Qualitätsbericht der 5 wichtigsten Ausführungsplätze 2023

Qualitätsbericht der 5 wichtigsten Ausführungsplätze 2023 von Revolut Securities Europe UAB

Bei Unstimmigkeiten oder Widersprüchen zwischen der übersetzten Version dieses Qualitätsberichts zu den fünf wichtigsten Hinrichtungsorten und der Originalversion in englischer Sprache gilt die Originalversion. Die Übersetzung dient nur als Referenz.

1. Die fünf wichtigsten Informationen zu den Ausführungsmaklern 2023

Die nachstehenden Informationen beziehen sich auf die fünf (5) wichtigsten Ausführungsplätze*, die von Revolut Securities Europe UAB („Revolut Securities“) für die Ausführung der Orders seiner Privatkunden** genutzt werden.

* Für die Zwecke dieses Berichts werden die Begriffe „Ausführungsplätze“ und „Makler“ synonym verwendet, wobei zu beachten ist, dass Revolut Securities im Berichtszeitraum keine direkte Verbindung zu einem Ausführungsplatz hergestellt hat, sodass alle Kunden-Orders an ausführende Drittmakler weitergeleitet werden.

** Alle Kunden von Revolut Securities werden im Berichtszeitraum als Privatkunden klassifiziert.

Für die Zwecke der nachstehenden Tabellen gelten die folgenden Definitionen gemäß der Delegierten Verordnung (EU) 2017/576 der Kommission:

1. „passive Order“ bezeichnet eine Order, die in das Order-Buch eingetragen wurde und Liquidität bereitstellte
2. „aggressive Order“ bezeichnet eine Order, die in das Oder-Buch eingetragen wurde und Liquidität in Anspruch genommen hat und
3. „gelenkte Oder“ bezeichnet eine Order, bei der der Kunde vor der Ausführung der Order einen bestimmten Ausführungsplatz festgelegt hat

Die in den folgenden Tabellen angegebenen Informationen beziehen sich auf die Klassen von Finanzinstrumenten, die von Revolut Securities für das Jahr 2023 angeboten werden.

Finanzinstrumentklasse: Aktien – Anteile und Hinterlegungsscheine (Liquiditätsbänder aller Tick-Größen)

Benachrichtigung bei <1 durchschnittlichem Trade pro Werktag im Vorjahr: Nein

Finanzinstrumentklasse: Geldmarktfonds

Benachrichtigung bei <1 durchschnittlichem Trade pro Werktag im Vorjahr: Nein

Finanzinstrumentklasse: Börsengehandelte Produkte – börsengehandelte Fonds (ETFs)

Benachrichtigung bei <1 durchschnittlichem Trade pro Werktag im Vorjahr: Nein

2. Ausführungsqualität der Ausführungsplätze/Makler – Zusammenfassung für 2023

Revolut Securities präsentiert im Folgenden eine Zusammenfassung der Ausführungsanalyse und der Schlussfolgerungen, die aus der detaillierten Überwachung der Ausführungsqualität durch die ausführenden Makler von Revolut Securities im Jahr 2023 gezogen wurden. Außer wenn anders angegeben, gelten diese Aussagen für alle im Berichtszeitraum angebotenen Finanzinstrumente gleichermaßen.

A. Erläuterung der relativen Bedeutung, die das Unternehmen den Ausführungsfaktoren Preis, Kosten, Schnelligkeit, Wahrscheinlichkeit der Ausführung oder sonstigen Überlegungen, einschließlich qualitativer Faktoren, bei der Beurteilung der Ausführungsqualität beigemessen hat

Revolut Securities ist eine Rechtspersönlichkeit, die Orders übermittelt, und führt daher keine Orders im Namen von Kunden für eines der Finanzinstrumente aus, die seinen Kunden angeboten werden. Daher ist das Ziel von Revolut Securities darauf ausgerichtet, im besten Interesse des Kunden zu handeln, indem bei der Weiterleitung von Orders an ausführende Drittmakler die bestmöglichen Gesamtergebnisse erzielt werden.

Die Überwachung der bestmöglichen Ausführung ist die Pflicht, die Revolut Securities seinen Kunden gegenüber hat, um zu gewährleisten, dass alle erforderlichen Schritte unternommen werden, um das bestmögliche Ergebnis zu erzielen, wenn in ihrem Namen gehandelt wird. Zum Zweck der Überwachung und Bewertung der Ausführungsqualität werden die folgenden Ausführungsfaktoren berücksichtigt, wie in der Richtlinie zur Orderabwicklung und bestmöglichen Ausführung von Revolut Securities angegeben:

• Preis – der faire Preis, zu dem die Anlage in einem Finanzinstrument ausgeführt wird
• Kosten – alle Kosten im Zusammenhang mit der Order oder der Transaktion, einschließlich impliziter Kosten wie etwaige Auswirkungen auf den Markt, explizite externe Kosten einschließlich Umtausch- oder Clearinggebühren und explizite interne Kosten
• Geschwindigkeit der Ausführung – die Zeit, die für die Ausführung der Order oder der Transaktion benötigt wird
• Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abwicklung – die Wahrscheinlichkeit, dass der Makler in der Lage ist, die Order oder die Transaktion abzuschließen
• Größe der Order – die Größe der ausgeführten Order oder der Transaktion, wobei zu berücksichtigen ist, wie sich dies auf den Preis der Ausführung auswirkt (normalerweise nur für große Transaktionen relevant) und
• Alle anderen für die Ausführung der Order oder der Transaktion relevanten Erwägungen (z. B. Auswirkungen auf den Markt) – wie sich die besonderen Merkmale der Order oder der Transaktion auf die bestmögliche Ausführung auswirken können

Revolut Securities geht davon aus, dass der Hauptwunsch seiner Kunden darin besteht, den bestmöglichen Gesamtpreis (Preis des Finanzinstruments und alle damit verbundenen Ausführungskosten) zu erzielen, weshalb es den Faktoren Preis und Kosten eine relative Priorität gegenüber anderen Faktoren einräumt. Da Finanzinstrumente jedoch in der Regel Preisschwankungen unterliegen, werden nur Broker ausgewählt, die Kunden-Orders wahrscheinlich umgehend ausführen.

Wie in der Richtlinie zur Orderabwicklung und bestmöglichen Ausführung von Revolut Securities dargelegt, haben spezifische Anweisungen von Kunden in Bezug auf ihre Orders, z. B. in Bezug auf den Preis, Vorrang vor der Ausführungsrichtlinie von Revolut Securities.

B. Beschreibung etwaiger enger Verbindungen, Interessenkonflikte und gemeinsamer Eigentümerschaften in Bezug auf Ausführungsplätze, die zur Ausführung von Orders genutzt werden

Revolut Securities hat keine engen Verbindungen, Interessenkonflikte und gemeinsame Eigentümer in Bezug auf Ausführungsplätze oder Makler, die zur Ausführung von Orders eingesetzt werden.

C. Beschreibung etwaiger spezifischer Vereinbarungen mit Ausführungsplätzen in Bezug auf geleistete oder erhaltene Zahlungen, Preisnachlässe, Rabatte oder erhaltene nicht-monetäre Vorteile

Revolut Securities hat keine spezifischen Vereinbarungen mit Ausführungsplätzen und erhält keine Vergütung, Rabatte oder nicht-monetäre Vorteile für die Weiterleitung von Kundenorders an einen bestimmten Trading- oder Ausführungsplatz, die unsere Verpflichtungen in Bezug auf Interessenkonflikte oder Anreize verletzen würden.

D. Erläuterung der Faktoren, die zu einer Änderung der in den Richtlinien des Unternehmens zur Auftragsausführung aufgeführten Ausführungsplätze geführt haben, falls eine solche Änderung eingetreten ist

Für das Jahr 2023 gelten keine Änderungen für die Liste der Ausführungsplätze/Makler von Revolut Securities.

E. Erläuterung, wie sich die Ausführung von Orders je nach Kundenkategorie unterscheidet, wo das Unternehmen Kundengruppen unterschiedlich behandelt und wo dies die Vereinbarungen zur Orderausführung beeinflussen kann

Revolut Securities stellt seinen Rahmen für die bestmögliche Ausführung allen Kunden auf die gleiche Weise vor und nimmt keine Kategorisierung der Kunden vor, die sich auf die Vereinbarung zur Bearbeitung von Orders auswirken würde.

F. Erläuterung, ob bei der Ausführung von Ordern von Privatkunden andere Kriterien Vorrang vor dem unmittelbaren Preis und den Kosten hatten und inwiefern diese anderen Kriterien dazu beitrugen, das bestmögliche Ergebnis unter den Bedingungen der Gesamtgegenleistung für den Kunden bereitzustellen

Preis und Ausführungskosten gelten als die wichtigsten Ausführungsfaktoren. Wenn ein Kunde eine Order mit spezifischen Anweisungen erteilt, die alle Aspekte einer Order abdecken, wird diese in der Regel gemäß den Anweisungen des Kunden ausgeführt, was bedeuten kann, dass andere Faktoren als die Gesamtbetrachtung Vorrang haben können. Bei einer Order eines Kunden mit spezifischen Anweisungen, die Teilaspekte einer Order abdecken, gilt die bestmögliche Ausführung für die Aspekte der Order, die nicht durch die Anweisungen abgedeckt sind.

G. Erläuterung, wie das Anlageunternehmen Daten oder Instrumente in Bezug auf die Ausführungsqualität verwendet hat, einschließlich aller Daten, die gemäß der Delegierten Verordnung (EU) 2017/575 der Kommission veröffentlicht wurden

Revolut Securities überwacht die Wirksamkeit seiner Vorkehrungen zur Ausführung von Orders, um gegebenenfalls geeignete Maßnahmen zu ermitteln und umzusetzen. Insbesondere hat Revolut Securities mit den Brokern die folgenden Vereinbarungen getroffen, die es dem Unternehmen ermöglichen, die Qualität der Ausführungsdienstleistungen zu überwachen, zu beaufsichtigen und zu überprüfen:

• Due Diligence und Aufsicht des Anbieters – Revolut Securities führt eine erste Due Diligence-Prüfung der Makler gemäß unserer Outsourcing-Richtlinie durch. Dazu gehört auch eine Überprüfung der Richtlinien, Verfahren und Prozesse des Anbieters zur bestmöglichen Ausführung, um sicherzustellen, dass Vorkehrungen getroffen werden, mit denen konsistent beste Ergebnisse der Ausführung erzielt werden. Darüber hinaus gibt es Service Level Agreements („SLAs“), in denen vereinbarte Mindest-Service Level für verschiedene Ausführungskriterien der Qualität der Ausführungsleistungen festgelegt sind. Diese SLAs werden laufend überwacht.
• Regelmäßige Berichte – jeder ausgewählte Makler muss seine jeweiligen Orderabläufe sorgfältig prüfen. Die Überprüfung wird regelmäßig über den jeweiligen Ausschuss für beste Ausführung durchgeführt, und die Ergebnisse werden Revolut Securities mitgeteilt, einschließlich etwaiger Änderungen, die an bestehenden Strategien und Verfahren danach vorgeschlagen werden.
• Prüfungsrechte – im Rahmen ihrer Vereinbarungen behält sich Revolut Securities das Recht vor, die ausgewählten Makler zu prüfen (gegebenenfalls im Rahmen der Meldepflicht) und
• Aufsicht über die bestmögliche Ausführung – die Geschäftsleitung von Revolut Securities trifft sich monatlich, um die Ergebnisse der Analyse der besten Ausführung zu erörtern, die mit unserem Tool zur Überwachung von Ausführungen und Transaktionen durchgeführt wird. Darüber hinaus prüft diese Aufsichtsgruppe die besten Ausführungsberichte ausgewählter Makler und diskutiert neue Trends und Ergebnisse der Ausführungsqualität. Diese Aufsichtsgruppe ist auch für die Besprechung von Eskalationsangelegenheiten und Incident Management in Bezug auf Probleme in Bezug auf die Ausführungsqualität verantwortlich, die sich aus SLA-Prüfungen und Überwachungsergebnissen ergeben.

H. Gegebenenfalls eine Erklärung, wie das Anlageunternehmen die Ergebnisse eines Anbieters konsolidierter Datenticker gemäß Artikel 65 der Richtlinie 2014/65/EU genutzt hat

Revolut Securities hat 2023 nicht die Ausgabe eines Anbieters konsolidierter Datenticker gemäß Artikel 65 der Richtlinie 2014/65/EU verwendet.