaikuttaa täytäntöönpanon hintaan (koskee yleensä vain suuria transaktioita)
muut toimeksiannon tai transaktion toteuttamisen kannalta merkitykselliset seikat (esimerkiksi markkinavaikutus) – miten toimeksiannon tai transaktion erityispiirteet voivat vaikuttaa siihen, miten paras täytäntöönpano saavutetaan.

4. Toimeksiannon elinkaari

4.1. Toimeksiannot tehdään Revolut-sovelluksen ja Revolutin verkkosivuston http://www.revolut.com kautta (jäljempänä yhdessä ”Sovellus”). Toimeksiannot lähetetään ”+Osta/-Myy”-painikkeilla.

4.2. Rekisteröimme kaikki saamamme toimeksiannot. Sovelluksen kautta tehdyt toimeksiannot rekisteröidään automaattisesti arkistoomme, joka täyttää pysyvää tietovälinettä koskevat lakisääteiset vaatimukset. Järjestelmä tallentaa Sovelluksen kautta tehdyistä toimeksiannoista seuraavat tiedot välittömästi aikajärjestyksessä:

toimeksiannon päivämäärä ja tarkka kellonaika
asiakkaan tunnistetiedot
tehtyyn toimeksiantoon liittyvät rahoitusinstrumentin tunnistetiedot
toimeksiantoa koskevat ohjeet (osto, myynti jne.)
toimeksiannon tyyppi.

4.3. Voit peruuttaa toimeksiantosi Sovelluksessa painamalla peruutettavan toimeksiannon vieressä olevaa ”Peruuta”-painiketta.”Peruuta”-painike on kuitenkin käytettävissä vain siihen asti, että olemme toteuttaneet toimeksiannon tai se on lähetetty välittäjälle toteutettavaksi. Yleensä ottaen kaikki markkinatoimeksiannot toteutetaan välittömästi toimeksiannon tekemisen jälkeen, joten toimeksiannon peruutusvaihtoehto on käytettävissä vain hyvin lyhyen ajan. Toimeksiantoja ei myöskään voida peruuttaa muutoin kuin Sovelluksen kautta.

Kun olet hyväksynyt peruutuspyynnön, toimeksiantoa ei katsota tehdyksi eikä sitä toteuteta tai lähetetä toteutettavaksi.

Tehtyjä toimeksiantoja ei voida muokata. Ainoa tapa tehdä muutoksia on peruuttaa olemassa oleva toimeksianto ja tehdä uusi.

4.4. Toimeksiannot toteutetaan tai lähetetään välittäjälle toteutettaviksi, lukuun ottamatta toimeksiantoja, joita kieltäydytään toteuttamasta tai lähettämästä (ks. kohta 5.1). Toimeksiannot toteutetaan tai lähetetään niiden vastaanottamisjärjestyksessä ja sisällöltään täsmälleen sellaisina kuin olet ne tehnyt.

4.5. Kun valittu välittäjä lähettää meille vahvistuksen tilauksen toteuttamisesta, välitämme tiedot sinulle nopeasti Sovelluksessa. Näet kaikki vahvistukset erillisellä Sovelluksen sivulla.

4.6. Vastaamme myös toteuttamiemme tai välittäjien toteuttamien toimeksiantojen valvonnasta ja edistämisestä kaikkien Sovelluksemme kautta tehtyjen toimeksiantojen osalta. Näin varmistamme, että toimeksiannon kohteena olevat varat ja/tai rahoitusinstrumentit toimitetaan viipymättä ja oikein asiaankuuluvalle tilille. Tämä varmistetaan oikeudellisilla ja operatiivisilla sisäisillä järjestelyillä ja järjestelyillä, joista on sovittu meidän ja valittujen välittäjien välillä.

4.7. Markkinoiden aukioloaikojen jälkeen tehdyt toimeksiannot lähetetään välittäjille seuraavana päivänä, ja ne pyritään toteuttamaan markkinoiden avautumisen jälkeen, jolloin kyseisen instrumentin hinta on saattanut muuttua.

5. Kieltäytyminen lähettämästä

5.1. Olemme laatineet ei-tyhjentävän luettelon tilanteista, joissa kieltäydymme toteuttamasta toimeksiantoja tai lähettämästä niitä toteutettaviksi. Ne ovat myös osa Käyttöehtojamme, jotka sinun on asiakkaanamme hyväksyttävä.

5.2. Ei-tyhjentävä luettelo on Käyttöehtojemme kohdassa 23.

6. Täytäntöönpanoon liittyvät riskit

6.1. Sinun tulee olla tietoinen seuraavista riskeistä, jotka liittyvät rahoitusinstrumentteja koskevien toimeksiantojen täytäntöönpanoon. Huomaa, että altistumisesi näille riskeille kasvaa, kun toimeksiantosi toteutetaan kaupankäyntipaikan ulkopuolella eli niin kutsuttuna OTC-kauppana (lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus):

Hintamuutos viittaa mahdolliseen erotukseen toimeksiantoa lähetettäessä odotetun kauppahinnan toteutuneen kauppahinnan välillä. Seuraamme kauppojen ajoitusta ja hintaa automaattisten seurantatyökalujemme avulla ja käymme trendien tunnistamiseksi läpi kolmansien osapuolten täytäntöönpanoraportteja ja muita täytäntöönpanoon liittyviä tekijöitä. Toteutamme tarvittavat toimet mahdollisten valvontapuutteiden korjaamiseksi, mutta emme voi taata asiakkaille parasta mahdollista tulosta jokaisen kaupan osalta (vaikka teemmekin parhaamme sen eteen). Tämä pätee erityisesti likviditeetin lisääntyessä, markkinoiden liikkuessa ja muissa stressiskenaarioissa, jotka eivät ole meidän hallinnassamme. etenkin likviditeetin heikkenemisen, markkinaliikkeiden ja muiden hallintamme ulkopuolisten stressitilanteiden yhteydessä
Yön yli -riski tarkoittaa mahdollisuutta, että arvopaperin avaushinta ylittää tai alittaa edellisen päivän sulkeutumishinnan ilman transaktiotoimintaa. Markkinoiden sulkeutumisen ja uudelleen avautumisen välillä voi tapahtua merkittäviä muutoksia esimerkiksi uutisen tai taloudellisen tapahtuman jälkeen, millä voi olla merkittävä vaikutus vireillä olevan toimeksiannon täytäntöönpanoon. Sinun tulee olla tietoinen volatiliteettiin liittyvistä riskeistä, erityisesti tavanomaisen kaupankäynti-istunnon sulkemis-/avaamishetkellä tai lähellä sitä.
Kaupankäyntikatkokset voivat johtua teknisistä vioista, toimintahäiriöistä, yhteysongelmista tai muista vastaavista tapahtumista. Meillä on käytössä palvelutasosopimukset, joiden avulla varmistetaan ja seurataan järjestelmän käytettävyyttä ja puututaan tilanteeseen asiaankuuluvilla menettelyillä, jos palvelutaso ei toteudu.

7. Täytäntöönpanopaikan transaktiokohtainen valitseminen

7.1. Rahoitusinstrumentin mukaan toimimme joko transaktioidesi vastapuolena ja siten toimeksiantojesi täytäntöönpanopaikkana tai siirrämme toimeksiannot eteenpäin välittäjälle. Jälkimmäisessä tapauksessa on välittäjän harkintavallassa valita lähetettyjen toimeksiantojen toteutuspaikka, kunhan tulos täyttää tässä politiikassa asetetut standardit ja vaatimukset. Välittäjä voi toteuttaa kaupat itse, jolloin se toimii lähetetyn toimeksiantosi täytäntöönpanopaikkana, kauppapaikoilla (pörssit, monenkeskiset kaupankäyntijärjestelmät tai organisoidut kaupankäyntijärjestelmät, jäljempänä – ”kaupankäyntipaikat”) ja muiden likviditeetin tarjoajien kanssa.

Yhdysvaltalaisten osakkeiden ja ADR-todistukset ("ADR"), osalta toimimme toimeksiantojasi toteutettaessa joko edustajana (jolloin siirrämme toimeksiantosi välittäjille toteutettaviksi) tai päämiehenä (jolloin toteutamme toimeksiantosi itse käymällä kauppaa omaan lukuumme). Pörssinoteerattujen rahastojen ("ETF"), joukkovelkakirjojen ja muiden velkainstrumenttien, kuten pörssinoteerattujen velkakirjojen ("ETN") ja pörssinoteerattujen hyödykkeiden ("ETC"), osalta toimimme ainoastaan edustajana ja siirrämme toimeksiantosi ulkoisille välittäjille toteutettaviksi. Hinnanerosopimusten (”CFD-sopimukset”) osalta toimimme ainoastaan omaan lukuun (principal-asemassa) ja olemme toimeksiantojenne toteuttamispaikka.

7.2. Kun toimimme vastapuolena (päämiehenä) transaktioissasi, toteutamme toimeksiantosi omaa pääomaamme vastaan ja kaupankäyntipaikan ulkopuolella, jolloin kyse on niin kutsutusta OTC-kaupankäynnistä (”OTC”). Kun siirrämme toimeksiantosi eteenpäin välittäjälle. välittäjä voi toteuttaa lähetetyt toimeksiannot myös kaupankäyntipaikan ulkopuolella tai välikäden kautta. Toimeksiantosi voidaan toteuttaa kaupankäyntipaikan ulkopuolella sekä pörssinoteerattujen että noteeraamattomien (tai listalta poistettujen) rahoitusinstrumenttien osalta.

Suostut nimenomaisesti toimeksiantojesi toteuttamiseen kaupankäyntipaikan ulkopuolella. Lukuun ottamatta toimeksiantoja, joita varten annat omat nimenomaiset ohjeesi, meillä on lakisääteinen velvollisuus saavuttaa sinun kannaltasi paras mahdollinen tulos toteuttaessamme toimeksiantosi kaupankäyntipaikan ulkopuolella.

7.3. Kaupankäyntipaikan ulkopuolella toteutettavia rahoitusinstrumenttitoimeksiantoja lähetettäessä altistut laajemmin markkinariskeille, mukaan lukien likviditeetti-, volatiliteetti- (myös lisääntynyt hintamuutosriski) ja vastapuoliriskit. Lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus.

7.4.Olemme sitoutuneet seuraamaan ja arvioimaan oman täytäntöönpanomme laatua ja valitsemiemme välittäjien täytäntöönpanon laatua säännöllisesti vertaamalla täytäntöönpanon tietoja markkinaolosuhteisiin edellä mainittujen täytäntöönpanotekijöiden näkökulmasta. Varaamme oikeuden ulkoisiin välittäjiin, jotka eivät täytä parasta täytäntöönpanoa koskevia vaatimuksiamme, ja pyytää valittuja välittäjiä lopettamaan kaupankäynnin täytäntöönpanopaikoilla, joiden katsomme olevan jatkuvasti alisuoriutuneita. Esimerkkejä toimistamme:

Käymme päivittäin läpi transaktioseurantatyökalumme tuottamat hälytykset, joiden perusteella epäillään parhaan täytäntöönpanon vaatimusten jääneen toteutumatta.
Käsittelemme asian sisäisesti tai suoraan asianomaisten välittäjien kanssa, jos parhaan täytäntöönpanon vaatimusten toteutumatta jääminen vahvistetaan.
Valvontaryhmät kokoontuvat kuukausittain kohdan 2.4.4 mukaisesti.
Pidämme kuukausittain kokoukset valittujen välittäjien kanssa täytäntöönpanon analysointia ja läpikäyntiä varten.

7.5. Yhdysvaltalaisia osakkeita koskevat transaktiot voidaan toteuttaa OTC-kaupankäyntinä. Osakkeiden murto-osuuksia, joukkovelkakirjojen murto-osuuksia, ADR-todistusten murto-osuuksia, ETF:ien murto-osuuksia, ETN:ien murto-osuuksia ja ETV:iden murto-osuuksia koskevat transaktiot toteutamme tai välittäjä toteuttaa kaupankäyntipaikan ulkopuolella.

8. Valitut välittäjät ja täytäntöönpanopaikat

8.1. Varaamme oikeuden lisätä tai poistaa välittäjiä ja täytäntöönpanopaikkoja harkintamme mukaan, jotta voimme saavuttaa sinun kannaltasi parhaan mahdollisen tuloksen. Valitsemme vain välittäjiä, joilla korkealaatuiset palvelut yhdistyvät tehokkaasti parhaisiin täytäntöönpanojärjestelyihin, jotta paras täytäntöönpano saavutetaan johdonmukaisesti. Valittujen välittäjien paras täytäntöönpanotaso voi johtaa OTC-kauppojen toteutumiseen.

9. Seuranta, arviointi ja päivitykset

9.1. Arvioimme Yhteenvedon, Käytännön ja omaisuuslajeja koskevat Käytännön liitteet vuosittain tai useammin, jos tapahtuu parasta täytäntöönpanoa koskeviin vaatimuksiin vaikuttavia olennaisia muutoksia.

10. Toimeksiantojen yhdistäminen ja osittainen toteuttaminen

10.1. Toteuttaessamme toimeksiantojasi tai välittäessämme niitä välittäjille toteutettaviksi emme yhdistä niitä omiin toimeksiantoihimme tai muiden asiakkaiden toimeksiantoihin, lukuun ottamatta rahamarkkinarahastoja (katso Rahamarkkinarahastoja koskeva toimeksiantokäytännön liite).

10.2. Tietyissä skenaarioissa, kuten tilanteissa, joissa omaisuuserien likviditeetti markkinoilla on liian alhainen, toimeksiantosi saatetaan toteuttaa vain osittain. Tämä tarkoittaa, että vain osa alkuperäisestä toimeksiannostasi lähetetään toteutettavaksi. Myös transaktion kokonaiskulut ovat tällöin alhaisemmat vastaavassa suhteessa.

11. Hinnoittelumenetelmä

11.1. Kun toimimme kauppojesi täytäntöönpanopaikkana, asetamme täytäntöönpanohinnat seuraavien periaatteiden mukaisesti:

Yhdysvaltalaisten osakkeiden ja ADR-todistusten täytäntöönpanohinnat määritetään rahoitusinstrumentin kannalta merkityksellisimmillä markkinoilla (useimmiten osakkeen ensisijaisessa noteerauspaikassa) vallitsevien hintojen perusteella, ja niitä verrataan merkityksellisiin vertailuhintoihin.

II.A. Osakkeiden käteiskauppaa koskeva toimeksiantokäytännön liite ja ETP:t

Tässä liitteessä annetaan lisäohjeita, jotka koskevat Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön (”Käytäntö”) soveltamista osakkeisiin, pörssinoteerattuihin rahastoihin (”ETF”) ja ADR-todistuksiin (”ADR”).

1. Käytännön soveltamisala

1.1. Käytäntö pätee kokonaisuudessaan tähän liitteeseen, joten sinun tulee lukea tämä liite yhdessä Käytännön kanssa.

2. Toimeksiantojen käsittely

2.1. Kun toteutamme kauppoja osana salkunhoitoa, panemme toimeksiannot täytäntöön päämiehenä tai siirrämme ne valituille välittäjille toteutettaviksi. Tällaiset toimeksiannot toteutetaan joka tapauksessa tämän käytännön mukaisesti. Muut salkunhoitoon liittyvät järjestelyt on kuvattu Robo-Advisor-ehdoissa, jotka ovat saatavilla verkkosivustoltamme.

3. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

3.1. Huomioon otettavat täytäntöönpanoon liittyvät tekijät ja suhteellinen prioriteetti ovat Käytännön kohdan 3 mukaiset.

4. Valitut välittäjät

4.1. Tätä kohtaa sovelletaan, kun toimimme edustajana. Välittäjät valitaan osakkeiden, ADR-todistusten ja ETF-rahastojen osalta Käytännön kohdan 2 mukaisesti.

4.2. Kun toimimme edustajana ja siirrämme Yhdysvalloissa noteerattuja osakkeita ja ADR-todistuksia koskevia toimeksiantojasi välittäjille, käytämme seuraavia:

DriveWealth LLC (”DriveWealth”), Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) rekisteröimä välittäjä ja rahoitusalan sääntelyviranomaisen (FINRA) ja Securities Investors Protection Corporationin (SIPC) jäsen

GTN Asia Financial Services (Pte) Limited (”GTN”), Singaporessa toimiva välittäjä, jota sääntelee Singaporen rahamarkkinaviranomainen (”MAS”).

4.3. Euroopan talousalueella noteerattujen osakkeiden, ETF:ien, mukaan lukien Robo-Advisor-palvelujen yhteydessä toteutetut ETF:t, sekä ETN:ien ja ETC:iden osalta käytämme saksalaista Upvest Securities GmbH:ta ("Upvest"), joka on Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsichtin (”BaFin”) rekisteröimä ja jota valvoma välittäjä.

5. Täytäntöönpanopaikat

5.1. Välittäjä valitsee täytäntöönpanopaikat Käytännön kohdan 7 mukaisesti. Ymmärrät, että toimiessamme päämiehenä toimimme toimeksiantojesi täytäntöönpanopaikkana.

5.2. Yhdysvaltalaisten osakkeiden ja ADR-todistusten osalta toimimme toimeksiantojasi toteutettaessa sekä edustajana että päämiehenä. ETF:ien, ETN:ien ja ETC:iden osalta toimimme ainoastaan edustajana ja siirrämme toimeksiantosi välittäjälle toteutettaviksi.

5.3. Osakkeiden, ADR-todistusten ja ETF:ien, ETN:ien ja ETC:iden murto-osuudet toteutetaan omaa tiliämme tai kyseisen välittäjän omaa tiliä vastaan, jolloin me olemme tai kyseinen välittäjä on kauppojen täytäntöönpanopaikka.

5.4. Joissakin tapauksissa toimeksiantosi saatetaan toteuttaa kaupankäyntipaikan ulkopuolella. Jos rahoitusinstrumentti on poistettu kaupankäyntipaikasta, myös kaikki tällaista instrumenttia koskevat toimeksiannot toteutetaan kaupankäyntipaikan ulkopuolella. Tällaisissa tapauksissa olet alttiimpi markkinariskeille. Lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus.

II. B. Joukkovelkakirjoja koskeva toimeksiantokäytännön liite

Tässä liitteessä annetaan lisäohjeita, jotka koskevat Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön (”Käytäntö”) soveltamista joukkovelkakirjoihin.

1. Käytännön soveltamisala

1.1. Käytäntö pätee kokonaisuudessaan tähän liitteeseen, joten sinun tulee lukea tämä liite yhdessä Käytännön kanssa.

2. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

2.1. Markkinatoimeksiantojen täytäntöönpanoon liittyville tekijöille antamamme suhteellinen merkitys pysyy samana kuin Käytännön kohdassa 3 on esitetty, ja pääpaino on parhaan mahdollisen hinnan saavuttamisessa ja täytäntöönpanoon liittyvissä kuluissa. Valittu välittäjä arvioi tietyn joukkovelkakirjan hintaa jatkuvasti, vähintään tunneittain, ja tiheys voi kasvaa markkinaolosuhteiden mukaan. Vastaava hinta määritetään keskiarvoistamalla markkinatieto- ja hinnoittelulähteistä, kuten CBBT:stä, CBBA:sta ja BCN:stä, saatavilla olevat hinnat.

2.2. Seuraamme toimeksiannossasi tiiviisti välittäjämme täytäntöönpanon laatua hinnan ja täytäntöönpanonopeuden suhteen. Tähän sisältyisi joukkovelkakirjan täytäntöönpanohinnan vertaaminen kohdassa 3.1 mainittuihin hintalähteisiin ja toimeksiannon toteuttamiseen tarvittavan keskimääräisen ajan seuranta.

3. Valitut välittäjät

3.1. Joukkovelkakirjojen valinta tapahtuu Käytännön kohdan 2 mukaisesti.

3.2. Joukkovelkakirjojen osalta käytämme GTN Asia Financial Services (Pte) Limitediä (”GTN”), Singaporessa toimivaa välittäjää, jota sääntelee Singaporen rahamarkkinaviranomainen (”MAS”).

4. Täytäntöönpanopaikat

4.1. Joukkovelkakirjojen ja niiden murto-osuuksien osalta toteutamme toimeksiannot puolestasi kaupankäyntipaikkojen ulkopuolella suoraan valitun välittäjän kanssa. Tämä tarkoittaa, että jokainen toimeksianto toteutetaan välittäjän omaa tiliä vastaan, minkä olet hyväksynyt osana Käyttöehtojamme. Välittäjä on vastapuoli (päämies) kaikille joukkovelkakirjatransaktioillesi. Me puolestamme toimimme edustajana, kun siirrämme joukkovelkakirjatoimeksiantosi välittäjälle. Joukkovelkakirjojen ja niiden murto-osuuksien osalta toimimme ainoastaan edustajana ja siirrämme toimeksiantosi välittäjille toteutettaviksi.

4.2. Koska toimeksiannot toteutetaan kaupankäyntipaikan ulkopuolella, olet alttiimpi vastapuolen luottoriskille. Lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus.

4.3. Lukuun ottamatta toimeksiantoja, joita varten annat omat nimenomaiset ohjeesi, meillä on lakisääteinen velvollisuus saavuttaa sinun kannaltasi paras mahdollinen tulos lähettäessämme toimeksiantojasi toteutettaviksi kaupankäyntipaikan ulkopuolella.-kauppoina.

II. C. Rahamarkkinarahastoja koskeva toimeksiantokäytännön liite

Tässä liitteessä annetaan lisäohjeita, jotka koskevat Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön (”Käytäntö”) soveltamista rahamarkkinarahastoihin (”MMF”).

1. Käytännön soveltamisala

1.1. Käytäntö koskee tätä liitettä kokonaisuudessaan ja sinun tulee lukea tämä liite yhdessä Käytännön kanssa. On kuitenkin tärkeä huomata, että vaikka me hoidamme rahasto-osuuksien merkinnät ja lunastukset, emme vaikuta itse rahastonhoitajan sijoituspäätöksiin.

2. Toimeksiantojen käsittely

2.1. Voit lähettää toimeksiantoja (tilata ja lunastaa MMF-osuuksia) Sovelluksen kautta Käytännön kohdan 4 mukaisesti seuraavin poikkeuksin:

2.1.1. Ostotoimeksiannot on lähetettävä Sovelluksen rahamarkkinarahastojen sijoitustilin ”+Lisää rahaa” -painikkeen kautta (eli asianomaisen ”Flexible-tilin” etusivulla; tunnetaan myös ”Flexible-käteisvarat”-salkun etusivuna). Kaikki ostotoimeksiannot kirjataan samana päivänä, jos ne lähetetään ennen katkaisuikkunaa. Katkaisuikkunan jälkeen lähetetyt toimeksiannot kirjataan seuraavana arkipäivänä ennen seuraavaa käytettävissä olevaa katkaisuikkunaa. Kaikkien asiakastoimeksiantojen katkaisuaika tiettynä arkipäivänä on klo 10.00 (Liettuan aikaa).

2.1.2. Myyntitoimeksiannot on lähetettävä Sovelluksen rahamarkkinarahastojen sijoitustilin ”Nosta”-painikkeen kautta (eli asianomaisen ”Flexible-tilin” etusivulla; tunnetaan myös ”Flexible-käteisvarat”-salkun etusivuna). Kaikki myyntitoimeksiannot kirjataan samana päivänä, jos ne lähetetään ennen katkaisuikkunaa. Katkaisuikkunan jälkeen lähetetyt toimeksiannot kirjataan seuraavana arkipäivänä ennen seuraavaa käytettävissä olevaa katkaisuikkunaa. Kaikkien asiakastoimeksiantojen katkaisuaika tiettynä arkipäivänä on klo 10.00 (Liettuan aikaa).

2.1.3. Et voit peruuttaa tekemiäsi toimeksiantoja. Sen sijaan voit saada rahasi takaisin käyttämällä ”Nosto”-vaihtoehtoa kyseisellä rahamarkkinarahastojen sijoitustilillä (”Flexible-tili”, ”Flexible-käteisrahastot”-salkku). Käyttämällä ”Nosto”-vaihtoehtoa hyväksyt kyseisten rahasto-osuuksien lunastamisen seuraavan käytettävissä olevan katkaisuikkunan yhteydessä.

3. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

3.1. Huomioitavat täytäntöönpanoon liittyvät tekijät ja määrätty suhteellinen prioriteetti ovat edelleen samat kuin Käytännön kohdassa 3, mutta on huomattava, että meillä on eniten valtaa täytäntöönpanon nopeuteen sekä täytäntöönpanon ja toteutumisen todennäköisyyteen.

3.2. LVNAV:n (Low Volatility Net Asset Value) ja CNAV:n (Constant Net Asset Value) luonteen vuoksi rahamarkkinarahastojen, jotka on suunniteltu pitämään osakekohtainen nettoarvo vakiona ja jotka täyttävät asiaankuuluvat sääntelyvaatimukset, osalta osakkeen hinta pysyy vakiona. Lisätietoja tästä aiheesta on asiakirjassa Riskien kuvaus, jonka on saatavilla täältä.

3.3. Rahamarkkinarahastojen täytäntöönpanoon liittyviä kuluja ei yleensä veloiteta, ja asiakkailta veloitetaan ainoastaan palvelumaksu sijoitusten tuotosta, paitsi epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa, joissa rahaston hallitus voi määrätä lunastuksille likviditeettimaksun. Lisätietoja tästä aiheesta on rahamarkkinarahaston ennakkoarvioon perustuvissa tiedoissa kuluista ja veloituksista (saatavilla täältä).

4. Valittu rahastonhoitaja

4.1. Rahamarkkinarahastojen osalta tarjoamme sijoituspalveluja, jotka liittyvät LVNAV- ja CNAV-rahastoihin (”rahastot”), jotka ovat Fidelity Institutional Liquidity Funds plc:n alarahastoja. Viimeksi mainittu on UCITS-sateenvarjorahasto, avoin sijoitusyhtiö, jonka alarahastojen vastuut on erotettu ja joka on Irlannin keskuspankin hyväksymä ja sääntelemä (”sateenvarjorahasto”).

4.2. UCITS-rahasto voi delegoida hallinnointitoimintansa toimiluvan saaneen UCITS-hallinnointiyhtiön hoidettavaksi. Sateenvarjorahasto on delegoinut hallinnointitoimet FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.:n, Irlannin sivuliikkeelle (”rahastonhoitaja”). Vaikka emme voi vaikuttaa sateenvarjorahaston nimityspäätöksiin, valitsemme rahamarkkinarahaston tämän Käytännön kohdan 2 mukaisesti ja seuraamme siihen tehtäviä muutoksia.

5. Täytäntöönpanopaikat

5.1. Rahastojen osalta toteutamme toimeksiannot puolestasi kaupankäyntipaikan ulkopuolella -kauppoina suoraan rahastonhoitajan (tai nimetyn hallinnoijan tai siirtoasiamiehen) kanssa. Rahastojen osakkeilla ei käydä kauppaa jälkimarkkinoilla, ja ne voidaan laskea liikkeeseen tai lunastaa vain Revolut Securities -yhtiön kautta.

5.2. Rahastonhoitajat voivat delegoida hallintotoimia kolmannelle osapuolelle. Rahastonhoitaja on nimittänyt J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limitedin hallinnoijaksi, rekisterinpitäjäksi ja siirtoasiamieheksi (”hallinnoija”). Hallinnoija vastaa rahastojen osakkeiden liikkeeseenlaskusta ja lunastamisesta sekä osuudenhaltijarekisterin ylläpidosta.

5.3. Rahasto valtuutetaan nimeämään säilytysyhteisö sen varmistamiseksi, että sijoittajien varat erotetaan asianmukaisesti rahastojen varoista. Rahastonhoitajalla on harkintavalta valita säilytysyhteisö ja nimetä uusi säilytysyhteisö, jos rahastonhoitajalla on syytä uskoa, ettei säilytysyhteisö pysty täyttämään velvoitteitaan. Säilytysyhteisö vastaa rahamarkkinarahasto-osuuksien säilyttämisestä ja omistajuuden todentamisesta, kassavirran seurannasta sekä osakkeiden liikkeeseenlaskun/lunastuksen, tulonjaon ja nettoarvon laskennan valvonnasta asiaankuuluvien säännösten mukaisesti.

5.4. Rahastonhoitajan nimeämä säilytysyhteisö on J.P. Morgan Bank SE, Dublinin sivuliike (”säilytysyhteisö”). Säilytysyhteisö toimii rahastoista, sateenvarjorahastosta ja rahastonhoitajasta riippumattomasti ja yksinomaan rahastojen ja niiden sijoittajien edun mukaisesti.

II. D. Hinnanerosopimuksia (CFD) koskeva toimeksiantokäytännön liite

Tässä liitteessä annetaan lisäohjeita, jotka koskevat Tilausten käsittelyä ja parasta täytäntöönpanoa koskevan käytännön (”Käytäntö”) soveltamista hinnanerosopimuksiin (”CFD”).

1. Käytännön soveltamisala

1.1. Käytäntö pätee kokonaisuudessaan tähän liitteeseen, joten sinun tulee lukea tämä liite yhdessä Käytännön kanssa.

2. Toimeksiantojen käsittely

2.1. Olet vastuussa siitä, että marginaali ylittää lakisääteisen 50 %:n tason kaikkien toteutettujen toimeksiantojen osalta. Jos tämä kynnysarvo rikkoutuu, suljemme automaattisesti yhden tai useamman hinnanerosopimuspositiosi, jonka tappiot ovat suurimmat, kunnes ylläpitomarginaali palaa nollaustasolle (yleensä vähintään 70 %).

2.2. Positioiden automaattisen sulkemisen suoritamme tekemällä markkinatoimeksiantoja sillä arvolla, joka tarvitaan palauttamaan kokonaismarginaali vaaditulle nollaustasolle.

3. Täytäntöönpanoon liittyvät tekijät

3.1. Markkinatoimeksiantojen täytäntöönpanoon liittyville tekijöille antamamme suhteellinen merkitys pysyy samana kuin Käytännön kohdassa 3 on kuvattu. Keskitymme ensisijaisesti parhaan mahdollisen hinnan saavuttamiseen, ja se saavutetaan varmistamalla, että hinnanerosopimuksen markkinahinta heijastaa mahdollisimman tarkasti kohde-etuuden hintaa. Pidämme kriittisenä tekijänä myös transaktion toteuttamisen nopeutta ja todennäköisyyttä, koska CFD-kaupoissa hintamuutosriski on tavallista suurempi.

3.2. Seuraamme tarkasti täytäntöönpanon laatua. Tähän sisältyisi hinnanerosopimusten täytäntöönpanohintojen vertaaminen vertailukelpoisten tuotteiden havaittavissa oleviin markkinahintoihin ETA-alueella, hintamuutostapahtumien esiintymistiheyden seuranta ja toteutuneiden positiivisten hintamuutostapahtumien ja negatiivisten hintamuutostapahtumien välisen suhteen mittaaminen. Kaikki edellä kohdassa 7.3 esitetyt järjestelyt koskevat hinnanerosopimuksia.

4. Toteuttamispaikat

4.1. CFD-sopimuksia koskevat toimeksiantonne toteutetaan aina kaupankäyntiosapuolen ulkopuolella, minkä hyväksytte osana käyttöehtojamme. Ymmärrätte, että toimimme CFD-toimeksiantojenne toteuttamispaikkana.

4.2. CFD-sopimusten osalta toimimme omaan lukuun (principal-asemassa), mikä tarkoittaa, että olemme CFD-transaktioidenne vastapuoli ja toteutamme toimeksiantonne omaa pääomaamme vastaan. Tällaisissa tapauksissa otamme markkinariskin, jonka voimme suojata (hedgetä) sisäisten järjestelyjemme ja riskirajojemme mukaisesti. Lisätietoja saat julkaisemastamme Eturistiriitoja koskevasta käytännöstä.

4.3. Koska toimeksiannot toteutetaan säänneltyjen markkinoiden ulkopuolella, olet alttiimpi vastapuolen luottoriskille. Lisätietoja on asiakirjassa Riskien kuvaus.